股票简称：恒帅股份                                 股票代码：300969         宁波恒帅股份有限公司              NINGBO HENGSHUAI Co., LTD.         （浙江省宁波市江北区通宁路 399 号）    向不特定对象刊行可蜕变公司债券                 召募说明书                 （注册稿）               保荐东谈主（主承销商）             （四川省成都市东城根上街 95 号）                二〇二四年十二月 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                   声   明   本公司及全体董事、监事、高级经管东谈主员承诺召募说明书特别他信息线路 而已不存在职何相当纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对其确凿性、准确性及 完好性承担相应的法律攀扯。   公司负责东谈主、专揽司帐职责负责东谈主及司帐机构负责东谈主保证召募说明书中财 务司帐而已确凿、完好。   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明其对申 请文献及所线路信息的确凿性、准确性、完好性作出保证，也不标明其对刊行 东谈主的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出本质性判断或保证。任何与 之违反的声明均属相当虚伪述说。   根据《证券法》的轨则，证券照章刊行后，刊行东谈主经营与收益的变化，由 刊行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券照章刊行后因刊行东谈主经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资 风险。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                 要紧事项领导   公司特别领导投资者对下列要紧事项给予充分关注，并请仔细阅读本召募 说明书中相关风险身分的章节。 一、对于本次可转债刊行合适刊行条件的说明   根据《证券法》、《注册经管办法》等有筹商律例轨则，公司本次向不特定 对象刊行可蜕变公司债券合适法定的刊行条件。 二、对于本次可转债刊行的信用评级情况   公司聘用联合股信评估股份有限公司为本次刊行的可蜕变公司债券进行了 信用评级，公司主体遥远信用等第为“A+”，本次可转债信用等第为“A+”， 评级瞻望为强健，本次可转债拟在深交所上市。在本次可蜕变公司债券存续期 内，联合股信评估股份有限公司对公司开展如期以及不如期追踪评级，将不绝 关注公司经营经管景色、外部经营环境及本期债项有筹商信息，以对公司的信用 风险进行不绝追踪。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级模范变化 等身分，导致本可转债的信用评级责骂，将会增大投资者的投资风险，对投资 者的投资收益产生一定影响。 三、公司本次刊行可蜕变公司债券未提供担保   公司本次刊行可转债未提供担保措施，如果可转债存续期间出现对公司经 营经管和偿债能力有要紧负面影响的事件，已刊行的可转债可能因未提供担保 而增加投资风险。 四、公司利润分派政策和未来三年股东分成通告霸术   （一）公司的利润分派政策   根据公司现行灵验的《公司王法》，公司的主要利润分派政策如下： 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   公司本着酷好对投资者的合理投资通告，同期兼顾公司资金需求及不绝发 展的原则，建立对投资者不绝、强健、科学的通告机制，保持利润分派政策的 连气儿性和强健性。同期关注股东的要乞降意愿与公司资金需求以及不绝发展的 均衡。制定具体分成决策时，应空洞议论各项外部融资来源的资金成本和公司 现款流量情况，笃定合理的现款分成比例，责骂公司的财务风险。   公司不错采选现款、股票、现款与股票相联结或者法律、律例允许的其他 方式分派股利。在合适现款分成的条件下，公司应当优先采选现款分成的方式 进行利润分派。   在公司年度实现的可供股东分派利润（即公司弥补厌世、索要公积金后所 余的税后利润）为恰恰，且审计机构对公司该年度财务讲解出具模范无保寄望 见的审计讲解的情况下，则公司应当进行现款分成；若公司无要紧投资经营或 要紧现款支拨发生，则单一年度以现款方式分派的利润不少于当年度实现的可 供分派利润的 10%，最近三年以现款方式累计分派的利润不少于该三年实现的 年均可供股东分派利润的 30%。   公司董事会应当空洞议论所处行业脾气、发展阶段、自身经营模式、盈利 水平以及是否有要紧资金支拨安排等身分，区分下列情形，在年度利润分派时 建议差异化现款分成预案：   （1）公司发展阶段属纯熟期且无要紧资金支拨安排的，现款分成在本次利 润分派中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属纯熟期且有要紧资金支拨安排的，现款分成在本次利 润分派中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成遥远且有要紧资金支拨安排的，或公司发展阶段不 易区分但有要紧资金支拨安排的，现款分成在本次利润分派中所占比例最低应 达到 20%。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   要紧资金支拨是指：   ① 公司未来十二个月内拟对外投资、收购金钱或购买拓荒累计支拨达到或 迥殊公司最近一期经审计净金钱的 50%；   ② 公司未来十二个月内拟对外投资、收购金钱或购买拓荒累计支拨达到或 迥殊公司最近一期经审计总金钱的 30%。   现款分成在本次利润分派中所占比例为现款股利除以现款股利与股票股利 之和。   在空洞议论公司成长性、资金需求，而且董事会以为披发股票股利故意于 公司全体股东举座利益时，不错建议股票股利分派预案。遴聘股票股利进行利 润分派的，应当具有公司成长性、每股净金钱的摊薄等确凿合理身分。   公司当年实现盈利，并有可供分派利润时，应当进行年度利润分派。原则 上在每年年度股东大会审议通事后进行一次现款分成。   公司召开年度股东大会审议年度利润分派决策时，可审议批准下一年中期 现款分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东大会审议的下一年中期分 红上限不应迥殊相应期间包摄于公司股东的净利润。董事会根据股东大会决议 在合适利润分派的条件下制定具体的中期分成决策。   （1）公司在制定现款分成具体决策时，董事会应当端庄研究和论证公司现 金分成的时机、条件和最低比例、疗养的条件特别决策规范要求等事宜，寂寥 董事以为现款分成具体决策可能毁伤公司或者中小股东权益的，有权发表寂寥 意见。董事会对寂寥董事的意见未给与或者未完全给与的，应当在董事会决议 中纪录寂寥董事的意见及未给与的具体原理，并线路。   （2）公司每年利润分派预案由公司董事会联结王法的轨则、公司财务经营 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 情况建议、拟定，并经董事会审议通事后提交股东大会批准。   （3）股东大会对现款分成具体决策进行审议前，应当通过多种渠谈主动与 股东特别是中小股东进行交流和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及 时回话中小股东关切的问题。   （4）如公司当年盈利且显示现款分成条件，但董事会未按照既定利润分派 政策向股东大会提交利润分派预案的，应当在如期讲解中说明原因、未用于分 红的资金留存公司的用途和揣测收益情况，并由寂寥董事发表寂寥意见。   （5）监事会应付董事会和经管层执行公司利润分派政策和股东通告霸术的 情况及决策规范进行监督。监事会应付利润分派预案进行审议。   公司的利润分派政策不得大意变更。如外部经营环境或自身经营景色发生 较大变化而需要修改公司利润分派政策的，由公司董事会依权益制订拟修改的 利润分派政策草案。公司寂寥董事应付拟修改的利润分派政策草案发表寂寥意 见，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司监事会应当对 董事会制订和修改的利润分派政策进行审议，而且经过半数监事表决通过。调 整后的利润分派政策不得违反中国证监会和深圳证券交易所的相关轨则。   股东大会审议疗养利润分派政策议案时，应充分听取社会公众股东的意见， 除成就现场会议投票外，还应当向股东提供汇集投票系统给予援助。 配的现款股利，以偿还其占用的资金。   （二）最近三年公司的利润分派情况   公司酷好对投资者的投资通告并兼顾公司的可不绝发展，实行不绝、强健 的利润分派政策，公司最近三年以现款方式累计分派的利润为 7,200.00 万元， 占近三年实现的年均包摄于母公司股东净利润的 46.63%。公司的利润分派合适 《公司王法》的有筹商轨则。公司最近三年具体现款分成实施情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                         单元：万元          形势            2023 年度           2022 年度       2021 年度 合并报表中包摄于母公司股东的净利润         20,209.78        14,553.07     11,559.66 现款分成总额（含其他方式，含税）              3,200.00      2,000.00      2,000.00 当年现款分成占当年实现的可分派利润 的比例 最近三年累计现款分派所有这个词                                              7,200.00 最近三年年均可分派利润                                              15,440.84 最近三年累计现款分派利润占年均可分 配利润的比例 度利润分派预案的议案》，以实施利润分派预案时股权登记日总股本为基数，向 全体股东每 10 股派发现款红利东谈主民币 2.50 元（含税），以总股本 8,000.00 万股 为基数，共分派现款红利不迥殊东谈主民币 20,000,000.00 元（含税）。公司已完成 利润分派预案的议案》，以公司现存总股本 8,000.00 万股为基数，向全体股东每 度利润分派预案的议案》，以公司现存总股本 8,000.00 万股为基数，向全体股东 每 10 股派发现款红利东谈主民币 4.00 元（含税），共分派现款红利不迥殊东谈主民币 五、特别风险领导事项   公司提醒投资者端庄阅读本召募说明书的“第三节 风险身分”的全部内容， 并特别关注下列风险： 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   （一）原材料价钱波动风险   公司主要原材料为各种五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线等。 讲解期内，公司班师材料占主营业务成本的比例在 75%支配。讲解期内，诚然 公司班师材料占主营业务成本比例较高，但公司采购物料种类较多，单一品种 的采购金额占比较小；因而公司居品售价受单种原材料的价钱波动影响较小， 主要居品价钱与单种原材料价钱变动的联动性较小。执行业务中，公司较少因 为原材料价钱波动与客户契约疗养销售价钱。讲解期内，公司原材料价钱波动 较大，对公司成本管控能力建议了挑战，对公司居品成本产生一定影响。   （二）客户相对鸠合的风险   讲解期内，公司的客户鸠合度较高，前五名客户的所有这个词销售收入占营业收 入的比例分别为 44.20%、48.73%、46.50%和 46.98%。公司主要客户销售收入 占比较高，主要原因为：一方面公司主要客户为著明整车厂及全球著明的跨国 汽车零部件供应商，客户的订单总量往常较大，批次多等脾气；另一方面，公 司进入这些大型客户的供应链体系需要经过较严格的审查规范和较长的磨合期， 公司已与上述客户建立了遥远、强健的计谋合作关系。跟着公司业务的冉冉发 展，公司将积极开拓车用电机工夫的其他市集，新客户数量和销售收入的增加， 将使得公司客户鸠合度有所下落或者分散客户相对鸠合的风险。   尽管公司与主要客户均已建立了遥远、强健的计谋合作关系，业务发展较 为强健，但如果公司主要客户需求下落、客户对公司供应商认证经验发生不利 变化、因居品托福质料或实时性等原因不行显示客户需求而使客户转向其他供 应商采购，将会对公司业务变成不利影响。   （三）毛利率下落的风险   公司依托现存电机和流体工夫，将现存业务霸术布局为四伟业务单元。在 电机工夫领域，分袂为电机业务、电动模块业务；在流体工夫领域，分袂为驾 驶视觉清洗系统、热经管系统业务。讲解期内，公司主营业务居品的毛利率分 别为 33.97%、32.76%、35.84%和 35.98%。由于材料成本波动、汇率变化等因 素，讲解期内公司主营业务居品毛利率有所波动，但总体仍高于同行业可比公 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 司的毛利率。如果未来公司的客户资源、居品平台化及模范化、成本与质料控 制等方面发生较大变动，或者行业的准初学槛责骂，行业竞争加重，公司的产 品工夫与研发未进行实时更新换代、导致公司居品销售价钱下落、成本用度提 高或客户的需求发生较大的不利变化，公司将濒临主营业务毛利率下落的风险， 将班师影响盈利能力的强健性。   （四）应收账款坏账的风险   讲解期各期末，公司应收账款账面余额分别为 15,738.97 万元、20,059.74 万元、26,849.69 万元和 23,662.60 万元，其中，账龄在一年以内的应收账款余 额平均占比为 99.88%。2021 年至 2024 年 1-6 月，公司应收账款盘活率分别为   公司讲解期末应收账款主要为著明整车厂和全球著明的跨国汽车零部件供 应商。诚然公司应收账款主要对象的老本实力较强、信用记录细致无比，且公司与 这些客户建立了遥远强健的合作关系，相应的发生坏账风险较小，但如果公司 主要客户的财务景色出现要紧恶化，或者经营情况和买卖信用发生要紧不利变 化，则公司应收账款可能产生坏账风险，从而影响公司的经营事迹。   （五）新址品开发风险   汽车零部件居品具有特定的生命周期。为强健业务增长，公司需要不毫不 断地进行新址品开发。新址品必须经过客户严格的质料认证，认证周期长、环 节多，不笃定风险大，公司存在因新址品开发失败导致事迹下滑或影响公司与 客户遥远合作的风险。   公司以现存业务为依托，积极开发适合汽车行业新能源、自动化和智能化 趋势的各种车用电机及执行器，并进入汽车热经管系管辖域：如应用于汽车车 门的吸合锁电机，应用于汽车门把手的隐形门把手电机、应用于汽车充电系统 的充电小门执行器；应用于新能源汽车热经管系统的冷却岐管及电子轮回泵； 应用于智能汽车高级驾驶辅助系统（ADAS）传感器的主动感知清洗系统等产 品。诚然公司具有开发有筹商新址品的工夫基础，部分居品已经开发到一定的进 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 度，但仍然存在因客户开发程度不足预期或新址品推出市集不足预期而导致相 关业务畛域无法迅速扩大的风险。   （六）汽车行业周期性波动的风险   公司依托现存电机和流体工夫，将现存业务霸术布局为四伟业务单元。在 电机工夫领域，分袂为电机业务、电动模块业务；在流体工夫领域，分袂为驾 驶视觉清洗系统、热经管系统业务。公司属于汽车行业上游的零部件行业，因 而公司的业务发展与全球汽车行业息息有筹商。公司居品为非易损件，想象使用 寿命较长，往常能掩盖汽车的通盘生命周期，因而公司居品需求主要源悛改增 汽车的市集需求以及少量的售后服务市集需求。公司收入一定程度上会受卑劣 汽车行业产销量的影响。   比年来，汽车市集举座呈现波动发展的态势。 2018 年我国汽车销量为 势。2021 年，跟着住户破钞需求收复及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的 趋势得到扭转，并在 2022 年保持不绝增长。2022 年，我国汽车销量为 2,686.4 万辆，同比增长 2.1%，2023 年，我国汽车销量为 3,009.4 万辆，同比增长 国内宏不雅经济形势恶化，或者国度产业政策发生不利变化，未来汽车行业景气 度出现显着下滑，可能导致总需求下落和加重行业竞争，公司有筹商居品的销售 数量及销售单价可能受到一定影响，从而将对公司的经营事迹产生不利影响。   （七）召募资金投资形势有筹商风险   本次募投形势牢牢围绕公司主营业务伸开。尽管公司对本次召募资金形势 进行了严慎、充分的可行性研究论证和端庄的市集拜谒，形势自身具有细致无比的 工夫积攒和市集基础，公司揣测形势将取得较好的经济效益，并故意于优化公 司居品结构，增强公司未来的不绝盈利能力。然而上述论断是基于面前的国内 外市集环境、工夫发展趋势、公司的工夫研发能力以及订单的揣测执行情况等 身分作念出的。由于投资形势触及金额较大，形势成就周期较长，形势在实施过 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 程中可能濒临产业政策变化、工夫越过、居品市集变化、拓荒价钱波动、固定 金钱摊销折旧大等诸多不笃定身分。如果公司新增居品不行达到预期的市集规 模或者公司市集开拓不利，可能导致本次召募资金投资形势投产后头临不行及 时消化新增产能，召募资金投资形势执行盈利水平够不上预期的收益水平的风 险。   本次募投形势之一为“泰国新建汽车零部件坐褥基地形势”，公司经营以泰 国恒帅为实檀越体实施本形势。形势建成达产后揣测将新增 300 万件门类电机、 诚然公司具有纯熟的坐褥劝诫，并领有丰富的境外客户资源，但泰国恒帅为公 司在东南亚布局的第一家大型坐褥型子公司，对公司在坐褥、采购和销售等方 面的运营能力建议了更高的要求。公司举座上将在愈增加元化的环境中运营， 国外税收政策、外汇管制、贸易政策等政事经济环境的变化都可能对泰国恒帅 的运营产生影响，需要公司大略快速反应，实时应付。诚然已有好意思国恒帅的运 营劝诫，同期也在培养境外运营东谈主才，但本次募投形势境外运营的风险仍然存 在。   本次召募资金部分用于研发支拨。若发生研发布局与行业工夫发展方面不 匹配，居品工夫经营或经济性未达到预期因而公司无法得手买卖化等不利身分， 则不仅增加公司研发用度，影响公司事迹，且占用公司研发资源和经管资源， 对公司未来发展产生一定不利影响。 波动等身分不达逾期的风险   “泰国新建汽车零部件坐褥基地形势”在泰国成就并运营，除建筑工程外， 其他所需的坐褥拓荒及主要材料拟从国内采购，国际贸易摩擦、汇率波动对项 目成就工期的影响较小。公司居品主要出口国对拟在泰国坐褥的居品不存在特 殊限制政策和贸易壁垒，国际贸易摩擦对泰国恒帅的商品坐褥和销售影响较小。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 公司“泰国新建汽车零部件坐褥基地形势”拟优先显示公司客户外洋新增订单 需求，结算主要以好意思元、欧元为主。如果公司未能实时将汇率变动风险向卑劣 客户出动，汇率的波动将会增加或减少以东谈主民币计量的销售收入。若未来国际 贸易政策或汇率发生要紧不利变化，公司不行实时采购募投形势所需的拓荒和 材料，或募投形势商品的坐褥和销售受到较大影响，募投形势成就工期、募投 形势商品坐褥和销售存在不达预期的风险。   通过多年的工夫积攒和形势实践，公司培养并领有了一批具备机械、电子、 抵制、工业软件、传感器、智能制造等跨领域多学科常识空洞和集成运用能力 的研发东谈主员及工程师团队。本次募投形势触及现存业务扩产的同期对现存业务 进行升级，并朝上游产业进行延长，对公司东谈主员造就建议了更高的要求。若公 司在招募与本次募投形势有筹商东谈主员时受阻，将濒临形势东谈主员储备不足的风险， 进而对本次募投形势的实施产生不利影响。   公司具备凸起的居品自主研发能力，公司以电机工夫为基础的居品研发集 合了机械想象学、电磁学、材料学、流膂力学等多学科、多工夫领域常识，通 过多年的研发积攒已形成了一套全面的研发想象和坐褥工夫体系，具备实施本 次募投形势的工夫储备。本次募投项生疏产居品包括汽车电机、清洗泵、清洗 系统、冷却歧管等，坐褥工艺包括注塑、冲压、焊合、拼装、检测及包装等， 与公司现存坐褥工艺不存在权贵差异。若公司现存工夫储备和坐褥工艺无法充 分显示募投形势实施需要或未来行业工夫工艺出现要紧变化，则可能出现募投 形势实施程度不足预期或实施后无法达到预期效益的风险。   通过成就本次募投形势，公司将新增汽车电机、清洗泵和清洗系统等居品 的产能。面前公司产能利用率较高，举座处于满产状态。尽管公司具有领有丰 富的客户资源，并已经针对本次募投形势的未来市集容量和居品销售趋势进行 了详备而严慎的论证，并已就产能消化措施作念了详备的经营，但如果未来市集 宁波恒帅股份有限公司              向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 发展未能达到预期、市集环境发生要紧不利变化，或者市集开拓未能达到预期 等，公司将无法按照既定经营实现预期的经济效益，濒临扩产后产能消化的风 险。 宁波恒帅股份有限公司                                                                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                           目          录 宁波恒帅股份有限公司                                                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 宁波恒帅股份有限公司                                                         向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                      第一节 释义    本召募说明书中，除非另有说明，以下词汇具有如下特定含义： 一、一般用语 本召募说明书、召募                  宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募 说明书、可转债召募    指                  说明书 说明书 本公司、公司、恒帅              指   宁波恒帅股份有限公司 股份或刊行东谈主 本次可转债/可转债    指   可蜕变为公司 A 股股票的可蜕变公司债券                  本次拟向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募资金总额不迥殊 本次刊行         指   东谈主民币 32,759.00 万元（含本数），具体召募资金数额由公司股                  东大会授权公司董事会在上述额度范围内笃定 本次召募资金       指   本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募资金 本次募投形势       指   本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募资金投资形势 恒帅有限         指   宁波恒帅微电机有限公司，系公司前身                  宁波恒帅投资经管有限公司，系恒帅股份的控股股东，持有恒 恒帅投资、控股股东    指                  帅股份 53.59%的股权 宁波玉米         指   宁波玉米股权投资经管合伙企业（有限合伙） 清远恒帅         指   清远恒帅汽车部件有限公司，系公司全资子公司 沈阳恒帅         指   沈阳恒帅汽车零件制造有限公司，系公司全资子公司 好意思国恒帅         指   Hengshuai Automotive Inc.，系公司全资子公司，注册地在好意思国 通宁电子         指   宁波通宁汽车电子有限公司，系公司全资子公司                  Hengshuai （Singapore） PTE.LTD.，系公司全资子公司，注册 新加坡恒帅        指                  地在新加坡                  Hengshuai Industry （Thailand） CO.,LTD.，系公司全资子公 泰国恒帅         指                  司，注册地在泰国                  武汉恒帅汽车部件有限公司，系公司全资子公司，于 2021 年 5 武汉恒帅         指                  月 20 日成就 恒帅微电机厂       指   宁波市江北恒帅微电机厂，已于 2019 年 12 月 20 日刊出 广汽集团         指   广州汽车集团股份有限公司（601238.SH） 广汽本田         指   广汽本田汽车有限公司 东风本田         指   东风本田汽车有限公司 祥瑞汽车         指   祥瑞汽车控股有限公司（0175.HK） 东风日产         指   东风汽车有限公司东风日产乘用车公司 上汽通用         指   上汽通用汽车有限公司 中国一汽         指   中国第一汽车股份有限公司 A 公司         指   A 公司特别全球分支机构 宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 三花智控              指   浙江三花智能抵制股份有限公司（002050.SZ） 拓普集团              指   宁波拓普集团股份有限公司（601689.SH） 庆博雨刮（KBWS）        指   KB Wiper Systems Co., Ltd. 特别全球分支机构 博世（Bosch）         指   Robert Bosch GmbH 特别全球分支机构 曼胡默尔                   指   MANN+HUMMEL GmbH 特别全球分支机构 （Mann+Hummel） 斯泰必鲁斯                   指   Stabilus GmbH 特别全球分支机构 （Stabilus） 东瀛机电（DY                   指   DY Auto Corporation 特别全球分支机构 Auto） 劳士领（Rochling）     指   Roechling automotive srl 特别全球分支机构 法可赛（Ficosa）       指   Ficosa Internacional SA 特别全球分支机构 艾倍念念（ABC                   指   ABC Group Inc.特别全球分支机构 Group） 霍富（HUF）           指   Huf Hülsbeck & Fürst GmbH & Co. KG 特别全球分支机构 爱德夏（Edscha）       指   Edscha Holding GmbH 特别全球分支机构 麦格纳（Magna）        指   Magna International Inc. 特别全球分支机构 大陆（Continental）   指   Continental AG 特别全球分支机构 模范汽车（SMP）         指   Standard Motor Products,Inc 特别全球分支机构 迈乐（Meyle）         指   Meyle AG 特别全球分支机构 费比（Febi）          指   Ferdinand Bilstein GmbH + CO.KG 特别全球分支机构 讲解期、讲解期内、                   指   2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-6 月 最近三年及一期 讲解期各期末            指                       和 2024 年 6 月 30 日 元、万元              指   东谈主民币元、东谈主民币万元 国金证券、保荐东谈主、                   指   国金证券股份有限公司 保荐机构、主承销商 国瓴讼师、刊行东谈主律                   指   上海国瓴讼师事务所 师 中汇司帐师             指   中汇司帐师事务所（特殊普通合伙） 评级机构              指   联合股信评估股份有限公司 中国证监会、证监会         指   中国证券监督经管委员会 深交所               指   深圳证券交易所 股票（A 股）           指   本公司刊行的每股面值 1.00 元的东谈主民币普通股股票 《债券持有东谈主会议规                   指   《宁波恒帅股份有限公可蜕变公司债券持有东谈主会议王法》 则》                       《宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可转债之可转债受 《受托经管契约》          指                       托经管契约》 《公司王法》            指   《宁波恒帅股份有限公司王法》 《公司法》             指   《中华东谈主民共和国公司法》 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 《证券法》        指   《中华东谈主民共和国证券法》 《注册经管办法》     指   《上市公司证券刊行注册经管办法》                  《第九条、第十条、第十一 《证券期货法律适用              指   条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条相关轨则的 意见第 18 号》                  适宅心见——证券期货法律适宅心见第 18 号》 二、专科用语                  Electro Magnetic Compatibility，意为电磁兼容性，指拓荒或系 EMC          指   统在其电磁环境中合适要求运行并不合其环境中的任何拓荒产                  生无法隐忍的电磁纷扰的能力                  根据信号、抵制电路等发出的指示，通过电机驱动自动完成所 执行器          指                  需功能的机构或安设                  漆包线是在高纯度、高导电率的导体名义涂上一层或多层绝缘 漆包线          指   漆膜，经烘干成形；依涂料、漆膜厚度，而各有不同脾气和用                  途。主要用途为电机、电子居品、零组件线圈用 主机/整车        指   汽车、工程机械和其他专用车辆的统称 主机厂/整车厂      指   坐褥主机的企业统称                  一系列单元件居品组成一个举座，从而使整车厂大略实现模块 总成           指                  化坐褥的零部件系统                  工业坐褥上用以坐褥成型居品的器具，主要通过所成型材料物 模具           指                  理状态的改变来实现物品外形的加工 冲压           指   使板料经分离或成形而得到制件的工艺                  带有刀库和自动换刀安设的一种高度自动化、适用于加工复杂 加工中心         指                  零件的高遵循自动化机床                  工艺装备，即制造过程中所用的各式器具的总称，包括模具、 工装           指                  刀具、夹具以及检具等各式器具                  零部件企业按整车企业给定的系统级或零件级主义，与整车企 同步研发         指                  业同步进行研发职责，从而裁汰整车研发周期                  遴聘相通想象和构造的居品主体，通过与不同零部件的装配， 平台化          指                  来实现居品质能的差异化，以显示不同客户的需求 NVH          指   Noise、Vibration and Harshness，即噪声、振动和声振纯粹度                  Advanced Product Quality Planning，即居品质料先期经营，是一 APQP         指   种结构化的方法，用来制订开发出使顾主满足的居品所需的途                  径与智力                  Production Part Approval Process，即坐褥件批准规范，轨则了包                  括坐褥和散装材料在内的坐褥件批准的一般要求，用来笃定供 PPAP         指   应商是否已经正确领路了顾主工程想象和表率的扫数要求，以                  特别坐褥过程是否具有潜在能力，在执行坐褥过程中按轨则的                  坐褥节奏显示顾主要求的居品 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                  Failure Mode and Effects Analysis，即潜在失效模式及后果分                  析，是在居品想象阶段和过程想象阶段，对组成居品的子系 FMEA         指   统、零件，对组成过程的各个工序一一进行分析，找出扫数潜                  在的失效模式，并分析其可能的后果，从而事前采选必要的措                  施，以提高居品的质料和可靠性的一种系统化的行径                  Enterprise Resource Planning 企业资源经营系统，是指建立在信 ERP 系统       指   息工夫基础上，以系统化的经管念念想，为企业决策层及职工提                  供决策运行技能的经管平台                  《 质 量 管 理 体 系 —— 汽 车 生 产 及 相 关 维 修 零 件 组 织 应 用 IATF-16949   指   ISO9001:2008 的特殊要求》，国际模范化组织（ISO）与国际                  汽车职责组（IATF）制定的国际汽车质料工夫表率     敬请端庄，本召募说明书中，除特别说明外，所稀有值均保留四舍五入之 后的两位极少。本召募说明书中，部分所有这个词数与各加数班师相加之和在余数上 存在差异，这些差异均由四舍五入变成。 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                第二节 本次刊行概况 一、刊行东谈主基本信息 公司称呼         宁波恒帅股份有限公司 英文称呼         NINGBO HENGSHUAI Co., LTD. 股票上市地        深圳证券交易所 股票简称         恒帅股份 股票代码         300969 法定代表东谈主        许宁宁 成速即间         2001 年 2 月 21 日 统一社会信用代码     913302057263945208 注册老本         80,000,000.00 元 实缴老本         80,000,000.00 元 注册地址         浙江省宁波市江北区通宁路 399 号 办公地址         浙江省宁波市江北区通宁路 399 号 邮政编码         315033 电话           0574-87050870 传真           0574-87050870 公司网址         www.motorpump.com 电子信箱         hszqb@motorpump.com 所属行业         汽车制造业              一般形势：汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；电机特别控              制系统研发；电机制造；微特电机及组件制造；微特电机及组件销              售；泵及真空拓荒制造；泵及真空拓荒销售；塑料成品制造；塑料              成品销售；电子专用材料研发；电子专用材料制造；电子专用材料 经营范围              销售；模具制造；模具销售；智能基础制造装备制造；智能基础制              造装备销售；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；货              物相差口；工夫相差口（除照章须经批准的形势外，凭营业牌照依              法自主开展经营行径） 二、本次刊行基本情况      （一）本次刊行的配景和目的      （1）国度出台多项政策扶持发展智能汽车发展 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   公司主要从事车用电机工夫、流体工夫有筹商居品的研发、坐褥与销售，致 力于成为全球开端的汽车电机工夫贬责决策供应商。公司业务掩盖全球主要汽 车市集，面前已成为浩荡著明整车厂的配套供应商，并与全球著明的跨国汽车 零部件供应商建立了强健的合作关系。公司在与现存客户保持和加深合作的同 时，积极开拓新客户和居品应用场景。   比年来，国度出台多项政策律例，推动智能汽车行业发展，发展智能汽车 对我国具有进攻的计谋道理道理。2017 年 4 月，工业和信息化部、国度发展更动委、 科技部发布《汽车产业中遥远发展霸术》（工信部联装【2017】53 号），建议到 新车装配率达 80%，其中 PA、CA 级新车装配率达 25%，高度和完全自动驾驶 汽车着手进入市集。2020 年 2 月，国度发改委等 11 部委联合下发《智能汽车 革命发展计谋》（发改产业【2020】202 号）的示知，建议到 2025 年中国模范 智能汽车的工夫革命、产业生态、基础设施、律例模范、居品监管和汇集安全 体系基本形成。实现存条件自动驾驶的智能汽车达到畛域化坐褥，实现高度自 动驾驶的智能汽车在特定环境下市集化应用。根据国务院公布的《对于印发新 能源汽车产业发展霸术（2021-2035 年）》，实施智能网联工夫革命工程，以新能 源汽车为智能网联工夫率先应用的载体，援助企业跨界协同，研发复杂环境融 合感知、智能网联决策与抵制、信息物理系统架构想象等关键工夫，突破车载 智能想到打算平台、高精度舆图与定位、车辆与车外其他拓荒间的无线通讯（V2X）、 线控执行系统等中枢工夫和居品。   （2）卑劣汽车行业发展、国际化发展趋势带来市集机遇   自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供强健性高、 品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等居品；有着深厚的工夫 千里淀和丰富的坐褥劝诫，熟悉汽车行业对汽车零部件在一致性、功能性与强健 性方面的高要求；具备与客户同步研发的能力，为客户在自动化、智能化以及 了了视觉等应用领域提供系统的贬责决策，在行业内领有较强的竞争力。   公司高品质的居品形象得到了国际市集的认同，2023 年公司举座处于满产 状态。受限于公司现存产能主要鸠合在国内，仍无法快速响应国际市集的需求。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 因此，公司有必要开展成就外洋坐褥基地，加大外洋市集的插足，显示国际市 场的需求，进步客户举座满足度。   （1）顺应行业发展趋势，进步公司市集竞争力   本次刊行召募资金成就形势合适国度有筹商的产业政策、顺应行业发展趋势、 适配公司发展计谋和业务拓展的需要，具有细致无比的市集远景和盈利空间。本次 募投形势成就的得手实施可灵验进步公司的竞争力，进一步提高公司的市集知 名度和行业影响力，合适公司的计谋发展主义。   本次召募资金到位后，公司的资金实力将得到进步，大略显示坐褥经营的 资金需求；召募资金投资形势建成后，将丰富公司形势实施劝诫和国际化运营 劝诫，拓宽公司市集布局，进步客户服务体验和公司空洞实力，巩固市集竞争 上风，提高公司盈利能力和可不绝发展能力，合适公司的计谋霸术。   （2）优化公司老本结构，为公司发展提供保障   本次刊行完成后，公司金钱畛域将有所增加，自有资金实力和偿债能力将 得到提高，为公司的后续发展提供有劲保障。本次可转债转股前，公司使用募 集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小；本次可转债的转股期着手后，若 可转债持有东谈主陆续实现转股，公司的金钱欠债率将冉冉责骂，公司净金钱畛域 将有所增加，金钱欠债率相应责骂，财务结构更趋合理。同期，跟着召募资金 投资形势的鼓励，公司有筹商形势效益将冉冉开释，举座盈利能力随之提高。   （二）本次刊行履行的里面规范   本次可转债刊行决策已经公司第二届董事会第六次会议、第二届董事会第 八次会议、第二届董事会第九次会议、第二届董事会第十三次会议、第二届董 事会第十五次会议、2022 年年度股东大会、2023 年第二次临时股东大会和   （三）本次可转债基本刊行条件 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   本次刊行证券的种类为可蜕变为公司东谈主民币普通股（A 股）股票的公司债 券。该可蜕变公司债券及未来蜕变的股票将在深圳证券交易所创业板上市。   根据有筹商法律律例的轨则并联结公司财务景色和投资经营，本次刊行可转 换公司债券召募资金总额不迥殊东谈主民币 32,759.00 万元（含东谈主民币 32,759.00 万 元），具体召募资金数额由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的东谈主 士）在上述额度范围内笃定。   本次刊行的可蜕变公司债券按面值刊行，每张面值为东谈主民币 100 元。   本次刊行的可蜕变公司债券的期限为自觉行之日起 6 年。   本次可转债的票面利率的笃定方式及每一计息年度的最终利率水平，提请 公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的东谈主士）在刊行前根据国度政 策、市集景色和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商笃定。   本次可转债遴聘每年付息一次的付息方式，到期奉赵扫数未转股的可转债 本金和支付临了一年利息。   （1）计息年度的利息想到打算   计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有东谈主按持有的本次 可转债票面总金额自本次可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的想到打算公式为：I=B×i   I：指年利息额； 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   B：指本次可转债持有东谈主在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权 登记日持有的本次可转债票面总金额；   i：指本次可转债当年票面利率。   （2）付息方式   ①本次可转债遴聘每年付息一次的付息方式，计息肇端日为本次可转债发 行首日。   ②付息日：每年的付息日为自本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如 该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺宽限间不另付息。每 相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）恳求蜕变成公司股票的本次可转债，公司不再向其持 有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。   ④本次可转债持有东谈主所取得利息收入的应付税项由持有东谈主承担。   本次可转债转股期自本次可转债刊行收尾之日满六个月后的第一个交易日 起至本次可转债到期日止。可蜕变公司债券持有东谈主对转股或者不转股有弃取权， 并于转股的次日成为公司股东。   本次可转债的运行转股价钱不低于召募说明书公告日前二十个交易日公司 股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价疗养的情 形，则对疗养前交易日的交易价钱按经过相应除权、除息疗养后的价钱想到打算） 和前一个交易日公司股票交易均价，具体运行转股价钱提请公司股东大会授权 公司董事会（或由董事会授权的东谈主士）在本次刊行前根据市集景色与保荐机构 （主承销商）协商笃定。 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公 司股票交易总额/该日公司股票交易总量。   在本次可转债刊行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股 （不包括因本次可转债转股而增加的股本）、配股、派送现款股利等情况使公司 股份发生变化时，将按下述公式进行转股价钱的疗养（保留极少点后两位，最 后一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   派送现款股利：P1=P0－D；   上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）   其中：P0 为疗养前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股 率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现款股利，P1 为疗养后转股价。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将次序进行转股价钱疗养， 并在深圳证券交易所网站和合适中国证监会轨则条件的信息线路媒体（以下简 称“合适条件的信息线路媒体”）上刊登有筹商公告，并于公告中载明转股价钱调 整日、疗养办法及暂停转股期间（如需）。当转股价钱疗养日为本次可转债持有 东谈主转股恳求日或之后、蜕变股票登记日之前，则该持有东谈主的转股恳求按公司调 整后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、 数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有东谈主的债权利益或转股 繁衍权益时，公司将视具体情况按照刚正、公正、公允的原则以及充分保护本 次可转债持有东谈主权益的原则疗养转股价钱。相关转股价钱疗养内容及操作办法 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 将依据那时国度相关法律律例及证券监管部门的有筹商轨则来制订。   （1）修正权限与修正幅度   在本次可转债存续期间，当公司股票在职意连气儿三十个交易日中至少有十 五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权建议转股价 格向下修正决策并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生 过转股价钱疗养的情形，则在转股价钱疗养日前的交易日按疗养前的转股价钱 和收盘价想到打算，在转股价钱疗养日及之后的交易日按疗养后的转股价钱和收盘 价想到打算。   上述决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。 股东进行表决时，持有本次可转债的股东应当规避。修正后的转股价钱应不低 于前项轨则的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日 公司股票交易均价。同期，修正后的转股价钱不应低于最近一期经审计的每股 净金钱值和股票面值。   （2）修正规范   如公司股东大会审议通过向下修正转股价钱，公司将在合适条件的信息披 露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间 （如需）等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）起，着手 收复转股恳求并执行修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股恳求日或之 后，蜕变股份登记日之前，该类转股恳求应按修正后的转股价钱执行。   （3）转股价钱不得朝上修正   公司本次向不特定对象刊行可转债的转股价钱应当不低于召募说明书公告 日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价，且不得朝上修正。   本次可转债持有东谈主在转股期内恳求转股时，转股数量的想到打算方式为： 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：V 为可转债持有东谈主恳求转股的可转债票面总金额；P 为恳求转股当 日灵验的转股价钱。   本次可转债持有东谈主恳求蜕变成的股份须是整数股。转股时不足蜕变为一股 的本次可转债余额，公司将按照深圳证券交易所、证券登记机构等部门的相关 轨则，在本次可转债持有东谈主转股当日后的五个交易日内以现款兑付该不足蜕变 为一股的本次可转债余额。该不足蜕变为一股的本次可转债余额对应确当期应 计利息（当期应计利息的想到打算方式参见赎回条件的有筹商内容）的支付将根据证 券登记机构等部门的相关轨则办理。   （1）到期赎回条件   在本次可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的本次可转债。 具体赎回价钱提请股东大会授权董事会（或由董事会授权的东谈主士）根据刊行时 市集情况与保荐机构（主承销商）协商笃定。   （2）有条件赎回条件   在本次可转债转股期内，如果公司股票连气儿三十个交易日中至少有十五个 交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%），公司有权按照本 次可转债面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的本次可转债。本 次可转债的赎回期与转股期相通，即刊行收尾之日满六个月后的第一个交易日 起至本次可转债到期日止。   当期应计利息的想到打算公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次可转债持有东谈把持有的本次可转债票面总金额；   i：指本次可转债当年票面利率； 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的执行日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱疗养的情形，则在疗养日前的交 易日按疗养前的转股价钱和收盘价钱想到打算，疗养日及之后的交易日按疗养后的 转股价钱和收盘价钱想到打算。   此外，当本次可转债未转股余额不足东谈主民币 3,000 万元时，公司董事会 （或由董事会授权的东谈主士）有权决定以面值加当期应计利息的价钱赎回全部未 转股的本次可转债。   （1）附加回售条件   若本次可转债召募资金运用的实施情况与公司在召募说明书中的承诺比拟 出现要紧变化，且该变化被中国证监会认定为改变召募资金用途的，本次可转 债持有东谈主享有一次以面值加受骗期应计利息的价钱向公司回售其持有的部分或 者全部本次可转债的权利。在上述情形下，本次可转债持有东谈主不错在公司公告 后的回售申诉期内进行回售，本次回售申诉期内虚伪施回售的，自动丧失该回 售权。   （2）有条件回售条件   在本次可转债临了两个计息年度内，如果公司股票收盘价在职何连气儿三十 个交易日低于当期转股价钱的 70%时，本次可转债持有东谈主有权将其持有的本次 可转债全部或部分以面值加受骗期应计利息回售给公司。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发 新股（不包括因本次刊行的可蜕变公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发 现款股利等情况而疗养的情形，则在疗养日前的交易日按疗养前的转股价钱和 收盘价钱想到打算，在疗养日及之后的交易日按疗养后的转股价钱和收盘价钱想到打算。 如果出现转股价钱向下修正的情况，则上述“连气儿三十个交易日”须从转股价钱 疗养之后的第一个交易日起按修正后的转股价钱再行想到打算。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   当期应计利息的想到打算方式参见赎回条件的有筹商内容。   临了两个计息年度可转债持有东谈主在每年回售条件初次显示后可按上述商定 条件诈欺回售权一次，若在初次显示回售条件而可转债持有东谈主未在公司届时公 告的回售申诉期内申诉并实施回售的，该计息年度不行再诈欺回售权。可转债 持有东谈主不行屡次诈欺部分回售权。   因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分 配股权登记日当日登记在册的扫数股东（含因本次可转债转股形成的股东）均 享受当期股利。   本次可转债的具体刊行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权的东谈主 士）与保荐机构（主承销商）根据法律、律例的有筹商轨则协商笃定。   本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算有限攀扯公司深圳分公司 证券账户的当然东谈主、法东谈主、证券投资基金、合适法律轨则的其他投资者等（国 家法律、律例回绝者除外）。   本次刊行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权烧毁配售权。 具体优先配售数量提请股东大会授权董事会（或由董事会授权的东谈主士）在本次 刊行前根据市集情况与保荐机构（主承销商）协商笃定，并在本次可转债的公 告文献中给予线路。   本次可转债给予原股东优先配售后的余额及原股东烧毁认购优先配售的金 额，将通过网下对机构投资者发售及/或通过深圳证券交易所系统网上刊行。如 仍出现认购不足，则不足部分由保荐机构（主承销商）包销。具体刊行方式由 公司股东大会授权董事会（或董事会授权的东谈主士）与保荐机构（主承销商）在 刊行前协商笃定。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   （1）组成可转债违约的情形   ①本期债券到期未能偿付应付本金；   ②未能偿付本期债券的到期利息；   ③公司不履行或违反《受托经管契约》项下的其他任何承诺，且经债券受 托经管东谈主书面示知，或经持有各期债券本金总额 25％以上的债券持有东谈主书面通 知，该种违约情形不绝三十个连气儿职责日；   ④公司丧失送还能力、被法院指定经受东谈主或已着手有筹商的诉讼规范；   ⑤在各期债券存续期间内，其他因公司自身违约和/或违法步履而对各期债 券本息偿付产生要紧不利影响的情形。   （2）违约攀扯特别承担方式   债券受托经管东谈主揣测违约事项可能发生时，债券受托经管东谈主有权要求公司 追加担保，或者照章恳求法定机关采选财产保全措施；实时讲解全体债券持有 东谈主，按照债券持有东谈主会议王法的轨则召集债券持有东谈主会议；实时讲解中国证监 会当地派出机构及有筹商证券交易所。   债券受托经管东谈主依据前项采选惊叹债券持有东谈主权益的有筹商措施时，公司应 按照债券受托经管东谈主的要求追加担保，配合债券受托经管东谈主办理其照章恳求法 定机关采选的财产保全措施，并履行召募说明书及《受托经管契约》商定的其 他偿债保障措施。   如果发生《受托经管契约》商定的违约事件且一直不绝，债券受托经管东谈主 应根据债券持有东谈主会议的指示，采选任何可行的法律援助方式（包括但不限于 照章恳求法定机关采选财产保全措施并根据债券持有东谈主会议的决定，对公司提 告状讼/仲裁）回收债券本金和利息，或强制公司履行《受托经管契约》或各期 债券项下的义务。   （3）可转债发生违约后的诉讼、仲裁或其他争议贬责机制 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书      本期债券刊行适用于中国法律并依其解释。      本期债券刊行和存续期间所产生的争议，开端应在争议各方之间协商贬责。 如果协商贬责不成，争议各方有权按照《债券持有东谈主会议王法》等轨则向有管 辖权东谈主民法院拿告状讼。当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行贬责时， 除争议事项外，各方有权连续诈欺本期债券刊行及存续期的其他权利，并应履 行其他义务。      公司本次可转债决策的灵验期为十二个月，自觉行决策经股东大会审议通 过之日起想到打算。      （四）召募资金存储及用途      本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券拟召募资金总额不迥殊东谈主民币                                                     单元：万元 序号              形势称呼                形势投资总额        拟插足召募资金       年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部       件改扩建及研发中心扩建形势                所有这个词                     45,353.00      32,759.00      若扣除刊行用度后的执行召募资金净额低于拟插足上述形势召募资金金额， 则不足部分由公司自筹贬责。本次刊行召募资金到位之前，公司将根据形势进 度的执行情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行插足，并在召募资金到位 之后给予置换。      公司已经制定《召募资金经管办法》。本次刊行可蜕变公司债券的召募资金 将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事会 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 笃定，并在刊行公告中线路召募资金专项账户的有筹商信息。   （五）本次债券的担保和评级情况   本次刊行的可转债不提供担保。   公司聘用联合股信评估股份有限公司为本次刊行的可转债进行信用评级， 本次可转借主体信用评级及债券信用评级均为 A+。资信评级机构每年至少公告 一次追踪评级讲解。   （六）债券持有东谈主会议   （1）依照其所持有的可蜕变公司债券数额享有商定利息；   （2）根据商定条件将所持有的可蜕变公司债券转为公司股票；   （3）根据商定的条件诈欺回售权；   （4）依照法律、行政律例及公司王法的轨则转让、赠与或质押其所持有的 可蜕变公司债券；   （5）依照法律、行政律例、公司王法的轨则取得相关信息；   （6）按商定的期限和方式要求公司偿付可蜕变公司债券本息；   （7）依照法律、行政律例等有筹商轨则参与或托付代理东谈主参与债券持有东谈主会 议并诈欺表决权；   （8）法律、行政律例及公司王法所赋予的其行为公司债权东谈主的其他权利。   （1）遵照公司刊行可蜕变公司债券条件的有筹商轨则； 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   （2）依其所认购的可蜕变公司债券数额交纳认购资金；   （3）遵照债券持有东谈主会议形成的灵验决议；   （4）除法律、律例轨则及《可转债召募说明书》商定之外，不得要求公司 提前偿付可蜕变公司债券的本金和利息；   （5）法律、行政律例及公司王法轨则应当由可蜕变公司债券持有东谈主承担的 其他义务。 东谈主会议：   （1）公司拟变更《可转债召募说明书》的商定；   （2）拟修改债券持有东谈主会议王法；   （3）拟变更债券受托经管东谈主或受托经管契约的主要内容；   （4）公司已经或者预期不行按期支付可蜕变公司债券本息；   （5）公司发生减资（因职工持股经营、股权激励回购股份导致的减资或为 惊叹公司价值及股东权益回购股份而导致的减资除外）、合并等可能导致偿债 能力发生要紧不利变化，需要决定或者授权采选相应措施；   （6）公司分立、被托管、闭幕、重整、恳求停业或者照章进入停业规范；   （7）担保东谈主（如有）或担保物（如有）发生要紧变化且对债券持有东谈主利益 有要紧不利影响的；   （8）公司、单独或所有这个词持有本期可转债 10%以上未偿还债券面值的债券持 有东谈主书面提议召开；   （9）公司经管层不行正常履行职责，导致公司债务送还能力濒临严重不确 定性，需要照章采选行动；   （10）公司建议债务重组决策；   （11）发生其他对债券持有东谈主权益有要紧本质影响的事项； 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   （12）根据法律、行政律例、中国证券监督经管委员会、深圳证券交易所 及本王法的轨则，应当由债券持有东谈主会议审议并决定的其他事项。   （1）公司董事会提议；   （2）单独或所有这个词持有本期可蜕变公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的 债券持有东谈主书面提议；   （3）可蜕变公司债券受托经管东谈主书面提议召开可蜕变公司债券持有东谈主会议；   （4）法律、行政律例、中国证监会轨则的其他机构或东谈主士。   （七）受托经管东谈主   公司已与国金证券股份有限公司签署受托经管契约，聘用国金证券股份有 限公司行为本次债券的受托经管东谈主，并同意接受受托经管东谈主的监督。   在本次债券存续期内，受托经管东谈主应当郁闷尽责，根据有筹商法律律例、规 范性文献及自律王法、《召募说明书》、《受托经管契约》及《可蜕变公司债券持 有东谈主会议王法》的轨则，诈欺权利和履行义务。投资者认购或持有本次债券视 作同意国金证券股份有限公司行为本次债券的受托经管东谈主，并视作同意《受托 经管契约》项下的有筹商商定及可蜕变公司债券持有东谈主会议王法。   （八）承销方式与承销期   本次刊行由保荐机构（主承销商）国金证券股份有限公司以余额包销方式 承销。本次可转债刊行的承销期为自【】年【】月【】日（T-2 日）至【】年【】 月【】日（T+4 日）。   （九）刊行用度              形势                 金额（万元） 保荐费及承销费                           【】 讼师用度                              【】 司帐师用度                             【】 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 资信评级用度                                  【】 信息线路及刊行手续费等用度                           【】              所有这个词                         【】      上述用度均为揣测用度，承销费和保荐费将根据《承销契约》及《保荐协 议》中有筹商条件及最终刊行情况笃定，其他刊行用度将根据执行情况笃定。      （十）本次可转债刊行日程安排      日期    交易日               刊行安排             停牌安排                   刊登《召募说明书》、《召募说明书领导性公 【】        T-2 日                              正常交易                   告》、                     《刊行公告》、                           《网登程演公告》 【】        T-1 日   网登程演、原股东优先配售股权登记日          正常交易                   刊登《可转债刊行领导性公告》、原股东优先配 【】        T日                                 正常交易                   售日、网上申购日                   刊登《网上刊行中签率及优先配售结果公告》、 【】        T+1 日                              正常交易                   进行网上申购摇号抽签 【】        T+2 日   刊登《网上中签结果公告》、网上中签缴款日       正常交易                   保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况 【】        T+3 日                              正常交易                   笃定最终配售结果和包销金额 【】        T+4 日   刊登《刊行结果公告》                 正常交易      上述日期为交易日。如有筹商监管部门要求对上述日程安排进行疗养或遇重 大突发事件影响刊行，主承销商将实时公告，修改刊行日程。      （十一）本次可转债的上市流通      本次刊行的可转债不设持有期限制。刊行收尾后，公司将尽快向深圳证券 交易所恳求上市交易，具体上市时间将另行公告。 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 三、本次刊行的有筹商机构      （一）刊行东谈主 刊行东谈主           宁波恒帅股份有限公司 法定代表东谈主         许宁宁 办公地址          浙江省宁波市江北区通宁路 399 号 董事会秘书         廖维明 电话            0574-87050870 传真            0574-87050870      （二）保荐机构（主承销商） 保荐机构          国金证券股份有限公司 法定代表东谈主         冉云 办公地址          上海市浦东新区芳甸路 1088 号紫竹国际大厦 23 楼 保荐代表东谈主         胡国木、夏景波 形势协办东谈主         吴秋尘 形势承办东谈主         罗永胜、郭煜焘、魏博、孙旭格 有筹商电话          021-68826021 传真            021-68826800      （三）讼师事务所 讼师事务所         上海国瓴讼师事务所 负责东谈主           薛天鸿 办公地址          上海市闵行区秀文路 898 号 2 号楼 3F 承办讼师          高慧、许玲玉 有筹商电话          021-33883626 传真            021-34127367 宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书      （四）司帐师事务所 司帐师事务所       中汇司帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东谈主          余强 办公地址         浙江省杭州市上城区新业路 8 号华联期间大厦 A 幢 601 室 承办注册司帐师      吴广、赵奎 有筹商电话         0571-88879999 传真           0571-88879000      （五）资信评级机构 资信评级机构       联合股信评估股份有限公司 法定代表         王少波 办公地址         北京市向阳区开国门外大街 2 号 PICC 大厦 17 层（10002） 承办评级东谈主员       李敬云、王佳晨子 有筹商电话         010-85679696 传真           010-85679228      （六）恳求上市的证券交易所 证券交易所        深圳证券交易所 办公地址         深圳市福田区深南通衢 2012 号 有筹商电话         0755-88668888 传真           0755-82083947      （七）登记结算机构 股份登记机构       中国证券登记结算有限攀扯公司深圳分公司 办公地址         深圳市福田区深南通衢 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼 有筹商电话         0755-21899999 传真           0755-21899000 宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书      （八）收款银行 开户行          中国成就银行股份有限公司成都市新华支行 开户名          国金证券股份有限公司 账号           51001870836051508511 四、刊行东谈主与本次刊行中介机构的关系      公司与本次刊行相关的中介机构特别负责东谈主、高级经管东谈主员及承办东谈主员之 间不存在职何班师或障碍的股权关系或其他利益关系。 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                 第三节 风险身分   投资者在评价本次刊行及作念出投资决定时，除本召募说明书已线路的其他 信息外，应正式议论下述各项风险身分。 一、与公司有筹商的风险   （一）经营风险   公司主要原材料为各种五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线等。 讲解期内，公司班师材料占主营业务成本的比例在 75%支配。讲解期内，诚然 公司班师材料占主营业务成本比例较高，但公司采购物料种类较多，单一品种 的采购金额占比较小；因而公司居品售价受单种原材料的价钱波动影响较小， 主要居品价钱与单种原材料价钱变动的联动性较小。执行业务中，公司较少因 为原材料价钱波动与客户契约疗养销售价钱。讲解期内，公司原材料价钱波动 较大，对公司成本管控能力建议了挑战，对公司居品成本产生一定影响。   讲解期内，公司的客户鸠合度较高，前五名客户的所有这个词销售收入占营业收 入的比例分别为 44.20%、48.73%、46.50%和 46.98%。公司主要客户销售收入 占比较高，主要原因为：一方面公司主要客户为著明整车厂及全球著明的跨国 汽车零部件供应商，客户的订单总量往常较大，批次多等脾气；另一方面，公 司进入这些大型客户的供应链体系需要经过较严格的审查规范和较长的磨合期， 公司已与上述客户建立了遥远、强健的计谋合作关系。跟着公司业务的冉冉发 展，公司将积极开拓车用电机工夫的其他市集，新客户数量和销售收入的增加， 将使得公司客户鸠合度有所下落或者分散客户相对鸠合的风险。   尽管公司与主要客户均已建立了遥远、强健的计谋合作关系，业务发展较 为强健，但如果公司主要客户需求下落、客户对公司供应商认证经验发生不利 变化、因居品托福质料或实时性等原因不行显示客户需求而使客户转向其他供 应商采购，将会对公司业务变成不利影响。 宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书    讲解期内，来源于境外的居品销售收入分别为 26,080.67 万元、30,410.90 万元、34,145.97 万元和 18,195.96 万元，占同期主营业务收入的比例分别为    讲解期内，公司汇兑损益占当期利润总额的比举例下：                                                                 单元：万元     形势         2024 年 1-6 月     2023 年度           2022 年度       2021 年度 汇兑损益                  130.90             203.95       325.69        -147.70 利润总额                13,503.94       23,487.58       16,550.12     13,355.37 汇兑损益/利润总额              0.97%             0.87%         1.97%        -1.11% 注：汇兑损益正数代表汇兑收益、负数代表汇兑损失    公司出口业务主要以好意思元、欧元订价，由于公司出口收入不绝增长，如果 公司未能实时将汇率变动风险向下旅客户出动，汇率的波动将会增加或减少以 东谈主民币计量的销售收入。同期，由于付款周期的存在及公司持有的其他外币货 币性金钱，汇率变动同样会影响财务用度。讲解期内，公司汇兑损益占当期利 润总额的比例分别为-1.11%、1.97%、0.87%和 0.97%，因汇率波动形成的汇兑 损益对公司利润变成一定的影响。如未来汇率波动幅度扩大，将对公司经营业 绩产生一定的影响。    按照汽车行业旧例，公司需承担质料保修期内因公司居品质料问题而发生 的保修等用度。讲解期内，公司质保费金额分别为 487.11 万元、401.63 万元、 回经管条例》，当汽车质料出现问题时，坐褥者（整车厂）将承担其坐褥的颓势 汽车居品的调回义务，并记忆至相应质料出现问题的汽车零部件制造商。公司 主要客户为汽车整车厂及上游汽车零部件供应商，诚然公司在坐褥经营过程中 未尝因居品质料颓势导致大畛域的调回或抵偿，且公司有着先进的坐褥工夫以 及严格品质经管轨制，并已对居品质料方面的用度进行了合理的揣测；然而仍 不撤废公司未来由于质料把控不严、坐褥过程中出现违法操作等原因导致所供 应居品出现质料问题给客户带来要紧损失的可能性。如果出现上述情况，公司 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 将濒临丧失客户订单及濒临抵偿的风险，公司的品牌、市集声誉将会受到严重 的负面影响，进而对公司的坐褥经营和盈利能力变成要紧不利影响。   讲解期内，公司业务保持增长趋势。未来，尤其是本次刊行完成后，召募 资金投资形势的实施及新增产能的开释，公司金钱、业务和东谈主员畛域将进一步 扩大，公司在经营决策、风险抵制等方面的难度将增加，新址品的研发、市集 开拓、里面经管、资金经管运用的压力也将增大，公司现存组织架构和运营管 理模式将濒临新的锻练。如果公司的经管团队不行适合刊行后的金钱畛域对管 理建议的更高要求，将会责骂公司的运行遵循，对公司未来的事迹带来一定的 不利影响。   （二）财务风险   公司依托现存电机和流体工夫，将现存业务霸术布局为四伟业务单元。在 电机工夫领域，分袂为电机业务、电动模块业务；在流体工夫领域，分袂为驾 驶视觉清洗系统、热经管系统业务。讲解期内，公司主营业务居品的毛利率分 别为 33.97%、32.76%、35.84%和 35.98%。由于材料成本波动、汇率变化等因 素，讲解期内公司主营业务居品毛利率有所波动，但总体仍高于同行业可比公 司的毛利率。如果未来公司的客户资源、居品平台化及模范化、成本与质料控 制等方面发生较大变动，或者行业的准初学槛责骂，行业竞争加重，公司的产 品工夫与研发未进行实时更新换代、导致公司居品销售价钱下落、成本用度提 高或客户的需求发生较大的不利变化，公司将濒临主营业务毛利率下落的风险， 将班师影响盈利能力的强健性。   讲解期各期末，公司应收账款账面余额分别为 15,738.97 万元、20,059.74 万元、26,849.69 万元和 23,662.60 万元，其中，账龄在一年以内的应收账款余 额平均占比为 99.88%。2021 年至 2024 年 1-6 月，公司应收账款盘活率分别为 宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书    公司讲解期末应收账款主要为著明整车厂和全球著明的跨国汽车零部件供 应商。诚然公司应收账款主要对象的老本实力较强、信用记录细致无比，且公司与 这些客户建立了遥远强健的合作关系，相应的发生坏账风险较小，但如果公司 主要客户的财务景色出现要紧恶化，或者经营情况和买卖信用发生要紧不利变 化，则公司应收账款可能产生坏账风险，从而影响公司的经营事迹。    公司存货主要由原材料、半成品、库存商品等组成。讲解期各期末，公司 存 货 账 面 余 额 分 别 为 9,724.07 万 元 、 11,030.85 万 元 、 11,399.89 万 元 和 金额可能会随之上升。诚然公司已经建立了完备的存货经管体系，然而如果出 现市集行情变化、居品更新换代，可能会导致公司存货积压，产生相应跌价风 险，从而给公司经营事迹带来不利影响。    讲解期内，公司居品退税政策较为强健，出口货色享受升值税“免、抵、 退”政策。讲解期内，公司收到的退税额分别为 1,272.71 万元、431.41 万元、 低或取消退税率，则不可退税部分将影响公司经营成本。公司居品外售比例较 高，如果国度出口退税的有筹商政策发生变化，可能会对公司的经营事迹和现款 流产生不利影响。    根据甬高企认领【2020】1 号文《对于公布宁波市 2019 年度高新工夫企业 名单的示知》，公司为高新工夫企业，文凭编号：GR201933100064，发证日期 为 2019 年 11 月 27 日，灵验期三年，享受高新工夫企业所得税优惠政策期限为 布宁波市 2022 年度第一批高新工夫企业名单的示知》，公司为高新工夫企业， 文凭编号为：GR202233100106，发证日期为 2022 年 12 月 1 日，灵验期为三年， 享受高新工夫企业所得税优惠政策期限为 2022 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日。根据《中华东谈主民共和国企业所得税法》第二十八条第二款的轨则，讲解期 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 内公司所得税率为 15%。   如果公司未来不行被不绝认定为高新工夫企业，或者国度对于高新工夫企 业的税收优惠政策在未来发生不可预测的要紧变化，将对公司经营结果产生不 利影响。   （三）革命风险   公司通过遥远的工夫发展和工夫储备，建立了涵盖居品想象、中枢工艺、 精密模具开发和制造、居品精密加工和工夫检测全历程的工夫体系。跟着行业 竞争加重及卑劣汽车产业的不停发展，有筹商居品的性能经营、复杂程度及细巧 化程度不停进步，客户对居品的质料和工艺建议了更高的要求。公司需不停进 行工夫革命、改进工艺，提高精密制造能力，才能不绝显示市集竞争发展的要 求。未来如果公司不行连续保持工夫革命和工艺改进，实时响应市集和客户对 先进工夫和革命居品的需求，将对公司不绝盈利能力和财务景色产生影响。   往常情况下，公司通过参与客户的同步研发获取新形势订单。若新形势涉 及新工夫、新工艺，公司需针对性插足先期研发资金，后期通过单独的收取研 发用度或通过居品销售收回研发插足。部分情况下，公司还需为新址品配置定 制化想象的自动化坐褥线。客户在新形势定点后往常会给予公司对应居品的未 来采购预测。诚然公司前期插足和产能配置是根据客户的未来采购量预测笃定， 然而若未来末端车型销量未达到预测水平，可能变成公司产能闲置，存在未来 执行订单收益无法弥补前期革命插足的风险。   （四）工夫风险   汽车零部件居品具有特定的生命周期。为强健业务增长，公司需要不毫不 断地进行新址品开发。新址品必须经过客户严格的质料认证，认证周期长、环 节多，不笃定风险大，公司存在因新址品开发失败导致事迹下滑或影响公司与 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 客户遥远合作的风险。   公司以现存业务为依托，积极开发适合汽车行业新能源、自动化和智能化 趋势的各种车用电机及执行器，并进入汽车热经管系管辖域：如应用于汽车车 门的吸合锁电机，应用于汽车门把手的隐形门把手电机、应用于汽车充电系统 的充电小门执行器；应用于新能源汽车热经管系统的冷却岐管及电子轮回泵； 应用于智能汽车高级驾驶辅助系统（ADAS）传感器的主动感知清洗系统等产 品。诚然公司具有开发有筹商新址品的工夫基础，部分居品已经开发到一定的进 度，但仍然存在因客户开发程度不足预期或新址品推出市集不足预期而导致相 关业务畛域无法迅速扩大的风险。   公司在车用电机、清洗泵及清洗系统等细分领域一直具有工夫开端上风， 领有一批高水平的专科工夫开发东谈主员以及多项专利工夫和非专利工夫。公司的 中枢工夫及制造工艺由工夫研发及坐褥团队掌执，不同工夫重要由不同工夫东谈主 员依据各自的专科单干分别掌执，以幸免单个工夫东谈主员掌执全部关键工夫的情 况，使得公司的工夫及工艺研发不依赖于单一东谈主员。同期，公司建立了严格的 逃避轨制，防护买卖机要的泄漏。另外，公司还制定了多项轨制及措施以引诱 和留下东谈主才，实行了中枢职工持股，将个东谈主利益与公司未来发展紧密有筹商，保 证了工夫研发团队的强健。关联词跟着同行业东谈主才争夺的加重，如公司出现中枢 工夫研发东谈主才大批外流的情形或发生坏心中枢工夫泄密事件，将会对公司的可 不绝发展变成不利影响。   （五）法律风险   公司的专利和非专利工夫是公司中枢竞争力的进攻组成部分，亦然公司进 一步革命和发展的基础，对公司的经营事迹及未来发展具有进攻道理道理。公司十 分酷好研发结果的常识产权保护，通过恳求专利保障常识产权的正当、灵验。 死心 2024 年 6 月末，刊行东谈主特别子公司共领有 47 项专利。如果公司研发结果 或自有常识产权受到第三方侵权，而未能采选实时灵验的保护措施，将对公司 变成不利影响。 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 二、与行业有筹商的风险   （一）汽车行业周期性波动的风险   公司依托现存电机和流体工夫，将现存业务霸术布局为四伟业务单元。在 电机工夫领域，分袂为电机业务、电动模块业务；在流体工夫领域，分袂为驾 驶视觉清洗系统、热经管系统业务。公司属于汽车行业上游的零部件行业，因 而公司的业务发展与全球汽车行业息息有筹商。公司居品为非易损件，想象使用 寿命较长，往常能掩盖汽车的通盘生命周期，因而公司居品需求主要源悛改增 汽车的市集需求以及少量的售后服务市集需求。公司收入一定程度上会受卑劣 汽车行业产销量的影响。   比年来，汽车市集举座呈现波动发展的态势。 2018 年我国汽车销量为 势。2021 年，跟着住户破钞需求收复及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的 趋势得到扭转，并在 2022 年保持不绝增长。2022 年，我国汽车销量为 2,686.4 万辆，同比增长 2.1%，2023 年，我国汽车销量为 3,009.4 万辆，同比增长 国内宏不雅经济形势恶化，或者国度产业政策发生不利变化，未来汽车行业景气 度出现显着下滑，可能导致总需求下落和加重行业竞争，公司有筹商居品的销售 数量及销售单价可能受到一定影响，从而将对公司的经营事迹产生不利影响。   （二）国际贸易摩擦及贸易政策影响公司经营事迹的风险   讲解期内，公司境外售售金额分别为 26,080.67 万元、30,410.90 万元、 兰、意大利，亚洲的韩国，好意思洲的墨西哥、好意思国等国度和地区。   讲解期内，除好意思国外，公司主要出口国度和地区对公司主要居品暂无特殊 限制政策和贸易政策壁垒，主要出口国政府也未就公司所处细分市集居品向公 司建议过反补贴、反推销诉讼，不存在贸易摩擦。讲解期内，刊行东谈主受贸易摩 擦影响的主要为对好意思国的出口业务，但公司对好意思国的出口业务收入总体占比较 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 小。自 2018 年以来，中好意思贸易摩擦不绝升温，好意思国政府告示了多轮对自中国进 口商品的加征关税措施。公司向好意思国出口的居品主要为汽车零部件，该类居品 在好意思国政府针对中国居品加征关税清单之列，加征关税税率为 25%。2022 年 3 月，好意思国贸易代表办公室告示豁免部分中国入口商品的关税，触及此前 549 项 待假寓品中的 352 项，但公司居品尚未列入本次关税豁免清单。好意思国加征汽车 零部件关税增加了客户的采购成本，一定程度上削弱了公司居品在好意思国的市集 竞争力，不撤废好意思国客户在开发新址品时或对现存居品商务谈判时要求进行降 价的可能。若未来中好意思贸易摩擦进一步加重，出台新的加征关税措施，亦不排 除客户减少或出动对公司采购的情形，则可能对公司经营事迹变成不利影响。   若未来公司居品主要出口国或地区的贸易政策出现要紧不利变化，可能对 公司的经营事迹变成一定影响。   （三）市集竞争加重风险   公司的主要客户为国表里著明的汽车整车制造厂商及全球著明的跨国汽车 零部件供应商，该等客户对卑劣汽车零部件配套供应商的居品想象能力、工艺 能力、质料抵制能力、坐褥能力等有较高要求，进入其供应链体系需要经过较 长周期的严格审核及认证。出于居品质料抵制、新址品工夫的研发及配套能力、 供货实时性等多方面身分议论一般不会大意更换及格供应商。   新能源汽车行业的快速发展在一定程度上蹧蹋了汽车产业链原有的竞争格 局。汽车电动化、智能化、网联化发展趋势催生更多的新需求，对汽车零部件 的智能化程度的要求也越来越高，开辟了新的竞争领域。面前，主流汽车零部 件厂商均将未来居品的开发主义聚焦于新能源汽车主义，积极拥抱行业新变化。 新能源汽车零部件成为汽车零部件厂商的必争之地。   面前，公司领稀有量较多的优质新能源汽车有筹商客户。在服务好现存客户 的同期，公司积极开拓新客户，获取新订单，然而举座市集竞争加重。针对市 场竞争加重的情况，公司积极给予应付，尚未对公司的不绝经营能力产生要紧 不利影响，但若公司不行不绝的进步居品的性能和质料、实时地响应客户的诉 求、不绝地进行新址品研发，或无法在成本及质料抵制等方面保持竞争上风， 则可能濒临市集竞争力缩小、市集份额下落的风险，从而可能影响公司未来的 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 经营事迹。 三、其他风险      （一）召募资金投资形势有筹商风险   本次募投形势牢牢围绕公司主营业务伸开。尽管公司对本次召募资金形势 进行了严慎、充分的可行性研究论证和端庄的市集拜谒，形势自身具有细致无比的 工夫积攒和市集基础，公司揣测形势将取得较好的经济效益，并故意于优化公 司居品结构，增强公司未来的不绝盈利能力。然而上述论断是基于面前的国内 外市集环境、工夫发展趋势、公司的工夫研发能力以及订单的揣测执行情况等 身分作念出的。由于投资形势触及金额较大，形势成就周期较长，形势在实施过 程中可能濒临产业政策变化、工夫越过、居品市集变化、拓荒价钱波动、固定 金钱摊销折旧大等诸多不笃定身分。如果公司新增居品不行达到预期的市集规 模或者公司市集开拓不利，可能导致本次召募资金投资形势投产后头临不行及 时消化新增产能，召募资金投资形势执行盈利水平够不上预期的收益水平的风 险。   本次募投形势之一为“泰国新建汽车零部件坐褥基地形势”，公司经营以泰 国恒帅为实檀越体实施本形势。形势建成达产后揣测将新增 300 万件门类电机、 诚然公司具有纯熟的坐褥劝诫，并领有丰富的境外客户资源，但泰国恒帅为公 司在东南亚布局的第一家大型坐褥型子公司，对公司在坐褥、采购和销售等方 面的运营能力建议了更高的要求。公司举座上将在愈增加元化的环境中运营， 国外税收政策、外汇管制、贸易政策等政事经济环境的变化都可能对泰国恒帅 的运营产生影响，需要公司大略快速反应，实时应付。诚然已有好意思国恒帅的运 营劝诫，同期也在培养境外运营东谈主才，但本次募投形势境外运营的风险仍然存 在。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   本次召募资金部分用于研发支拨。若发生研发布局与行业工夫发展方面不 匹配，居品工夫经营或经济性未达到预期因而公司无法得手买卖化等不利身分， 则不仅增加公司研发用度，影响公司事迹，且占用公司研发资源和经管资源， 对公司未来发展产生一定不利影响。 波动等身分不达逾期的风险   “泰国新建汽车零部件坐褥基地形势”在泰国成就并运营，除建筑工程外， 其他所需的坐褥拓荒及主要材料拟从国内采购，国际贸易摩擦、汇率波动对项 目成就工期的影响较小。公司居品主要出口国对拟在泰国坐褥的居品不存在特 殊限制政策和贸易壁垒，国际贸易摩擦对泰国恒帅的商品坐褥和销售影响较小。 公司“泰国新建汽车零部件坐褥基地形势”拟优先显示公司客户外洋新增订单 需求，结算主要以好意思元、欧元为主。如果公司未能实时将汇率变动风险向卑劣 客户出动，汇率的波动将会增加或减少以东谈主民币计量的销售收入。若未来国际 贸易政策或汇率发生要紧不利变化，公司不行实时采购募投形势所需的拓荒和 材料，或募投形势商品的坐褥和销售受到较大影响，募投形势成就工期、募投 形势商品坐褥和销售存在不达预期的风险。   通过多年的工夫积攒和形势实践，公司培养并领有了一批具备机械、电子、 抵制、工业软件、传感器、智能制造等跨领域多学科常识空洞和集成运用能力 的研发东谈主员及工程师团队。本次募投形势触及现存业务扩产的同期对现存业务 进行升级，并朝上游产业进行延长，对公司东谈主员造就建议了更高的要求。若公 司在招募与本次募投形势有筹商东谈主员时受阻，将濒临形势东谈主员储备不足的风险， 进而对本次募投形势的实施产生不利影响。   公司具备凸起的居品自主研发能力，公司以电机工夫为基础的居品研发集 合了机械想象学、电磁学、材料学、流膂力学等多学科、多工夫领域常识，通 过多年的研发积攒已形成了一套全面的研发想象和坐褥工夫体系，具备实施本 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 次募投形势的工夫储备。本次募投项生疏产居品包括汽车电机、清洗泵、清洗 系统、冷却歧管等，坐褥工艺包括注塑、冲压、焊合、拼装、检测及包装等， 与公司现存坐褥工艺不存在权贵差异。若公司现存工夫储备和坐褥工艺无法充 分显示募投形势实施需要或未来行业工夫工艺出现要紧变化，则可能出现募投 形势实施程度不足预期或实施后无法达到预期效益的风险。   通过成就本次募投形势，公司将新增汽车电机、清洗泵和清洗系统等居品 的产能。面前公司产能利用率较高，举座处于满产状态。尽管公司具有领有丰 富的客户资源，并已经针对本次募投形势的未来市集容量和居品销售趋势进行 了详备而严慎的论证，并已就产能消化措施作念了详备的经营，但如果未来市集 发展未能达到预期、市集环境发生要紧不利变化，或者市集开拓未能达到预期 等，公司将无法按照既定经营实现预期的经济效益，濒临扩产后产能消化的风 险。      （二）与本次可蜕变公司债券有筹商的风险   可转债行为一种复合型繁衍金融居品，兼具债券和股票属性。本次刊行可 转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的市集利率与股票价钱受到国 家宏不雅经济形势、要紧产业政策、全球经济形势、债券和股票市集的供求变化 以及投资者的情愫预期等多方面身分的影响。由于以上多种不笃定性身分的存 在，公司可转债价钱可能会产生一定的波动，从而给投资者带来投资风险。   股票价钱不仅会受到公司盈利水和煦业务发展的影响，还会受到宏不雅经济 形势、国度产业政策、证券交易市集行情等身分的影响。如果出现公司股票价 格低迷或者未达到债券持有东谈主预期的情况，可能导致可转债未能在转股期内完 成转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，公司将濒临较大可蜕变 公司债券回售兑付资金压力并存在影响公司坐褥经营或募投形势正常实施的风 险。 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书     在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本 金。若未来公司碰到外部经营环境发生要紧不利变化、经营景色及回款情况远 低于预期等景色，公司的财务景色、资金实力或将恶化故而变成本息兑付压力 增大，在上述情况下本次可转债投资者或将濒临部分或全部本金和利息无法偿 还的风险。 险     本次刊行成就了公司转股价钱向下修正条件，可转债存续期内，在显示可 转债转股价钱向下修正条件的情况下，刊行东谈主董事会仍可能基于公司业务发展 情况、财务景色、市集趋势等多重议论，不建议转股价钱向下修正决策，或董 事会虽建议了转股价钱向下修正决策，但未能通过股东大会的批准。若发生上 述情况，存续期内可转债持有东谈主可能濒临转股价钱向下修正条件虚伪施的风险。     此外，若公司根据向下修正条件对转股价钱进行修正，转股价钱的修正幅 度也受限于“修正后的转股价钱应不低于前项轨则的股东大会召开日前二十个交 易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价”，转股价钱向下修正幅 度存在不笃定性的风险。     本次可蜕变公司债券成就了有条件赎回条件，可转债的存续期内，在有筹商 条件显示的情况下，如果公司诈欺了上述有条件赎回条件，可能促使本次可转 债的投资者提前转股，从而导致投资者濒临投资期限裁汰、丧失未来预期利息 收入的风险。     本次可转债刊行后，若可转债持有东谈主在转股期着手后的较短期间内将大部 分或全部可转债蜕变为公司股票，公司股本和净金钱将一定程度的增加，但本 次刊行召募资金投资形势从形势实施到收益的实现需要一定的周期，短期内无 法完全实现形势效益，公司将濒临当期每股收益和净金钱收益率被摊薄的风险。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   公司本次向不特定对象刊行的可转债未设定担保，提请投资者端庄本次可 转债可能因未设定担保而存在兑付风险。   公司本次刊行的可蜕变公司债券已由联合股信评估股份有限公司评级，其 中公司主体遥远信用等第为 A+，本次可转债信用等第为 A+，评级瞻望强健。 在本次可转债存续期内，如果由于公司外部经营环境、本公司自身情况或评级 模范变化等身分，从而导致本期债券的信用评级级别发生不利变化，将会增大 投资者的风险，对投资东谈主的利益产生一定影响。 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                     第四节 刊行东谈主基本情况 一、本次刊行前公司股本总额及前十名股东情况       死心 2024 年 6 月末，公司总股本为 80,000,000 股，限售情况如下：             股份性质                股份数量（股）                         比例 有限售条件股份                                   58,681,792                   73.35% 无尽售条件股份                                   21,318,208                   26.65%             股份总和                          80,000,000                    100%       死心 2024 年 6 月末，公司前十大股东持股情况如下：                                                                 持有有限售条                                      股份数量 序号          股东称呼         股东性质                     持股比例          件股份数量                                      （股）                                                                  （股）       宁波恒帅投资经管有限公 境内非国有法       司              东谈主       宁波玉米股权投资经管合 境内非国有法       伙企业（有限合伙）      东谈主       澳门金融经管局一自有资       金       中国银行股份有限公司－                      基金、容或产                      品       证券投资基金       中信建投证券股份有限公                      基金、容或产                      品       型证券投资基金       中信证券股份有限公司－                      基金、容或产                      品       型证券投资基金                所有这个词                    64,155,988        80.19%    58,681,792 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 注：公司初次公开刊行前股份于 2021 年 4 月 12 日在深圳证券交易所创业板上市，股份限售期 为自股份上市之日起 36 个月，该部分股份分别于 2024 年 4 月 12 日、2024 年 4 月 22 日由限 售股份变为无尽售股份。2024 年 4 月 22 日，公司控股股东、执行抵制东谈主自愿承诺 2024 年 4 月 股股东、执行抵制东谈主自愿承诺 2024 年 10 月 22 日至 2025 年 4 月 21 日不以任何方式减持其持有 的公司股份。宁波玉米限售股份为通过宁波玉米障碍持有公司股份的董监高限售股份 二、公司上市以来股本变化情况      死心本召募说明书签署日，公司上市以来股本并未发生变化。 三、公司组织结构和进攻权益投资情况      （一）公司组织结构      死心本召募说明书签署日，公司的组织结构如下：      （二）控股子公司      死心讲解期末，刊行东谈主共有 7 家控股子公司。前述子公司的基本情况如下：                                     注册老本        持股比例 序号          子公司称呼         注册地                                 取得方式                                      /股本       班师       障碍 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书      （1）基本情况 成立日期：                 2018 年 1 月 19 日 注册老本：                 1,000 万元 实收老本：                 880 万元 法定代表东谈主：                许尔宁                       辽宁省沈阳市沈阳经济工夫开发区沈辽西路 180-3 号 注册地、主要坐褥经营地：                       （全部） 股权结构：                 恒帅股份持有 100%                       汽车风窗洗涤器坐褥、销售。（照章须经批准的形势， 经营范围：                       经有筹商部门批准后方可开展经营行径。） 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：      为刊行东谈主提供洗涤液罐，用于坐褥洗涤液罐总成      （2）简要财务数据                                                              单元：万元       形势          2024 年 6 月末                      2023 年末 总金钱                                 794.99                     783.69 净金钱                                 348.19                     358.53       形势          2024 年 1-6 月                     2023 年度 营业收入                                 75.40                     169.04 净利润                                -115.34                    -151.60 注：2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      （1）基本情况 成立日期：                 2018 年 2 月 5 日 注册老本：                 2,800 万元 实收老本：                 2,800 万元 法定代表东谈主：                许尔宁 注册地、主要坐褥经营地：          清远市清城区石角镇广州（清远）产业出动工业园广开 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                       路8号 股权结构：                 恒帅股份持有 100%                       坐褥、加工、想象、销售：汽车微电机、汽车零部件； 经营范围：                 制造业。（照章须经批准的形势，经有筹商部门批准后方                       可开展经营行径） 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：      为刊行东谈主提供洗涤液罐，用于坐褥洗涤液罐总成      （2）简要财务数据                                                         单元：万元       形势          2024 年 6 月末                 2023 年末 总金钱                                3,569.71              3,665.52 净金钱                                3,506.95              3,495.71       形势          2024 年 1-6 月                2023 年度 营业收入                                752.02               2,043.90 净利润                                  11.24                261.92 注：2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      （1）基本情况 成立日期：                 2019 年 12 月 27 日 注册老本：                 19,500.00 万元 实收老本：                 18,635.00 万元 法定代表东谈主：                许宁宁 注册地、主要坐褥经营地：          浙江省宁波市江北区慈城镇欣盛路 599 号 股权结构：                 恒帅股份持有 100%                       一般形势：电机特别抵制系统研发；电机制造；微特电                       机及组件制造；微特电机及组件销售；电力电子元器件                       制造；汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；智能                       基础制造装备制造；泵及真空拓荒制造；泵及真空拓荒 经营范围：                       销售；塑料成品制造；塑料成品销售；模具制造；模具                       销售；非居住房地产租借；货色相差口；工夫相差口                       （除照章须经批准的形势外，凭营业牌照照章自主开展                       经营行径）。                       讲解期内尚处于成就期，建成后主要从事汽车热经管系                       统、电子轮回泵、汽车传感器主动清洗系统有筹商居品、 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：                       车用电机、清洗泵、雨刮喷嘴及清洗系统等居品的生                       产、销售      （2）简要财务数据 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                        单元：万元       形势          2024 年 6 月末                2023 年末 总金钱                              17,386.09             16,351.58 净金钱                              17,320.13             15,960.97       形势          2024 年 1-6 月               2023 年度 营业收入                               161.17                214.90 净利润                                -240.85               -614.44 注：2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      （1）基本情况 成立日期：                 2021 年 5 月 20 日 注册老本：                 20 万元 实收老本：                 2 万元 法定代表东谈主：                许尔宁                       武汉市蔡甸区大集街国利村（武汉匹夫驰腾车业有限公 注册地、主要坐褥经营地：                       司厂区内 1 栋 1 号） 股权结构：                 恒帅股份持有 100%                       一般形势：汽车零部件及配件制造；汽车零部件研发；                       电机制造；汽车零配件批发；普通货色仓储服务（不含 经营范围：                 危急化学品等需许可审批的形势）；装卸搬运（除许可                       业务外，可自主照章经营法律律例非回绝或限制的项                       目） 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：      主要为恒帅股份提供货色仓储物流服务      （2）简要财务数据                                                        单元：万元       形势          2024 年 6 月末                2023 年末 总金钱                                   6.10                  9.81 净金钱                                  -0.80                  4.75       形势          2024 年 1-6 月               2023 年度 营业收入                                  1.70                  3.40 净利润                                  -5.56                  1.04 注：2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书      （1）基本情况 成立日期：                 2019 年 6 月 14 日 注册老本：                 250 万好意思元 执行董事：                 许恒帅 注册地：                       of Sussex 股权结构：                 恒帅股份持有 100% 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：      为刊行东谈主进行北好意思市集业务开拓      （2）简要财务数据                                                                 单元：万元       形势          2024 年 6 月末                         2023 年末 总金钱                                5,490.03                        5,637.28 净金钱                                5,369.69                        5,571.87       形势          2024 年 1-6 月                        2023 年度 营业收入                                125.71                            74.61 净利润                                -236.16                         - 503.25 注：2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      好意思国恒帅持有宁波市发展和更动委员会出具的《形势备案示知书》（甬发改 办备【2019】111 号）及宁波市商务局核发的《企业境外投资文凭》（境外投资 证第 N3302202200094 号）、外汇业务之《业务登记左证》，其已经履行了有筹商 外汇、对外投资审批备案规范。      （1）基本情况 成立日期：                 2023 年 3 月 29 日 注册老本：                 40,000 万泰铢 董事：                   廖维明、许宁宁                       No. 168 Moo 4, Bowin Sub-district, Si Racha District, 注册地：                       Chon Buri Province 股权结构：                 恒帅股份持有 70%，新加坡恒帅持有 30% 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                       汽车零部件及配件研发、制造、销售；电机特别抵制                       系统研发、 制造、销 售； 微特 电机及 组件研发 、制 经营范围：                 造、销售；泵及真空拓荒研发、制造、销售；塑料制                       品研发、制 造、销售 ；模 具研发、制 造、销售 ；货                       物、工夫相差口 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：      为刊行东谈主进行外洋市集业务开拓      （2）简要财务数据                                                               单元：万元       形势          2024 年 6 月末                       2023 年末 总金钱                                8,819.36                      6,986.74 净金钱                                7,799.18                      6,427.06       形势          2024 年 1-6 月                      2023 年度 营业收入                                      -                             - 净利润                                  -89.33                         11.21 注：2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      泰国恒帅持有宁波市发展和更动委员会出具的《形势备案示知书》（甬发改 敞开【2023】120 号）及宁波市商务局核发的《企业境外投资文凭》（境外投资 证第 N3302202300060 号）、外汇业务之《业务登记左证》，其已经履行了有筹商 外汇、对外投资审批备案规范；根据泰国讼师出具的法律意见书，泰国恒帅的 业务经营合适所在地区法律律例的要求。      （1）基本情况 成立日期：                 2023 年 3 月 10 日 注册老本：                 450 万好意思元 董事：                   许宁宁、张丽君、Hoh Boon Hong 注册地： 股权结构：                 恒帅股份持有 100% 经营范围：                 投资、贸易                       为刊行东谈主进行外洋市集业务开拓，死心本召募说明书 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：                       签署日，尚未从事具体业务运营      （2）简要财务数据 宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                              单元：万元       形势               2024 年 6 月末                 2023 年末 总金钱                                     2,881.39              2,879.92 净金钱                                     2,881.39              2,879.92       形势               2024 年 1-6 月                2023 年度 营业收入                                           -                     - 净利润                                        -2.09                     - 注：2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      新加坡恒帅持有宁波市发展和更动委员会出具的《形势备案示知书》（甬发 改敞开【2023】120 号）及宁波市商务局核发的《企业境外投资文凭》（境外投 资证第 N3302202300060 号）、外汇业务之《业务登记左证》，其已经履行了相 关外汇、对外投资审批备案规范。      （三）进攻参股企业      死心讲解期末，公司领有 1 家参股公司，基本情况如下： 企业称呼         宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙） 出资总额         47,200.00 万元 住所           浙江省宁波市江北区慈城镇庆丰路 799 弄 1 号 119 执行事务合伙东谈主      宁波蓝湖投资经管有限公司 成立日期         2021 年 12 月 2 日 股权结构         刊行东谈主班师持有该企业 2.12%的合伙份额，对应 1,000 万元出资额              一般形势：创业投资（限投资未上市企业）；（未经金融等监管部门批              准不得从事经受入款、融资担保、代客容或、向社会公众集（融）资等 经营范围              金融业务）（除照章须经批准的形势外，凭营业牌照照章自主开展经营              行径）      根据宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）提供的《私募投资基金备案 诠释》，宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）系一家照章在基金业协会登记 备案的私募基金，已于 2022 年 1 月 25 日完成私募投资基金备案，基金编号为 STL321；其私募基金经管东谈主宁波蓝湖投资经管有限公司已于 2015 年 2 月 11 日 完成私募基金经管东谈主登记，登记编号为 P1008323。 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   死心讲解期末，公司不存在其他进攻的参股公司。 四、控股股东及执行抵制情面况   （一）刊行东谈主控股股东及执行抵制情面况   死心本召募说明书签署日，公司控股股东为恒帅投资，执行抵制东谈主为许宁 宁、俞国梅，自上市以来公司控股股东、执行抵制东谈主未发生变化。   死心 2024 年 6 月末，公司与控股股东、执行抵制东谈主之间的抵制关系如下：   死心本召募说明书签署日，恒帅投资班师持有公司 53.5851%的股份，系公 司控股股东。   （1）恒帅投资基本情况 公司称呼：        宁波恒帅投资经管有限公司 法定代表东谈主：       许宁宁 注册地及主要经营              浙江省宁波市江北区慈城镇民权路 20 号 202 室 地： 注册老本：        11,600 万元东谈主民币 实收老本：        11,600 万元东谈主民币 公司类型：        有限攀扯公司（当然东谈主独资） 成立日期：        2018 年 4 月 27 日              投资商榷（除证券、期货），实业投资，投资经管。（未经金融等监管部 经营范围：        门批准不得从事经受入款、融资担保、代客容或、向社会公众集（融）资              等金融业务）（照章须经批准的形势，经有筹商部门批准后方可开展经营活 宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                   动） 主营业务与刊行东谈主                   恒帅投资现主要为持有刊行东谈主的股权，未从事具体业务运营 主营业务的关系：      （2）恒帅投资股权结构 序号           股东称呼               出资额（万元）                         持股比例（%）             合 计                                    11,600.00               100.00      （3）恒帅投资简要财务数据                                                                          单元：万元       形势               2024 年 6 月末                             2023 年末 总金钱                                   28,172.84                          26,526.74 净金钱                                   28,172.84                          26,518.53       形势               2024 年 1-6 月                            2023 年度 营业收入                                           -                                 - 净利润                                     1,654.31                           955.65 注：以上财务数据未经审计      公司执行抵制东谈主为许宁宁、俞国梅，两东谈主为匹俦关系。死心 2024 年 6 月末， 许宁宁通过抵制恒帅投资障碍抵制公司 53.5851%的股权，通过抵制宁波玉米而 障碍抵制公司 3.55%的股权；俞国梅班师持有公司 17.8617%的股权。许宁宁及 俞国梅两东谈主班师和障碍所有这个词抵制公司 75%的股权，其班师或障碍所持股份不存 在质押或其他有争议的情况。许宁宁、俞国梅基本情况如下：      许宁宁，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码 33022719601215****， 住所为浙江省宁波市海曙区，现任刊行东谈主董事长、总司理及法定代表东谈主。      俞国梅，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码 33020319631031****， 住所为浙江省宁波市海曙区，现任刊行东谈主董事。      许宁宁、俞国梅的具体情况详见本节“五、董事、监事、高级经管东谈主员及 其他中枢东谈主员情况”之“（一）董事、监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员基本 情况”之“1、董事会成员”的有筹商说明。 宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书         （二）股份质押或其他争议情况         死心本召募说明书签署日，公司控股股东与执行抵制东谈主所持股份不存在质 押、冻结等权利限制及权属纠纷情况。         （三）控股股东及执行抵制东谈主其他对外投资情况         死心本召募说明书签署日，除刊行东谈主之外，公司控股股东恒帅投资未抵制 其他企业。         死心本召募说明书签署日，除刊行东谈主、控股股东恒帅投资外，公司执行控 制东谈主许宁宁抵制的其他企业情况如下： 公司称呼：             宁波玉米股权投资经管合伙企业（有限合伙） 执行事务合伙东谈主：          许宁宁 住       所：        浙江省宁波市江北区慈城镇慈湖东谈主家 336 号 1022 室 企业类型：             有限合伙企业 成立日期：             2018 年 11 月 26 日 注册老本/ 认缴出资总额 持股比例              执行抵制东谈主许宁宁持有 3.50%份额                   股权投资经管。（未经金融等监管部门批准不得从事经受入款、融资担 经营范围：             保、代客容或、向社会公众集（融）资等金融业务）（照章须经批准的                   形势，经有筹商部门批准后方可开展经营行径）         死心本召募说明书签署日，宁波玉米系刊行东谈主的职工持股平台，未从事其 他坐褥经营行径。 五、董事、监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员情况         （一）董事、监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员基本情况         死心本召募说明书签署日，公司现任董事、监事、高级经管东谈主员特别他核 心东谈主员基本情况如下： 序号           姓名       职务         性别           年级    任期肇端日期        任期间隔日期 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书       （1）许宁宁先生：1960 年 12 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33022719601215****，工商企业经管专科大专学历。1980 年 3 月至 任宁波市镇海县钢窗厂工夫员；1986 年 11 月至 1991 年 10 月任鄞县第二微型 电机厂工夫副厂长；1991 年 10 月至 1994 年 2 月从事个体经营；1994 年 3 月至 宁波大榭开发区恒帅微电机有限公司执行董事兼总司理；2001 年 2 月至 2014 年 5 月，任恒帅有限董事长、总司理，2014 年 5 月至 2019 年 7 月，任恒帅有 限执行董事兼总司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份董事长、总司理。       （2）俞国梅女士：1963 年 10 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020319631031****，中专学历。1980 年 9 月至 2001 年 2 月，任 宁波市传染病病院照管；2001 年 2 月至 2014 年 5 月，任恒帅有限董事兼副总 司理；2014 年 5 月至 2019 年 7 月，任恒帅有限公司监事；2019 年 7 月于今， 任恒帅股份董事。       （3）张丽君女士：1970 年 9 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020519700925****，司帐专科本科学历。1992 年 6 月至 2001 年 任宁波波导股份有限公司成本司帐、总账司帐等；2007 年 1 月至 2010 年 7 月， 任宁波华孚相差口有限公司财务司理；2010 年 7 月至 2019 年 7 月，任恒帅有 限财务司理、财务负责东谈主；2019 年 7 月至 2022 年 8 月，历任恒帅股份董事会 秘书、财务总监、董事；2022 年 8 月于今，任恒帅股份财务总监、董事。       （4）章定表先生：1976 年 1 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33022719760115****，法律硕士学位。1998 年 7 月至 2005 年 5 月， 历任宁波永德司帐师事务所审计员、形势司理，担任注册司帐师、金钱评估师； 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 江和义不雅达讼师事务所高级合伙东谈主、讼师。2020 年 4 月于今，任恒帅股份寂寥 董事。      （5）王溪红女士：1975 年 11 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020419751101****，专科司帐学硕士学位。1997 年 9 月至 2011 年 10 月，任职于宁波正源司帐事务所；2011 年 10 月至 2016 年 11 月，任宁波 海联司帐师事务所、宁波地平线经管商榷有限公司、宁波海跃税务师事务所合 伙东谈主、副主任司帐师；2016 年 11 月于今，任宁波正源税务师事务扫数限公司、 宁波正源企业经管商榷有限公司副总司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份寂寥 董事。  序号     姓名          职务   性别       年级    任期肇端日期        任期间隔日期      （1）邬赛红女士：1980 年 7 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020619800707****，农林经济经管专科本科学历。2004 年 7 月至 月，任恒帅有限总承办主任；2019 年 7 月于今，任恒帅股份总承办主任、监事。      （2）余丽琴女士：1978 年 2 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：36022219780210****，工商经管专科专科学历。2002 年 7 月至 2019 年 7 月，历任恒帅有限质料部专揽、坐褥部司理、质料部司理、物流部司理、 体系稽核部司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份体系稽核部司理、监事。      （3）王艳女士：1979 年 12 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份 证号码：33020619791228****，财会与想到打算机专科中专学历。 1998 年 8 月至 任恒帅有限销售部副司理、商务部副司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份商务 部副司理、监事。 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书  序号      姓名      职务      性别       年级    任期肇端日期        任期间隔日期       （1）许宁宁先生：简介详见本节之“（一）董事、监事、高级经管东谈主员及 其他中枢东谈主员基本情况”之“1、董事会成员”的有筹商说明。       （2）许恒帅先生： 1987 年 6 月出身，中国国籍，持有加拿大永久居留权， 身份证号码：33020319870616****，机械工程专科硕士研究生学历及工商经管 专科硕士研究生学历。2010 年 8 月至 2011 年 12 月，任英国斗山巴布科克想象 工程师；2012 年 9 月至 2016 年 5 月，任加拿大三菱电子工夫类销售司理； 任好意思国恒帅总司理；2020 年 3 月于今，任恒帅股份副总司理。       （3）许尔宁先生：1963 年 2 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020619630205****，中学学历。1980 年 12 月至 1984 年 5 月，任 镇海县化肥厂团委文牍；1984 年 6 月至 1990 年 2 月，任北仑复合材料厂经营 厂长，1990 年 3 月至 2004 年 2 月，目田职业；2004 年 3 月至 2019 年 7 月，任 恒帅有限副总司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份副总司理。       （4）丰慈瑾先生：1979 年 11 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020519791109****，电子电气专科专科学历。2001 年 6 月至 2002 年 6 月，任宁波伟峰影视拓荒有限公司品质经管员；2002 年 7 月至 2004 年 6 月，任宁波耀马电器有限公司工夫员；2004 年 7 月至 2019 年 7 月，任恒帅有 限工程工夫部副司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份副总司理。       （5）马丽娜女士：1979 年 9 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 份证号码：33040219790917****，司帐学专科本科学历。2000 年 9 月至 2001 年 9 月，任宁波清华泰豪有限公司软件开发及客户关系惊叹岗；2001 年 10 月 至 2019 年 7 月，历任恒帅有限外售部司理、商务部司理、副总司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份副总司理。   （6）丁春盎先生：1979 年 3 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码 33020619790323****，工商经管专科本科学历。2002 年 8 月至 2005 年 3 月，任浙江万里学院团总支文牍、辅导员；2005 年 4 月至 2006 年 7 月， 任中宏东谈主寿保障有限公司业务员；2006 年 8 月至 2008 年 2 月，任北新集团建 材股份有限公司业务司理；2008 年 3 月至 2020 年 3 月，任恒帅有限、恒帅股 份内销部司理；2020 年 3 月于今，任恒帅股份副总司理。   （7）张丽君女士：简历详见本节之“（一）董事、监事、高级经管东谈主员及 其他中枢东谈主员基本情况”之“1、董事会成员”的有筹商说明。   （8）廖维明先生：1990 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，司帐专 业硕士学历。2017 年 4 月至 2022 年 2 月，任职于国金证券股份有限公司上海 证券承销保荐分公司；2022 年 3 月至 2022 年 7 月，任恒帅股份证券部司理；   公司负责研发和工夫职责的中枢东谈主员所有这个词 4 名，其基本情况如下：   序号          姓名                      职位   （1）许宁宁先生：简介详见本节之“（一）董事、监事、高级经管东谈主员及 其他中枢东谈主员基本情况”之“1、董事会成员”的有筹商说明。   （2）丰慈瑾先生：简介详见本节之“（一）董事、监事、高级经管东谈主员及 其他中枢东谈主员基本情况”之“3、高级经管东谈主员” 的有筹商说明。  宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书       （3）黄喆磊先生：1982 年 8 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020319820821****，机械拓荒及自动化专科本科学历。2005 年 6 月-2015 年 12 月，任恒帅有限想象工程师；2016 年 1 月至 2022 年 10 月，任恒 帅有限、恒帅股份居品想象专揽，2022 年 11 月于今任恒帅股份想象主任工程 师。       （4）贺海亮先生：1988 年 10 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：36243019881010****，机械工程及自动化专科本科学历。2009 年 6 月至 2012 年 9 月，任恒帅有限车间专揽；2012 年 10 月至 2016 年 5 月，任恒 帅有限形势工程师；2016 年 6 月至 2022 年 10 月，任恒帅有限、恒帅股份形势 司理，2022 年 11 月于今任恒帅股份想象主任工程师。       （二）董事、监事、高级经管东谈主员兼职情况       公司董事、监事、高级经管东谈主员在刊行东谈主之外的单元兼职情况如下：        在本                                          在兼职单元       兼职单元与 姓名     公司           兼职单元                                           任职         本公司关系        任职             恒帅投资                    执行董事         控股股东       董事    宁波玉米                    执行事务合伙东谈主      公司股东       长、                            执行董事、 许宁宁         通宁电子                                 控股子公司       总经                            总司理       理     泰国恒帅                    董事           控股子公司             新加坡恒帅                   董事           控股子公司                                                  除兼职外无其他关             宁波天益医疗器械股份有限公司          寂寥董事                                                  系       寂寥                                         除兼职外无其他关 章定表         浙江和义不雅达讼师事务所             高级合伙东谈主       董事                                         系                                                  除兼职外无其他关             宁波昌亚新材料科技股份有限公司         寂寥董事                                                  系                                                  除兼职外无其他关             宁波正源企业经管商榷有限公司          副总司理                                                  系                                                  除兼职外无其他关       寂寥    宁波正源税务师事务扫数限公司          副总司理 王溪红                                              系       董事                                                  除兼职外无其他关             宁波三星医疗电气股份有限公司          寂寥董事                                                  系             乐歌东谈主体工学科技股份有限公司          寂寥董事         除兼职外无其他关  宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                   系             沈阳恒帅                  监事              控股子公司        监事             清远恒帅                  监事              控股子公司 邬赛红    会             通宁电子                  监事              控股子公司        主席             武汉恒帅                  监事              控股子公司             沈阳恒帅                  执行董事兼司理         控股子公司        副总   清远恒帅                  执行董事兼司理         控股子公司 许尔宁        司理   武汉恒帅                  执行董事兼总司理        控股子公司             恒帅投资                  监事              控股股东        副总 许恒帅         好意思国恒帅                  董事              控股子公司        司理        董        事、 张丽君         新加坡恒帅                 董事              控股子公司        财务        总监        董事 廖维明    会秘   泰国恒帅                  董事              控股子公司        书       （三）董事、监事、高级经管东谈主员薪酬情况       公司现任董事、监事及高级经管东谈主员于 2023 年度从公司领取的薪酬、津贴  情况如下：                                                       单元：万元                              从公司取得的税前报          是否在公司关联方获        姓名           职务                                 酬总额                取薪金  许宁宁           董事长、总司理                  88.82         否  俞国梅           董事                       57.62         否  张丽君           董事、财务总监                  84.62         否  章定表           寂寥董事                      5.00         否  王溪红           寂寥董事                      5.00         否  邬赛红           监事会主席                    31.63         否  余丽琴           监事                       31.86         否  王艳            职工代表监事                   31.40         否  许尔宁           副总司理                     70.21         否  马丽娜           副总司理                    116.02         否  丰慈瑾           副总司理                     60.73         否 宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 许恒帅               副总司理                      64.62                否 丁春盎               副总司理                      90.75                否 廖维明               董事会秘书                     53.45                否       所有这个词                                   791.73      （四）董事、监事、高级经管东谈主员持股情况      死心 2024 年 6 月末，刊行东谈主现任董事、监事、高级经管东谈主员班师持有公司 股份情况如下： 序号      姓名           职务           任职状态     持股数量（股）               持股比例      死心 2024 年 6 月末，刊行东谈主现任董事、监事、高级经管东谈主员障碍持有公司 股份情况如下：            班师持股的公    在班师持股的公司         班师持股的公司持              障碍持有  姓名              司称呼         中的出资比例       有刊行东谈主股份比例         刊行东谈主的权益比例            恒帅投资             100.00%        53.5851% 许宁宁                                                                  53.71%            宁波玉米              3.50%         3.5532% 张丽君        宁波玉米              10.00%        3.5532%                   0.36% 邬赛红        宁波玉米              4.00%         3.5532%                   0.14% 余丽琴        宁波玉米              8.00%         3.5532%                   0.28% 王艳         宁波玉米              6.00%         3.5532%                   0.21% 许尔宁        宁波玉米              14.00%        3.5532%                   0.50% 丁春盎        宁波玉米              8.00%         3.5532%                   0.28% 丰慈瑾        宁波玉米              8.00%         3.5532%                   0.28% 马丽娜        宁波玉米              10.00%        3.5532%                   0.36% 黄喆磊        宁波玉米              2.00%         3.5532%                   0.07% 贺海亮        宁波玉米              2.00%         3.5532%                   0.07%      （五）董事、监事、高级经管东谈主员变动情况 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   讲解期内，公司董事会东谈主员未发生变动。   讲解期内，公司监事会东谈主员未发生变动。   讲解期初，刊行东谈主的总司理为许宁宁，副总司理为许尔宁、丰慈瑾、马丽 娜、许恒帅、丁春盎，财务总监为张丽君，董事会秘书为戴鼎。 恳求辞去董事会秘书职务。 为刊行东谈主的董事会秘书。 向董事会递交书面恳求辞去董事会秘书职务。 刊行东谈主的董事会秘书。   （六）董事、监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员之间的支属关系   刊行东谈主董事长及总司理许宁宁与董事俞国梅为匹俦关系，副总司理许恒帅 为许宁宁与俞国梅之子，副总司理许尔宁为许宁宁之弟。除此之外，公司董事、 监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员相互之间不存在支属关系。   （七）董事、监事、高级经管东谈主员激励情况   公司董事、监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员的薪酬主要由基本工资、 绩效工资和年终奖金组成，其中基本工资由上述东谈主员的个东谈主能力、职责内容与 强度、同行业平均水对等身分笃定，绩效工资由绩效发达笃定，年终奖金基于 公司事迹和个东谈主孝顺笃定；寂寥董事领取寂寥董事津贴。   公司董事会薪酬与考核委员会主要负责研究公司董事及高级经管东谈主员的考 核模范，进行考核并建议建议；负责研究、审查公司董事及高级经管东谈主员的薪 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 酬政策与决策，对董事会负责。薪酬和考核委员会制定的非寂寥董事的薪酬方 案经董事会审议后报股东大会批准执行；高级经管东谈主员的薪酬决策经董事会批 准；寂寥董事履职津贴由股东大会笃定。公司其他中枢东谈主员薪酬由总司理决定。   刊行东谈主首发上市前，通过成接事工持股平台宁波玉米实施职工持股经营， 公司董事、监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员通过认购宁波玉米份额障碍持 有刊行东谈主股份。   死心 2024 年 6 月末，宁波玉米持有刊行东谈主 2,842,516 股股份，占公司股本 总额的 3.55%，宁波玉米除持有刊行东谈主的部分股份外，无其他对外投资，不存 在以非公开方式向投资者召募资金成就的情形，不属于《中华东谈主民共和国证券 投资基金法》《私募投资基金监督经管暂行办法》及《私募投资基金经管东谈主登记 和基金备案办法（试行）》所轨则的私募投资基金或私募投资基金经管东谈主，无需 按照前述轨则进行登记或备案。   除上述情形外，刊行东谈主不存在其他已制定或已实施的股权激励经营特别他 有筹商安排。   宁波恒帅股份有限公司                                                    向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   六、刊行东谈主及有筹商攀扯主体进攻承诺       （一）讲解期内进攻承诺及履行情况       讲解期内，刊行东谈主、控股股东、执行抵制东谈主以及董事、监事、高级经管东谈主员作念出的进攻承诺及承诺履行情况如下：                                                                                  承      承    履 承诺                承诺                                                             诺      诺    行           承诺方                                       承诺内容 事由                类型                                                             时      期    情                                                                                  间      限    况                        自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者托付他东谈专揽理本次刊行前已班师或障碍持有的刊行东谈主股                        份，也不由刊行东谈主回购该部分股份；承诺东谈主所持公司公开刊行股份前已刊行的股份在上述锁如期满后两年内                        减持的，减持价钱不低于本次刊行价（若公司股票有派息、送股、老本公积金转增股本等除权、除息事项 首 次   恒帅投资、许宁宁、                                                                  2021        正                        的，上述刊行价将进行除权、除息疗养，下同）；若公司股票上市后六个月内连气儿二十个交易日的收盘价均低 公 开   俞国梅、宁波玉米、   股份                                                             年 4         常                        于刊行价，或者上市后六个月期末（2021 年 10 月 12 日）收盘价低于刊行价，承诺东谈把持有的公司股票的锁定          60 发 行   张丽君、许尔宁、丰   限售                                                             月           履                        期将自动延长六个月。前述股份锁定承诺不因本东谈主职务变更或辞职等主不雅原因而间隔。前述锁如期满后，若                  个月 所 作   慈瑾、马丽娜、丁春   承诺                                                             12          行                        本东谈主仍担任公司的董事或高级经管东谈主员，在本东谈主任职期间内，每年班师或迂反转让的刊行东谈主股份不迥殊本东谈主 承诺    盎                                                                          日           中                        班师或障碍持有刊行东谈主股份总和的 25%，辞职后半年内不转让其班师或障碍持有的刊行东谈主股份。本东谈主减持公                        司股份应遵照《公司法》、《证券法》特别他有筹商法律、律例、规章及中国证监会、证券交易所对于股份减持                        的有筹商轨则，并按照证券交易所的王法实时、准确地履行信息线路义务。 首 次                    自公司股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者托付他东谈专揽理本东谈主本次刊行前已班师或障碍           2021        履                   股份 公 开   王艳、邬赛红、余丽        持有的刊行东谈主股份，也不由刊行东谈主回购该部分股份；前述股份锁定承诺不因本东谈主职务变更或辞职等主不雅原因           年 4    36   行                   限售 发 行   琴                而间隔。前述锁如期满后，若本东谈主仍担任公司的监事，在本东谈主任职期间，每年班师或迂反转让的刊行东谈主股份           月      个月   完                   承诺 所 作                    不迥殊本东谈把持有刊行东谈主股份总和的 25%，辞职后半年内不转让其班师或障碍持有的刊行东谈主股份。本东谈主减持公         12          毕   宁波恒帅股份有限公司                                                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                             承      承    履 承诺                承诺                                                        诺      诺    行             承诺方                                   承诺内容 事由                类型                                                        时      期    情                                                                             间      限    况 承诺                     司股份应遵照《公司法》、《证券法》特别他有筹商法律、律例、规章及中国证监会、证券交易所对于股份减持     日                        的有筹商轨则，并按照证券交易所的王法实时、准确地履行信息线路义务。 首 次                                                                         2021        正                        承诺东谈主所持公司公开刊行股份前已刊行的股份在锁如期满后两年内减持的，减持价钱不低于本次刊行价（若 公 开               股份                                                        年 4         常       恒帅投资、许宁宁、        公司股票有派息、送股、老本公积金转增股本等除权、除息事项的，上述刊行价将进行除权、除息疗养）。承            60 发 行               减持                                                        月           履       俞国梅              诺东谈主减持公司股份应遵照《公司法》、《证券法》特别他法律、律例、规章及中国证监会、证券交易所对于股            个月 所 作               承诺                                                        12          行                        份减持的有筹商轨则，并按照证券交易所的王法实时、准确地履行信息线路义务。 承诺                                                                          日           中 首 次   公司、恒帅投资、许        公司股票上市后三年内，若公司股票收盘价连气儿 20 个交易日均低于公司最近一期末经审计的每股净金钱（若   2021                                                                                         履 公 开   宁宁、俞国梅、张丽   强健   因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司最近一期末经审计的每股净金钱不具可比性的，上述每股净资      年 4 发 行   君、许尔宁、马丽    股价   产应作念相应疗养），且同期显示有筹商回购、增持公司股份等步履的法律、律例和表任性文献的轨则，则触发公     月                                                                                    个月   完 所 作   娜、丰慈瑾、丁春    承诺   司、控股股东、董事（不含寂寥董事）及高级经管东谈主员履行强健公司股价措施，严格按照《强健股价的预案      12                                                                                         毕 承诺    盎、许恒帅、戴鼎         及承诺》的轨则启动强健股价措施，增持公司股份。                              日                        或要紧遗漏，且本公司对其确凿性、准确性、完好性承担相应的法律攀扯。 首 次                                                                         2021        正 公 开                                                                         年 4         常       公司、恒帅投资、许   其他   行和交易中遭受损失的，本公司将照章抵偿投资者损失。 发 行                                                                         月      遥远   履       宁宁、俞国梅      承诺   3、如因公司招股说明书被中国证监会或其他有权部门认定存在相当纪录、误导性述说或者要紧遗漏，对判断 所 作                                                                         12          行                        公司是否合适法律轨则的刊行条件组成要紧、本质影响的，公司将采选如下措施照章回购初次公开刊行的全 承诺                                                                          日           中                        部新股： （1）若在投资者交纳本次刊行的股票申购款后至股票尚未上市交易前的时间段内发生上述情况，                        对于初次公开刊行的全部新股，本公司将按照投资者所交纳的股票申购款加计该期间内银行同期活期入款利   宁波恒帅股份有限公司                                               向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                           承      承    履 承诺                承诺                                                      诺      诺    行          承诺方                                      承诺内容 事由                类型                                                      时      期    情                                                                           间      限    况                        息，对已交纳股票申购款的投资者进行退款。 （2）在本公司初次公开刊行的股票上市交易后发生上述情                        况，本公司将照章回购初次公开刊行的全部新股，回购价钱为刊行价钱加算同期银行入款利息（若公司股票                        有派息、送股、老本公积金转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括初次公开刊行的全部新股特别派                        生股份，刊行价钱将相应进行除权、除息疗养），并根据有筹商法律、律例轨则的规范实施。上述回购实施时法                        律律例另有轨则的从其轨则。                        资者在证券交易中遭受损失的，在该等犯法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定后，                        本公司将本着主动交流、尽快抵偿、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者班师遭受的                        可测算的经济损失，弃取与投资者妥协、通过第三方与投资者融合和成就投资者抵偿基金等方式积极抵偿投                        资者由此遭受的班师经济损失。                        其有筹商承诺履行退款、购回及抵偿等有筹商义务。 首 次                                                                       2021        正 公 开                    公司本次公开刊行股票并在创业板上市不存在职何讹诈刊行的情形。如刊行东谈主不合适刊行上市条件，以诳骗    年 4         常       公司、恒帅投资、许   其他 发 行                    技能骗取刊行注册并已经刊行上市的，本公司/本东谈主将在中国证监会等有权部门证据后五个职责日内启动股份   月      遥远   履       宁宁、俞国梅      承诺 所 作                    购回规范，购回公司本次公开刊行的全部新股。                              12          行 承诺                                                                        日           中 首 次   公司、恒帅投资、许        公司招股说明书特别他信息线路而已不存在相当纪录、误导性述说或要紧遗漏，并承担相应的法律攀扯。因    2021        正                   其他 公 开   宁宁、俞国梅、张丽        刊行东谈主招股说明书特别他信息线路而已有相当纪录、误导性述说或者要紧遗漏，致使投资者在证券刊行和交    年 4    遥远   常                   承诺 发 行   君、章定表、王溪         易中遭受损失的，将照章抵偿投资者损失。                                月           履   宁波恒帅股份有限公司                                                         向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                                         承      承     履 承诺                承诺                                                                    诺      诺     行          承诺方                                           承诺内容 事由                类型                                                                    时      期     情                                                                                         间      限     况 所 作   红、邬赛红、余丽                                                                          12           行 承诺    琴、王艳、许尔宁、                                                                         日            中       马丽娜、丁春盎、丰       慈瑾、许恒帅、戴鼎                        如在招股说明书中作出的有筹商承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因有筹商法律律例、政策变       公司、恒帅投资、许        化、当然灾害特别他不可抗力等无法抵制的客不雅原因导致的除外），自愿承担相应的法律后果和民事抵偿责 首 次   宁宁、俞国梅、张丽        任，并采选或接受以下措施：                                                    2021         正 公 开   君、章定表、王溪         1、通过公司实时、充分线路其承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；                           年 4          常                   其他 发 行   红、邬赛红、余丽         2、向公司特别投资者建议补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司特别投资者的权益；                          月      遥远    履                   承诺 所 作   琴、王艳、许尔宁、        3、在股东大会及中国证监会指定的线路媒体上公开说明未履行的具体原因，并向股东和投资者谈歉；                    12           行 承诺    马丽娜、丁春盎、丰        4、有筹商攀扯主体因将违反承诺所得收益包摄于公司扫数，因此给投资者变成损失的，由有筹商攀扯主体照章对                 日            中       慈瑾、许恒帅、戴鼎        公司或投资者进行抵偿；                   股份   自本函出具之日起 6 个月内（2024 年 4 月 22 日至 2024 年 10 月 21 日）不以任何方式减持其持有的公   年 4          常 自 愿   宁波恒帅投资经管有                                                                                6 个                   减持   司股份。在上述承诺期间内，如发生老本公积转增股本、派送股票红利、配股等产生新增股份，亦遵照该不                  月            履 承诺    限公司、俞国梅                                                                                  月                   承诺   减持承诺。若其违反上述承诺，则减持公司股份所得全部收益归公司扫数。                                22           行                                                                                         日            中 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   （二）本次刊行触及的承诺事项 得到切实履行的承诺   为保证公司填补通告措施大略得到切实履行，惊叹中小投资者利益，公司 控股股东恒帅投资、执行抵制东谈主许宁宁、俞国梅特别一致行动东谈主宁波玉米承诺 如下：“ 报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者变成损失的，显示照章承 担对公司或者投资者的补偿攀扯。 前，若中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构对于填补通告措施特别承 诺作出新的监管轨则，且上述承诺不行显示中国证监会、深圳证券交易所等证 券监管机构该等轨则时，承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所等证券 监管机构的最新轨则出具补充承诺。”   为保证公司填补通告措施大略得到切实履行，惊叹中小投资者利益，公司 全体董事、高级经管东谈主员承诺如下：“ 他方式毁伤公司利益。 措施的执行情况相挂钩。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 权条件与公司填补通告措施的执行情况相挂钩。 若中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构作出对于填补通告措施特别承 诺的其他新的监管轨则的，且上述承诺不行显示中国证监会、深圳证券交易所 等证券监管机构该等轨则时，本东谈主承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易 所等证券监管机构的最新轨则出具补充承诺。 反该等承诺并给公司或者其股东变成损失的，本东谈主显示照章承担对公司或者其 股东的补偿攀扯。若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本东谈主同意中国证监会 和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的相关轨则、王法，对本 东谈主作出有筹商处罚或采选有筹商经管措施。” 东谈主员对于本次刊行认购事项的有筹商承诺   为保护公众投资者权益，幸免触及短线交易，根据《证券法》《可蜕变公司 债券经管办法》等有筹商轨则，公司控股股东恒帅投资、执行抵制东谈主俞国梅及宁 波玉米就公司本次刊行可转债事宜作出如下承诺：“ 东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员（指妃耦、父母、子女）存在减持公司股票情形 的，本企业/本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员将不参与本次可转债刊行认购，亦 不会托付其他主体参与本次可转债刊行认购。 东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员不存在减持公司股票情形的，本企业/本东谈主及本东谈主 关系密切的家庭成员将根据市集情况、资金安排等决定是否参与本次可转债发 行认购。若认购得手，本企业/本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员将严格遵照《中 华东谈主民共和国证券法》等法律律例对于股票及可转债交易的有筹商轨则，自本次 可转债刊行首日（召募说明书公告日）起至本次可转债刊行完成后六个月内不 减持公司股票及认购的本次可转债。若认购得手，本企业/本东谈主及本东谈主关系密切 的家庭成员将严格遵照《深圳证券交易所创业板股票上市王法（2023 年雠校）》 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 的轨则，确保恒帅股份本次刊行完成后的股权漫步不绝合适上市条件。 此所得收益归恒帅股份扫数，并照章承担由此产生的法律攀扯。” 债事宜作出如下承诺：“ 抵制的主体及本东谈主关系密切的家庭成员（指妃耦、父母、子女）存在减持公司 股票情形的，本东谈主及本东谈主抵制的主体及本东谈主关系密切的家庭成员将不参与本次 可转债刊行认购，亦不会托付其他主体参与本次可转债刊行认购。 抵制的主体及本东谈主关系密切的家庭成员不存在减持公司股票情形，本东谈主及本东谈主 抵制的主体及本东谈主关系密切的家庭成员将根据市集情况、资金安排等决定是否 参与本次可转债刊行认购。若认购得手，本东谈主及本东谈主抵制的主体及本东谈主关系密 切的家庭成员将严格遵照《中华东谈主民共和国证券法》等法律律例对于股票及可 转债交易的有筹商轨则，自本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起至本次 可转债刊行完成后六个月内不减持公司股票及认购的本次可转债。 由此产生的法律攀扯。” 可转债刊行认购； 严格遵照《中华东谈主民共和国证券法》以及中国证券监督经管委员会、深圳证券 交易所的有筹商轨则。 产生的法律攀扯。        ” 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 七、公司所处行业基本情况   讲解期内，公司主要从事车用电机工夫、流体工夫有筹商居品的研发、坐褥 与销售，竭力于成为全球开端的汽车电机工夫贬责决策供应商。从主要居品的 应用领域来看，刊行东谈主所处行业为汽车零部件行业，是汽车制造专科化单干中 的进攻组成部分。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年 雠校版），公司所处行业为制造业（行业代码：C）中的汽车制造业（C36）。 根据国度统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为 汽车制造业（行业代码：C36）中的汽车零部件及配件制造（C3670）。   （一）行业监督经管体制和主要法律律例   公司行业专揽机构为国度发展和更动委员会、国度工业和信息化部、中国 汽车工业协会以及中国汽车工业协会车用电机电器电子委员会等，由上述国度 机关和社会团体诈欺行业经管职能。   国度发展和更动委员会：负责行业产业政策的研究制定，拟订行业的中长 期发展霸术。国度工业和信息化部：负责拟订并组织实施工业发展霸术，鼓励 产业结构计谋性疗养和优化升级；制定并组织实施工业行业霸术、经营和产业 政策，建议优化产业布局、结构的政策建议，草拟有筹商法律律例草案，制定例 章，拟订行业工夫表率和模范并组织实施，指导行业质料经管职责等。   中国汽车工业协会：中国汽车工业协会为汽车及汽车零部件制造业的行业 自律组织，是在中国境内从事汽车（摩托车）整车、零部件及汽车有筹商行业生 产经营行径的企做事单元和团体在对等自愿基础上照章组成的自律性、非渔利 性的社会团体。该协会是经我国民政部批准的社团组织，主要负责产业拜谒研 究、工夫模范制订、行业工夫与信息的征集分析、提供信息商榷服务、行业自 律、国际交流等。   中国汽车工业协会车用电机电器电子委员会成立于 1992 年，是中国汽车工 业协会的分支机构之一，是由从事汽车电子、电器、电机企业组成的以居品集 聚为脾气的世界性行业分会。 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书      汽车工业是我国国民经济的支撑性产业，其稳健发展故意于我国经济的升 级和转型。汽车零部件行业行为汽车整车行业的上游企业，是汽车工业发展的 基础，是国度遥远重点援助发展的产业。近几年国度为表率和援助汽车及汽车 零部件行业的发展出台了一系列政策律例，其基本的政策导向为：饱读吹并援助 国内汽车零部件企业的发展，冉冉形成一批有畛域、有实力、有国际竞争力的 零部件企业，并进入国际汽车零配件采购体系，进步汽车零部件企业的工夫研 发和自主革命能力，加速领有自主常识产权的汽车零部件企业的发展。      我国汽车零部件行业的主要产业政策如下：       法律、律例及政策                        主要内容                        援助扩大新能源汽车破钞。落实好现存新能源汽车车船                        税、车辆购置税等优惠政策，抓好新能源汽车补助资金 《汽车行业稳增长职责决策           算帐审核职责，积极扩大新能源汽车个东谈主破钞比例。稳 （2023—2024 年）》         定燃油汽车破钞。各地不得新增汽车限购措施，饱读吹实                        施汽车限购地区在 2022 年购车经营基础上增加一定数量                        购车经营，进一步促进汽车破钞                        进一步扩大汽车破钞，落实好 2.0 升及以下排量乘用车阶 家发展更动委、国务院国资委发布                        段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优 《对于巩固回升向好趋势加力喜跃                        惠政策，启动人人领域车辆全面电动化城市试点 工业经济的示知》 布《对于搞活汽车流通扩大汽车消        汽车更新破钞；推动汽车平行入口不绝健康发展；优化 费些许措施的示知》              汽车使用环境；丰富汽车金融服务                        面向汽车、工程机械、轨谈交通装备、航空航天装备、                        船舶与海洋工程装备、电力装备、医疗装备、家用电                        器、集成电路等行业，援助智能制造应用水平高、中枢 等发布《“十四五”智能制造发展规                        竞争上风凸起、资源配置能力强的龙头企业成就供应链 划》                        协同平台，打造数据互联互通、信息着实交互、坐褥深                        度协同、资源柔性配置的供应链 过《中华东谈主民共和国国民经济和社        及航空航天、海洋装备等计谋性新兴产业，加速关键核 会发展第十四个五年霸术和 2035 年    心工夫革命应用，增强要素保障能力，种植壮大产业发 远景主义撮要》                展新动能 商务领域促进汽车破钞职责指引和        远发展相联结，不停完善汽车破钞政策，有序取消行政 部分场地劝诫作念法的示知》           性限制破钞购买轨则，推动汽车由购买经管向使用经管 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                          蜕变，加速成就当代汽车流通体系，助力形成遒劲国内                          市集，促进汽车市集高质料发展                          示知要求强健和扩大汽车破钞：（1）开释汽车破钞潜                          力。优化汽车限购措施，各相关城市要联结经济社会发                          展情况以及城市交通拥挤程度、羞辱治理主义、交通需                          求管控效果等，对现行非营运小客车经营摇号、拍卖等                          轨制进行优化完善；顺应破钞升级需求，进一步增加号 委、工业和信息化部、财政部、交          下乡和以旧换新；（2）改善汽车使用条件。联结城镇老 通输送部等发布《商务部等 12 部门       旧小区改造、城市居住社区成就补短板等城市更新工 对于提振大量破钞重点破钞促进释          作，加速小区泊车位（场）及充电设施成就，在保障城 放农村破钞后劲些许措施的示知》          市生态和安全的条件下，科学合理利用空间成就泊车                          场；加速鼓励车联网（智能网联汽车）基础设施成就和                          改造升级，开展自动驾驶通勤出行、智能物流配送等场                          景示范应用；（3）优化汽车经管和服务。优化纯真车安                          全工夫历练机构天禀认定条件，饱读吹具备条件的加油站                          加速向空洞服务站转型，打造交通出行破钞汇注区 议通过了《新能源汽车产业发展规          自动驾驶智能网联汽车实现限制区域和特定场景买卖化 划》                       应用                          自 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日，对购置的新 局、工业和信息化部《对于新能源          车是指纯电动汽车、插电式羼杂能源（含增程式）汽 汽车免征车辆购置税相关政策的公          车、燃料电板汽车。免征车辆购置税的新能源汽车，通 告》                       过工业和信息化部、国度税务总局发布《免征车辆购置                          为强健和扩大汽车破钞，疗养国六排放模范实施相关要                          求、完善新能源汽车购置有筹商财税援助政策、加速淘汰 《对于强健和扩大汽车破钞些许措                          报废老旧柴油货车、畅达二手车流通交易、用好汽车消 施的示知》                          费金融等                          到 2025 年，中国模范智能汽车的工夫革命、产业生态、                          基础设施、律例模范、居品监管和汇集安全体系基本形                          成。实现存条件自动驾驶的智能汽车达到畛域化坐褥， 委等十一部委联合印发《智能汽车          用。智能交通系统和灵敏城市有筹商设施成就取得积极进 革命发展计谋》                  展，车用无线通讯汇集（LTE-V2X 等）实现区域掩盖，                          新一代车用无线通讯汇集（5G-V2X）在部分城市、高速                          公路冉冉开展应用，高精度时空基准服务汇集实现全覆                          盖 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                           智能化发展趋势，真贵完善汽车产业链完好性，推动提                           升产业基础能力和产业链水平，加速鼓励我国由汽车大                           国向汽车强国迈进。饱读吹汽车关键零部件、新能源汽车 年本）》                           关键零部件、汽车电子抵制系统，以及智能汽车、新能                           源汽车及关键零部件等发展                           汽车零部件企业要适合国际产业发展趋势，积极参与主 工信部联合发布《汽车产业发展政           成系统开发能力，在一般汽车零部件领域要形成先进的 策》                        居品开发和制造能力，显示国表里市集的需要，勤苦进                           入国际汽车零部件采购体系                           霸术旨在落实成就制造强国的计谋部署，推动汽车强国                           成就。霸术指出，发展我国汽车产业需要连续完善革命 家发展更动委、科技部发布《汽车                           体系，增强中枢工夫攻关能力，突破重点领域引颈产业 产业中遥远发展霸术》                           转型升级，打造原土国际领军企业      （二）行业发展概况      （1）世界汽车行业发展概况      经过遥远发展，汽车工业已成为面前世界最大、最进攻的产业之一，在发 达工业国度国民经济中占进攻地位，是国民经济的“发动机”。在好意思国、德国、 日本、法国等汽车工业发达国度，汽车工业是国民经济的支撑产业。汽车工业 是资金密集、工夫密集、做事密集型的当代化产业，对工业结构升级和有筹商产 业发展有很强的带动作用，大略带动凹凸游产业的相应发展，具有产业关注度 高、产业关联度高、触及面广、工夫要求高、空洞性强、零部件数量多、附加 值大等脾气。发达工业国度近一个世纪以来经济的速即发展中，汽车工业所发 挥的作用弘大。      全球汽车工业已经进入纯熟期，往时十几年间，全球汽车产量总体看护增 长的态势。在经历连气儿几年下滑后，全球汽车产量和销量在 2021 年收复增长， 分别增长 3.26%和 5.04%。2023 年，全球汽车产量和销量分别为 9,354.66 万辆 和 9,272.47 万辆，产量和销量分别同比增长 10.30%和 11.89%。 宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                    汽车销量          汽车产量 数据来源：世界汽车组织（OICA）、IFIND     （2）中国汽车发展概况     汽车工业掩盖的产业链较长并在住户糊口结构需求中占进攻位置，因此， 也决定了汽车工业在国民经济中举足轻重的地位。更动敞开以来，我国经济建 设取得了举世细心的成就，汽车工业行为国民经济中的支撑性产业，也同样获 得了长足的发展。     遥远以来，我国汽车产销量永久保持增长态势。自 2009 年着手，我国汽车 产销量增长率实现较大幅度增长，汽车产销量屡革命高。根据中国汽车工业协 会及世界汽车组织（OICA）的统计数据，2009 年我国汽车产量达到 1,379.10 万辆，销量达 1,364.48 万辆，同比分别增长 47.57%和 45.46%，产销量初次同 时迥殊好意思国，成为全球第一；至 2017 年，我国汽车销量高达 2,887.89 万辆，连 续九年位列全球汽车市集第一。2018 年受中好意思贸易摩擦以及国内经济结构化调 整的影响，宏不雅经济发展增速承压，住户破钞需求出现下滑；与此同期，2018 年低排量乘用车购置优惠政策退出，导致 2018 年部分购车需求在 2017 年被提 前开释，形成 2017 年销量基数较大、2018 年销量出现下滑的局面。2018 年我 国汽车销量自 1990 年以来初次出现下滑，销量为 2,808.06 万辆，较 2017 年下 降 2.76%，并连气儿三年呈现下滑的态势。2021 年，跟着住户破钞需求收复及新 能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的趋势得到扭转，并在 2022 年保持不绝增长。 宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 量分别完成 958.7 万辆和 949.5 万辆，分别同比增长 35.8%和 37.9%，市集渗入 率已经达到 31.6%。                                   汽车销量          汽车产量 数据来源：中国汽车工业协会、IFIND     （1）世界汽车零部件行业发展概况     汽车产业链的工夫与研发要点日益向零部件制造业歪斜。20 世纪 80 年代 以来，跟着发达国度汽车市集冉冉饱和及竞争日益强烈，全球汽车产业链着手 重构。整车制造商为了争夺市集，把业务重点放在加速新车型研发和市集营销 上，尽量剥离原有零部件业务，缓缓责骂了汽车零部件的好处率，实行精益生 产方式。同期采选全球化采购策略，新车型研发冉冉朝上游零部件供应商延长， 零部件供应商参与主机厂同步研发的程度不停提高。产业单干出动带来的工夫 溢出效应以及上游汽车零部件企业自身多年的工夫积攒，使得汽车零部件企业 在工夫和研发中演出着越来越进攻的扮装，世界汽车工业竞争焦点缓缓由以整 车为中心向以零部件产业为中心出动。     全球化采购成为潮水，汽车零部件国际化单干程度加深，发展中国度濒临 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 新机遇和挑战。2008 年国际金融危机爆发后，一些汽车零部件供应商关闭了在 北好意思、西欧、日本等地的工场，或者实施裁人、减产等压缩坐褥畛域的措施， 转而在亚太等地区增加坐褥能力，加速汽车零部件产业的国际出动。这既给发 展中国度的汽车零部件企业争取故意的国际产业单干带来了新的机遇，也使竞 争样式发生新的变化，给发展中国度汽车零部件企业带来新的挑战。    虽近几年全球汽车零部件产业有向发展中国度出动的趋势，但国际较为成 熟的汽车工业市集往常具备纯熟的配套零部件市集的漫步脾气仍未改变。且经 过遥远的发展和整合，纯熟的汽车零部件市集具有产业鸠合的脾气。国际著明 的汽车零部件企业仍主要鸠合在北好意思、欧洲及日本，包括德国的博世（Robert Bosch GmbH）、德国的大陆（Continental AG）、日本的电装（Denso Corp.）、 加 拿 大 的 麦 格 纳 （ Magna International Inc. ） 、 好意思 国 的 德 尔 福 （ Delphi Automotive）等。这些企业畛域大、工夫力量淳朴、老本实力充足，大略教导 世界零部件行业的发展主义。    （2）我国汽车零部件行业发展概况    我国当代汽车工业是从整车领域的合股合作起步，最初汽车的主要部件和 中枢工夫均掌执在外资或合股整车厂手中，内资零部件企业多停留在低工夫含 量、低附加值、高耗能、高耗材、做事密集型和来料加工型居品，市集份额以 及制造能力大部分都鸠合在较为低端的零部件居品上。跟着汽车行业供应链内 部的再单干，整车厂由传统的纵向经营、追求大而全的坐褥模式转向精简机构、 以开发整车形势为主的专科化坐褥模式。各大整车厂在扩大坐褥畛域的同期， 缓缓责骂了汽车零部件的好处率，实行精益坐褥方式。部分国内汽车零部件供 应商收获于地缘上风，在坐褥、工夫、经管等方面取得了长足的发展。    比年来，收获于我国汽车行业的高速发展、汽车保有量的不绝增加、全球 整车及零部件产能不停向我国出动以及汽车零部件出口市集的扩大，我国汽车 零部件行业保持了快速发展态势。但从 2018 年着手，受车市销量低迷影响，我 国汽车零部件产业增速放缓，2018 年全年零部件企业营收出现下滑阵势。2021 年，随我国汽车产销收复增长，2021 年我国汽车零部件制造业营业收入为 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书      （三）行业发展趋势 争之地      比年来，在国度政策的豪恣援助下，我国新能源汽车产销量增速保持较高 水平，而且从 2015 年着手，中国成为全球新能源汽车产销第一大国。跟着工夫 进步，销售者对新能源汽车的认同度增加，新能源汽车在 2020 年之后迎来高速 增遥远，2020 年至 2022 年的销量分别为 132.29 万辆、350.72 万辆和 687.23 万 辆，复合增长率 127.92%。2022 年，我国新能源汽车渗入率已达到 25.60%2。 缓缓从政策驱动转为市集驱动。 数据来源：中国汽车工业协会      新能源汽车行业的快速发展在一定程度上蹧蹋了汽车产业链原有的竞争格     数据来源：         《中国汽车产业发展年报（2022）                         》     数据来源：万得资讯 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 局。汽车电动化、智能化、网联化发展趋势催生更多的新需求，对汽车零部件 的智能化程度的要求也越来越来高，开辟了新的竞争领域。面前，主流汽车零 部件厂商均将未来居品的开发主义聚焦于新能源汽车主义，积极拥抱行业新变 化。但在汽车车型迭代速率加速，革命点不停浮现的配景下，唯有空洞能力突 出、大略因时而变的汽车零部件企业才能从中受益，部分零部件厂商则濒临被 淘汰的风险。      在破钞升级的大配景下，汽车破钞正向多元化和个性化蜕变，破钞者在购 车弃取时不单是追求汽车的基本功能，更是对品质、披发和高级感建议全维度 的需求。这也对汽车零部件企业建议了更高的要求。为了提高披发肠，汽车内 原手动抵制的机械安设改为电动驱动，冉冉实现汽车抵制安设的机电一体化， 扩大了车用电机的应用空间。为了显示不同车型和破钞者的个性化需求，包括 公司在内的汽车零部件企业需要不停追踪客户的需求变化，加强居品研发，提 升举座的革命能力。      （四）行业竞争情况      汽车行业以供应商档次分袂，一级配套供应商班师向整车厂供应部件总成 系统，二级配套供应商是一级配套供应商的上游企业，为其提供相应部件总成 中的部分零部件。面前在我国占据上风地位的合股整车厂，其一级配套供应商 主要以跨国部件供应商在国内的独资或合股企业为主，这些部件坐褥商实力强 大、资金淳朴，经营经管水平高，领有先进的居品工夫，并与跨国整车集团有 原供关系，具有很强的竞争力；二级配套供应商则大多为内资企业，这类企业 数量较多，少数畛域相对较大的企业具有一定的竞争力。 供应商         企业形态        竞争景色               上风和劣势  档次                                  上风：（1）是部分国外整车厂的合       跨国公司在国内   领有资金、工夫和经管等方     作伙伴，关紧缚实，相互信任，质 一级       的独资公司、合   面的援助，市集竞争能力很     量可靠；（2）经管和工夫水平高 配套       资公司       强                劣势：（1）原土化适合需要时间；                                  （2）成本、价钱相对较高 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 供应商         企业形态        竞争景色               上风和劣势  档次                                  上风：（1）整车厂一体化坐褥，便                                  于质料、程度抵制；（2）整车厂的                                  客户资源上风       整车厂的直属公   部分整车厂的合股公司不错     劣势：（1）由于依附整车厂，其价       司、合股公司或   得到整车厂的客户资源、技     格竞争力不彊，跟着整车厂扩大供       全资子公司     术与经管援助           应商数量，促进供应商之间的竞                                  争，其把持地位会受到一定的影                                  响；（2）销售主要依赖整车厂，供                                  货给其他整车厂会受到一定制约                                  上风：（1）原土资源和国外工夫设                 领有较大的畛域和资金实                                  备有机联结，工夫水平高，居品质       寂寥的内资零部   力，工夫处于行业开端水                                  量好；（2）具备一订价钱上风；       件坐褥企业     平，居品质料、成本具有较                                  劣势：（1）与整车厂依附型比拟，                 强的竞争上风                                  艰难大型汽车集团的援助                 该档次的企业大多为寂寥于                 整车厂的自主品牌坐褥商，                 企业数量较多，竞争较为激                 烈，居品工夫水平、价钱、     上风：成本较低，对市集能快速反 二级              成本是企业竞争力的中枢因     应       基本为内资企业                    劣势：企业畛域、工夫、质料、利 配套              素。该类企业对市集反应迅                 速，疗养适合能力较强，其     润水平相对于一级供应商较弱                 中的龙头企业部分居品已具                 备与国际大型供应商竞争的                 能力，并处于高速发展阶段      从全球范围而言，汽车零部件行业是充分竞争的行业，但主要市集份额和 行业发展主义基本掌执在国际著明的汽车零部件企业手中。这些企业畛域大、 工夫力量淳朴、老本实力充足，基本鸠合在好意思国、日本和德国。如好意思国的江森 自控、李尔、天合、德尔福，德国的博世、大陆、采埃孚、巴斯夫以及日本的 电装、爱信精机、矢崎等。据《好意思国汽车新闻》（Automotive News）发布的 麦格纳国际 427.97 亿好意思元、宁德期间 413.65 亿好意思元和电装 407.23 亿好意思元。百 强榜入围的企业中，日本、好意思国和德国分别有 22 家、18 家和 16 家企业入围， 占据百强中的 56 席。此外，中国有 15 家企业上榜，较 2023 年多出两家。      公司基于电机工夫开发的流体工夫居品，包括清洗系统、清洗泵以及冷却 歧管。其中清洗系统主要客户为国内整车厂，清洗泵及冷却歧管主要客户为全 球著明的跨国汽车零部件供应商。公司已与多家著明整车厂建立细致无比合作关系， 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 面前已经成为广汽本田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽 车、祥瑞汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车等整车厂的配套供应商； 同期，公司与斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、 曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、 法 可 赛（Ficosa）、艾倍念念（ ABC Group）、大陆（ Continental ）、麦格纳 （Magna）、霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球 著明的跨国汽车零部件供应商建立了强健的合作关系。面前，公司居品配套车 型已经涵盖德系、日系、好意思系、韩系及国内自主品牌。   讲解期内，公司清洗系统主要客户包括广汽本田、东风本田、东风日产、 上汽通用、广汽集团、祥瑞汽车、长城汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小 鹏汽车、博世（Bosch）等，公司清洗系统居品应用于上述客户汽车品牌的多款 车型，公司是较早进入大型合股整车制造企业配套体系的内资清洗系统居品制 造企业，亦然较早开发汽车清洗系统居品的国内企业之一。   讲解期内，公司清洗泵及冷却歧管的主要客户包括庆博雨刮（KBWS）、 曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、 法可赛（Ficosa）、艾倍念念（ABC Group）、三花智控、拓普集团等，并应用于 当代、起亚、良马、北京当代、东风悦达起亚、梅赛德斯-飞奔等汽车品牌。清 洗泵居品是汽车清洗系统中的中枢部件，公司在上述居品领域具备较深厚的技 术积攒，在细分市集上具备一定的竞争力，冷却歧管居品已实现量产，得手进 入了新能源汽车热经管系管辖域。   公司开发了应用于汽车后备箱及边门的后备箱电机、吸合锁电机、磁滞器 电机，应用于汽车空调饱读风的电扇电机，应用于汽车门把手的隐形门把手驱动 机构，应用于汽车充电系统的充电小门执行器、应用于汽车车门自动开启的电 动门电机等。公司应用于汽车后备箱及边门的电机居品已通过全球著明汽车零 部件供应商斯泰必鲁斯（Stabilus）、麦格纳（Magna）应用于良马、福特、上 汽、通用、A 公司等中高级车型。讲解期内，公司来自汽车电机的收入缓缓增 长，2022 年和 2023 年已成为公司第一大收入来源。这些电机新址品的开发进 一步丰富了公司居品结构，实现了公司在电机领域的居品升级，为公司未来发 展奠定了细致无比的基础。 宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   行业内主要企业及竞争敌手如下：  企业称呼                                 企业简介          上海证券交易所上市公司（603286.SH）           ，成立于 1998 年，总部位于常州市， 日盈电子     主 要 产 品 包 括 车 用 线 束 、 洗 涤 系 统 和 汽 车 电 子 等 。 2023 年 销 售 收 入 为          三叶电机（Mitsuba Corporation）为上市公司，成立于 1946 年，总部位于日          本。广州三叶电机有限公司为其在中国境内与广汽零部件有限公司、三叶电 三叶电机          机（香港）有限公司和科学城（广州）投资集团有限公司合股成就的公司，          特地从事车用电机业务。2023 年销售收入为 3,441.00 亿日元          考泰斯（Kautex Textron GmbH & Co. KG）  ，成立于 1935 年，总部位于德国，          全球汽车零配件供应商 100 强之一。考泰斯（广州）塑料工夫有限公司和考 考泰斯          泰斯（武汉）塑料工夫有限公司是其在中国境内的子公司。考泰斯在全球 13          个国度领有 30 余个工场和公司，全球迥殊 5,000 名雇员          力佳电机（Igarashi Electric Works Ltd.），成立于 1952 年，总部位于日本，从 力佳电机     事微型直流电机的开发、制造和销售。职工东谈主数 5,000 东谈主，2023 年度销售额          尼得科（Nidec Corporation）为上市公司，成立于 1973 年，总部位于日本。 尼得科          杰必机电（Cebi Group）  ，成立于 1976 年，总部位于卢森堡，从事汽车和家用 杰必机电     电器电机居品的坐褥，在全球领有迥殊 3,500 名职工，在 13 个不同的国度或          地区领有 11 个坐褥基地          万宝至（Mabuchi Motor Co., Ltd.）为上市公司，成立于 1954 年，总部位于日 万宝至      本，主要从事无刷马达的研发、坐褥和销售。2023 年销售收入为 1,786.63 亿          日元          德昌电机为上市公司，成立于 1959 年，总部位于中国香港，为全球开端的微 德昌电机          型电机供应商。死心 2024 年 3 月 31 日的财务年度，销售收入为 38.14 亿好意思元          公司成立于 2001 年，总部位于浙江宁波。2018 年销售达 6.5 亿元，居品包括 宁波奥云德电          坐褥汽车洗涤系统、汽车微型电机、汽车起动机后盖总成、汽车发电机、摇 器有限公司          窗机上的注塑配件居品          胜华波成立于 2004 年，主要居品包括汽车雨刮总成和汽车座椅电机，2023 年 胜华波          好意思蓓亚三好意思（MinebeaMitsumi）成立于 1951 年，2023 年财年集团营业额为 好意思蓓亚三好意思    14,021.00 亿日元，在全球领有职工 8 万多名，主要从事电机、轴承、执行器          等坐褥和销售   （五）行业进入壁垒   电机工夫触及的学科和工夫领域包括了机械想象、电磁学、材料学、想到打算 工夫、抵制工夫、微电子工夫等多学科、多工夫领域常识。与通盘电机行业相 比，由于车用电机的职责环境相对恶劣，需要显示顶点天气下的环境温度、汽 车行驶过程中的动荡振动和冲击、蓄电板电压波动大等环境要素，对于电机产 品的工夫要求相对更高，车用电机行业是工夫密集型行业，特别是中高端电机 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 居品制造工序多，触及精密机械加工、精密模具想象、磁性材料处理、绕组自 动制造、绝缘浸漆烘烤处理、自动化坐褥等关键工艺工夫。对高精度的自动化 工装与拓荒和精密的测试仪器需求量大，工夫含量较高，同期对于坐褥过程的 管控也尽头关键，莫得遥远的工夫和劝诫的积攒以及不毫不停的研发插足，较 难取得结果。   电机行业属于工夫密集型行业且居品制造工序复杂，具有较高的工夫研发 难度及行业工夫壁垒。   由于汽车居品对品质的严格要求，一些国际组织、国度和地区汽车协会组 织对汽车零部件居品的质料及经管体系建议了模范要求，汽车零部件供应商必 须通过这些组织的评审（即第三方认证），才可能被主机厂弃取为候选供应商， 并由主机厂进一步作念出评审（即第二方认证），评审通过才能被接纳为主机厂 采购体系的成员，成为备选的及格供应商。因此，汽车零部件行业具有较高的 客户认证壁垒，唯有在工夫研发、企业经管、质料抵制、坐褥组织、居品供应 等方面有着相对竞争上风的汽车零部件企业才能得手通过上述认证和审核过程， 进入整车厂商的供应体系。   汽车零部件行业属于资金密集型行业，其具备市集化程度高、行业竞争激 烈等脾气。汽车零部件企业为显示整车厂商或一级汽车零部件厂商的供货需求， 需不停扩大坐褥畛域，包括坐褥基地成就、先进拓荒采购、模具开发及工夫更 新等，要求企业具备较高的资金实力。同期，由于全球汽车工业的行业鸠合度 较高，整车厂商或一级汽车零部件厂商在结算条件谈判中往往占据一定的上风， 汽车零部件厂商需要提供较长的信用周期，若企业自身资金实力无法显示坐褥 经营的需求，将可能因无法承受资金压力影响企业的正常经营。   电机居品从研发、想象、形势经管、工艺工夫、精密工装模具开发、自动 化智能坐褥拓荒研发和制造等各重要均需要插足各种研发东谈主员及专科工夫东谈主员， 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 面前具备研发、想象、形势经管、高端制造的高造就东谈主才较为稀缺，从对这些 东谈主员的培养到对居品的领路、再到掌执有筹商的工夫、以及劝诫的积攒均需要较 长的周期。跟着微电子、数字通讯契约等工夫融入微电机，公司需要建立遒劲 的工夫研发团队和不绝的工夫开发革命机制、不停的进行研发插足、不绝的进 行东谈主才的培养方能保证居品工夫的先进性。对于新进入者来说，东谈主才的引进和 培养以及遥远的工夫和劝诫的积攒需要较长的周期。   （六）行业与凹凸游之间的关联性   公司所处细分行业的上游行业主要为五金件、橡胶件、塑料材料、电子元 件、导线等行业，市集竞争充分，居品供应充足，大略显示本行业的发展需求。 然而，比年来受铁矿石、塑料粒子、橡胶等资源类大量商品价钱频繁波动的影 响，五金件、橡胶件、塑料件等价钱亦出现了一定波动，对国内汽车零部件行 业坐褥运行的强健性变成一定的压力。   公司所处细分行业的卑劣行业为汽车制造业。公司主要客户为著明的整车 坐褥商和汽车零部件坐褥商。汽车行业的景气程度对本行业影响较大，关联度 较高。比年来，全球汽车产销量的复苏，班师拉动了电机行业的市集需求，对 行业发展产生了积极影响。同期，新能源汽车的发展已进入新阶段，汽车行业 的电动化、轻量化、高端化发展趋势对汽车电机行业的要求不停提高，行业内 企业需要不停进行研发插足，显示客户的多元化、个性化的需求。此外，汽车 行业的市集竞争日趋强烈，不停有新势力进入汽车行业，汽车整车的价钱竞争 也可能朝上游供应商传导，这将挤压本行业的利润水平。   （七）公司的行业竞争上风   公司的中枢竞争上风主要发达为客户资源上风，平台化、模范化的居品战 略带来的质料和成本上风，智能化全自动坐褥线自主研发、想象及集成，工夫 和研发上风，产业链纵向一体化及成本抵制上风，质料抵制上风，具体如下： 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书    公司业务掩盖全球主要汽车零部件市集，整车厂客户以广汽本田、东风本 田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞汽车、中国一汽、A 公 司、D 公司、小鹏汽车等为主；以及部分欧洲、好意思洲、亚洲等经济发达地区的 全球著明跨国汽车零部件供应商客户，主要包括斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博 雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电 （ DY Auto ） 、 劳 士 领 （ Rochling ） 、 法 可 赛 （ Ficosa ） 、 艾 倍 念念 （ ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、霍富（HUF）、爱德夏 （Edscha）、三花智控、拓普集团等。    汽车整车厂及全球著明的跨国汽车零部件供应商具有严格的供应商审核体 系，一朝形成强健的供需关系后，两边合作往常不会发生变化。公司已积攒了 较多优质、强健客户，这些客户对公司居品的进一步推广起到了以点带面作用， 故意于公司未来业务的不绝开拓。公司不绝强健的为优质客户服务，可优先获 知行业新址品、新工夫模范等前沿信息，也可与优质客户形成良性的业务互动、 优化并进步工夫上风，从而保持在车用电机、清洗泵、清洗系统、热经管系统 领域的工夫先进性。此外，全球客户带来的多档次化的客户结构及境内、境外 的多区域业务也增强了公司举座的抗风险能力。    为了责骂坐褥成本、裁汰开发周期、提高居品竞争力，整车企业在居品开 发上往常使用平台化工夫，相对应的汽车零部件企业也越来越多的采选平台化 开发、模块化制造、集成化供货的配套模式。公司基于对电机工夫的深入领路 和掌执，积极实施居品平台化、模范化计谋，即在居品的想象、开发和制造过 程中提高利用平台化工夫、模块化坐褥、模范化零部件的比率，以灵验的提高 坐褥遵循、居品质料和责骂居品成本。    清洗泵为公司的主要居品之一，其中枢组件为清洗电机，以清洗泵的中枢 组件清洗电机为例，公司采选平台化的居品计谋，通过电机模范化实现了电机 开发平台掩盖全系列清洗电机居品；同期针对清洗电机、清洗泵的其他零部件， 公司遴聘模范化的想象理念，实现了清洗电机、清洗泵绝大部分零部件的模范 化。 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   通过上述平台化和模范化的计谋实施，公司不错在居品想象中简化想象工 作，裁汰想象周期，为裁汰工夫准备时间和发展新址品创造条件，又不错充分 利用往时的职责结果，减少编制工艺及专用工装的想象和制造的重迭做事，减 少坐褥的重迭经管，用有限的、合理的品种规格，显示用户的要求；在坐褥过 程中，平台化和模范化的居品不错简化居品的品种规格、遴聘先进的全自动化 坐褥线的方式进行无数量的制造，灵验的责骂坐褥成本；在质料抵制方面，统 一的材料和零件性能经营，不错充分考据并提高零部件性能的可靠性，提高产 品质料。平台化、模范化的居品计谋带来了公司居品质料的强健和成本抵制的 上风，为公司居品在市集上取得竞争上风的主要原因之一。   公司组建了特地的研发团队，推广以智能化拓荒代替东谈主工建立全自动坐褥 线的策略，面前公司已具备电机、喷嘴、泵等车间的全自动坐褥线的自主研发、 想象及集成能力，从整条坐褥线的架构想象、坐褥线工艺历程想象、单机功能 分派想象，到各种传感器、高清影像系统、声光抵制系统及机械手的高密度应 用，实现了高度集成。单台拓荒如传感器、高清影像系统、机械手等为公司根 据自身坐褥线的工艺历程要求及工夫脾气向不同的拓荒供应商选型、采购，公 司通过自主掌执的坐褥线研发想象及集成能力，对该等拓荒进行集成装配，实 现各式传感器、模范元器件的谐和动作，以显示公司精准高效的坐褥需求。通 过对整条坐褥线自动化规范编码想象敏捷化和智能化抵制，以及坐褥历程数据 实时采集、工艺过程自我会诊数据汇集分析处理进行数字化经管，实现了各车 间坐褥过程高度自动化和智能化。   公司单条电机自动化坐褥线集成了多台高清影像系统、多台四轴或六轴日 本电装（DENSO）机械手、日本安川伺服电机或松下伺服电机、松下传感器等 先进拓荒，公司研发的喷嘴坐褥线还集成了多台日本 IAI 电缸、三维力传感器 等先进拓荒，通过公司自主编写的规范，搭配公司自主研发想象的工装夹具， 在该等集成拓荒上优化并组合运用了原单体拓荒有筹商的伺服力矩抵制工夫、影 像识别抵制工夫、机器东谈主柔性装配工夫、声光应用抵制工夫和系统集成抵制技 术，以实现该等拓荒的谐和运作。公司自主想象集成的坐褥线以精准高效的工 艺道路为中枢，自动检析起源防错、纠错，进行精准的坐褥过程抵制，减少了 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 坐褥系统的复杂性及惊叹成本，显示了不同居品脾气对工夫的不同要求，同期 公司提高了关键拓荒的好处率、大幅提高了居品的坐褥遵循，显示了客户对于 居品可靠性、一致性、精准性的要求。   （1）居品自主研发能力   根据汽车整车厂和跨国汽车零部件供应商的需求进行快速、高效、可靠的 居品选型、同步研发，是汽车零部件企业的中枢竞争力之一。公司以电机工夫 为基础的居品研发麇集了机械想象学、电磁学、材料学、流膂力学等多学科、 多工夫领域常识，通过多年的研发积攒已形成了一个全面的研发想象和坐褥技 术体系。公司通过多年的工夫积攒及自主革命实践，掌执了一系列行业先进技 术，包括电机想象分析、电机与抵制 EMC 优化想象、电机杂音振动、居品结 构想象等工夫，通过该等工夫，可进行电磁场模拟分析、电机杂音振动分析、 流体分析、电机齿槽扭矩波形分析、电机脉动扭矩分析、电机反电动势分析、 电机瞬态电流波形均分析，该等想象及分析能力主如果为了进步电机遵循、优 化电机的性能及结构、责骂电机的杂音和振动、优化系统居品结构等，并将产 品想象中可能存在的问题提前进行识别，减少后期改进改善的插足，从而达到 优化想象成本与质料，实现数字化改造与灵活坐褥的主义，实现确凿的精益， 责骂运营成本和提高做事坐褥率。   以电机工夫为基础的居品研发要求公司在居品精准度及相应坐褥工艺精益 性方面有愈加深入的领路和抵制，该等深入领路和抵制亦然企业竞争力的中枢， 它代表了公司工程工夫对居品领路的深入程度。过度想象或不足想象，或将推 高制变成本、同期有害于居品质料的进步，或将无法显示客户的需求。公司的 研发东谈主员及工程师永久保持对居品精准度或偏差的深入领路，从而在居品质能 质料和成本之间考中最好均衡点。该等自主研发想象能力可使公司根据不同客 户的需求，不停研发想象及坐褥更低杂音、更高遵循、更轻量化及更优性能的 居品。   （2）同步研发能力   为了适合市集需求的变化、裁汰居品想象周期，汽车零部件供应商往常会 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 参与到客户居品的同步研发中，并建议合理化建议和决策。公司多年来在工夫 研发和工夫革命方面不绝插足，已经种植了一支具有塌实专科常识和丰富行业 劝诫的研发团队，并在坐褥实践中，积攒了智能化全自动坐褥线自主研发想象、 居品自主研发想象、居品试验考据等方面的劝诫。公司根据客户的居品质能及 规格要求，在与客户灵验交流的前提下，进行居品想象并进行结构和性能优化， 裁汰客户开发时间、责骂成本。同期，公司研发团队已导入使用多家著明整车 厂的数据交换系统，以及新址品同步开发和同平台多车型工夫分享等系统模块， 使公司研发团队具备了与整车厂新址品同步开发的能力，大大增强了公司与整 车厂的合作紧密度。上述自主研发想象能力可使公司根据不同客户的需求，不 断研发想象及坐褥更低杂音、更高遵循、更轻量化及更优性能的居品。   （3）研发试验能力   面前公司领有较为完备的试验历练拓荒，包括凹凸温交变干冷试验箱、电 动振动系统、冷热冲击试验箱、盐雾试验箱、洗涤器空洞测试系统、电机测试 系统、电子式全能试验机、淋雨试验箱、砂尘试验箱、精密脉冲声级计、高精 度特斯拉计、功能相反的高精度圆度测量仪、三坐标、电性能测试拓荒、脉冲 式线圈匝间测试仪、ROHS 分析光谱仪、绝缘电阻测试仪、频谱仪、影像测量 仪等拓荒，该等拓荒不错模拟整车使用环境对居品进行环境可靠性试验、耐振 性试验、凹凸温剧烈变化（冷热冲击）环境试验、盐雾腐蚀环境条件试验、机 械冲击试验，或进行电机参数试验、电机环境噪声试验、电机里面磁场漫步测 试、清洗泵的经久性试验、对金属及非金属材料进行力学性能测试分析等。   面前公司大部分的居品试验可在公司里面完成，并已经通过了通用汽车、 本田汽车、长城汽车、祥瑞汽车等车企的实验室认证，且能根据客户的执行需 求定制非模范的试验拓荒和试验台架。试验历练能力是公司质料保证体系的重 要组成部分，增强了公司的质料抵制能力和研发保证能力，通过一系列严格测 试把关，确保为客户提供品质可靠的汽车零部件居品。   （4）凸起的模具想象能力   汽车零部件模具想象开发水平班师决假寓品质料及档次，是否具有寂寥开 发致使同步开发模具的能力是汽车零部件供应商和整车厂商弃取供应商的进攻 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 评审模范。公司不停拓展产业链，将主要居品所需的注塑件坐褥工序、电机机 壳坐褥工序冉冉纳入坐褥重要，现公司已经具备较强的精密注塑件模具开发能 力及冲压拉伸自动模具开发想象能力。   在居品想象阶段，模具工程师和形势工程师、工艺工程师等东谈主员积极参与 居品的想象评审，模具工程师联结多年的模具想象开发劝诫，从模具结构可行 性、模具的想象、材料性能、模具工艺及坐褥遵循、模具的使用遵循和寿命等 方面对居品的举座想象建议意见或建议；在居品想象证据后，模具工程师着手 模具的具体想象开发。模具的质料、精度班师影响居品的质料和精度，合理、 高质料的模具想象为居品提供较高的质料保障，并可合理量入为出居品的成本。公 司已具备洗涤液罐、清洗泵的注塑件外壳、液位传感器、喷嘴、加液管、壶盖 等注塑模具、吹塑模具及电机机壳的冲压五金模具开发想象能力。   模具想象过程中，公司积极应用想到打算机辅助想象 CAD 工夫、模流分析技 术，对塑料成型过程熔融状态填充物的流动、填充、冷却、临了成型等进行模 拟分析，提前优化改善模具的想象决策，从而进步模具高品质的坐褥制造能力； 冲压拉伸自动模具多工位线体在一次冲压行程中使用一台冲压机，配合二次元 数控机械手传送，以及三合一偏摆送料器、模内攻牙、机械手装箱联合动作实 现冲压自动化，并灵验量入为出材料。此外，公司还引进了先进的模具加工拓荒， 如三菱精密数控慢走丝线切割机床及精密数控镜面电火花成型机、友佳精机立 式加工中心、同凖精密磨床等精密加工拓荒等用以确保模具的加工精度。   凸起的模具想象能力使得公司大略快速响应并显示客户各种化的需求，也 是公司先进制造能力的鸠合体现。   （5）东谈主才团队上风   公司优秀的居品研发想象能力和工程制造能力最终将通过劝诫丰富的研发 东谈主才和工程师团队实现。通过多年的工夫积攒和形势实践，公司培养并领有了 一批具备机械、电子、抵制、工业软件、传感器、智能制造等跨领域多学科知 识空洞和集成运用能力的研发东谈主员及工程师团队。以电机工夫为基础的居品研 发、制造对研发东谈主员及工程师团队建议了更高的要求，公司的研发东谈主员及工程 师团队通过对居品的精准想象、反复试验测试、充分的数据分析及例证，不停 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 地追求并完善居品及工艺的细节，积极应付、攻克居品执行应用中的工夫难题， 并在短时间内为客户提供具有针对性的工夫贬责决策，在这个过程中，也加深 和优化了研发团队对居品和工艺细节的领路和抵制力。   公司一直奉行纵向一体化策略，以电机为工夫中枢向卑劣开拓居品布局， 朝上游蹧蹋中枢工艺和材料镣铐，开展以电机为中枢的全产业链布局。一方面 公司以电机工夫为中枢切入点，不停整合下旅客户需求，利用电机的坐褥上风， 由单一电机向总成化主义发展，开拓“1+N”的居品布局；另一方面，在上游 领域，公司已将坐褥电机、清洗泵、清洗系统居品所必要的一些中枢外购部件， 如电机机壳冲压坐褥工序，洗涤壶、加液管及该等居品所需的注塑件坐褥工序 等缓缓纳入坐褥重要。   磁性材料属于公司主要的中枢原材料之一，公司后续将不绝插足新式磁性 材料方面的研发和好处。公司以往均通过外部采购方式获取磁性材料。一方面， 外采材料基本为通用型材，采购量未到一定范围难以定制化开发，将无法充分 阐发公司的电机想象能力，一定程度上削弱了公司的工夫竞争力；另一方面， 公司一纵贯过上游纵向一体化方式进行工艺和工程降本，以往的实践已经诠释 公司所奉行计谋的灵验性。过往实践中公司通过延长产业链，将注塑工艺、冲 压工艺纳入好处体系，使得公司的中枢居品所需零部件的供货愈加可控，质料 愈加可靠，同期也责骂了采购成本。公司通过买通上游中枢工艺和材料的镣铐， 进一步加强公司的工夫纵深和成本护城河。   同期，公司通过自主想象及装配智能化全自动坐褥线实现了各车间的高度 自动化坐褥，大幅减少了东谈主力资源配置，达到了提高坐褥遵循、提高居品质料、 责骂坐褥成本的效果。公司通过自主想象拼装全自动化电机坐褥线、纵向一体 化计谋等方式，不停提高中枢居品零部件的好处率，故意于公司加强对于原材 料供应、居品制造和销售等过程的抵制，抵制成本的同期增加各个业务链条的 利润，从而使公司在市集竞争中占据成本上风，掌执主动权。   公司引申全员参与、全程掩盖的质料经管，围绕 IATF-16949 的质料抵制标 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 准，联结业务运营的执行情况，建立了以总司理主导，各部门专揽负责的公司 质料抵制体系。搭建了四层质料抵制体系，编制了纲目性的《质料手册》、各 业务历程对应的《程小序件》以及日常操作对应的《功课指导书》及各种经管 文献，以实现对各部门的职责进行高效的监督指导，并将居品质料先期经营 （APQP）、坐褥件批准规范（PPAP）以及失效模式及后果分析（FMEA）等 汽车行业质料抵制常用的器具平庸应用于居品质料抵制的各个关键节点。同期， 公司建立了居品和客户档案，由商务部东谈主员提供居品售后的全程追踪服务，通 过与客户交流，并与工夫及坐褥东谈主员实时反馈用户的改进意见，实现居品和服 务质料的不绝改进。 八、公司主营业务情况    （一）主营业务、主要居品的基本情况    公司主要从事车用电机工夫、流体工夫有筹商居品的研发、坐褥与销售，致 力于成为全球开端的汽车电机工夫贬责决策供应商。公司依托现存电机和流体 工夫，将现存业务霸术布局为四伟业务单元。在电机工夫领域，分袂为电机业 务、电动模块业务；在流体工夫领域，分袂为驾驶视觉清洗系统、热经管系统 业务。    自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供强健性高、 品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等居品；有着深厚的工夫 千里淀和丰富的坐褥劝诫，熟悉汽车行业对汽车零部件在一致性、功能性与强健 性方面的高要求；具备与客户同步研发的能力，为客户在自动化、智能化以及 了了视觉等应用领域提供系统的贬责决策，在行业内领有较强的竞争力。    公司业务掩盖全球主要汽车市集，面前已成为广汽本田、东风本田、东风 日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞汽车、中国一汽、A 公司、D 公 司、小鹏汽车等著明整车厂的配套供应商；同期，公司与斯泰必鲁斯 （ Stabilus ） 、 庆 博 雨 刮 （ KBWS ） 、 博 世 （ Bosch ） 、 曼 胡 默 尔 （Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 （Ficosa）、艾倍念念（ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、 霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球著明的跨国汽 车零部件供应商建立了强健的合作关系。   讲解期内，公司主营业务及主要居品未发生要紧变化。   面前，公司依托现存电机和流体工夫，将现存业务霸术布局为四伟业务单 元。在电机工夫领域，分袂为电机业务、电动模块业务；在流体工夫领域，划 分为驾驶视觉清洗系统、热经管系统业务。   公司主要居品暗示图：   公司主要居品简介如下：        业务 工夫领域          居品称呼         居品简介               居品图例        单元                          电机居品在不同车              后备箱及边门                          身部位的应用，比              电机、电扇电 电机工夫   电机                如后背箱电机，可              机 、 ABS 电 领域     业务                以将汽车后背箱的              机、清洗电机                          开关由手动改为电              等                          机驱动 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书              隐形门把手驱   电机居品与齿轮等        电动              动机构、充电   部件拼装在一谈形        模块              小门执行器等   成具备特定功能的        业务              居品       模块                       清洗泵负责将洗涤                       液从洗涤液罐中抽                       出，通过管路系统              单向清洗泵、                       及喷嘴，将洗涤液              双向清洗泵等                       喷射到挡风玻璃或                       者车大灯的指定位                       置        驾驶        视觉        清洗             一套完好的汽车清        系统             洗系统往常包括一                       个洗涤液罐总成                       （由清洗泵、洗涤              洗涤液罐总    液罐、液位传感器              成、洗涤管    等组成）、些许条洗 流体工夫         路、洗涤喷嘴   涤管路、些许个洗 领域           和加液管等    涤喷嘴、一个加液                       管（部分居品加液                       管班师和洗涤液罐                       一体成型）以特别                       他配件                       冷却歧管将三个独                       立的热经管系统集                       成后统如故管，极                       大减少了管路数                       量，系统的集成度        热管             和遵循更高；电子        理系    冷却岐管、电   轮回泵通过电机驱        统业    子轮回泵等    动，遴聘直流无刷        务              电机、泵轴与电机                       轴想象成一体，由                       内嵌的温控模块控                       制电机转速，从而                       疗养冷却液轮回速                       度   （二）公司主要经营模式 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   公司遴聘“以产定购”的采购模式，具体执行中，由工程工夫部负责居品 物料清单建立，采购部负责物料采购、供应商月度、年度事迹统计与绩效汇总， 质料部负责来料的历练及供应商质料绩效统计，物流部负责物料接收、贮存及 经管。   公司对于采购量较大的五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线等原 材料，往常与中枢供应商签订框架契约，进行遥远的鸠合的采购以享受遥远价 格优惠和责骂采购成本。同期，公司采购部会当令根据过往劝诫和宏不雅经济形 势，对大量原材料价钱趋势进行预判，采选提前采购等方式，灵验责骂采购成 本。   公司采选“以销定产”的模式，由商务部提供客户的执行订单需求及预测 需求，坐褥部根据库存情况及车间坐褥能力进行空洞评估后，按照故意于质料、 成本、交期、物流抵制的原则，制定坐褥经营并反馈商务部后，进行坐褥经营 的输入和坐褥准备。在坐褥单干经管上，公司根据居品的脾气和客户的需求合 理的安排居品的坐褥。公司主坐褥基地在宁波，具备车用电机、清洗泵、清洗 系统及热经管系统等全品类居品坐褥能力。针对部分距离宁波坐褥基地较远的 客户，公司采选坐褥靠近客户的模式，在客户附进成就了清远、沈阳、武汉、 好意思国、泰国子公司行为外部坐褥基地。   公司主要通过 ERP 系统进行销售订单、坐褥经营、采购经营、库存及托福 等信息的经管，并将坐褥信息传递给各个坐褥车间及子公司，形成拉动式坐褥； 各重要以模范化功课模式按经营坐褥，最大限制抵制在居品及库存数量，以减 少存货对公司资源的无效占用。   公司制定了相对完善的坐褥经管轨制，对坐褥岗亭制作坐褥功课指导书， 对需要端庄的操作重要进行重点领导，以表率职工操作、责骂不良品率并减少 安全坐褥事故的发生概率。   公司居品销售主要采选直销模式。面前已成为广汽本田、东风本田、东风 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞汽车、中国一汽、A 公司、D 公 司、小鹏汽车等著明整车厂客户的一级配套供应商；同期，公司通过与斯泰必 鲁 斯 （ Stabilus ） 、 庆 博 雨 刮 （ KBWS ） 、 博 世 （ Bosch ） 、 曼 胡 默 尔 （Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛 （Ficosa）、艾倍念念（ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、 霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球著明跨国汽车 零部件供应商建立了强健的合作关系，参与全球整车厂的二级配套。此外，公 司还通过经销模式，如迈乐（Meyle）、费比（Febi）、模范汽车（SMP）等售 后市集渠谈商及贸易型客户销往售后特别他配套市集。    （三）公司销售情况及前五大客户    （1）公司产能利用率    电机为公司居品的中枢部件，可用于电机工夫领域和流体工夫领域居品的 坐褥，且公司居品坐褥瓶颈工序亦然电机坐褥工序，因此电机工序的产能利用 率能在一定程度上反应公司举座的产能利用情况。讲解期内，公司电机工序的 产能利用情况如下所示：   工序          形势        2024 年 1-6 月    2023 年度      2022 年度      2021 年度           表面产能（万件）           2,075.24     4,005.36     3,282.61     2,861.51 电机工序      执行产量（万件）           1,996.17     4,102.82     3,436.44     2,970.09           产能利用率              96.19%       102.43%      104.69%     103.79% 注：表面产能=电机坐褥线数量*电机坐褥线想象产能（个/小时）*各期电机坐褥线表面运行时 间（小时）；上述电机工序执行产量包含公司班师对外售售的电机及用于公司清洗泵、清洗系 统居品中的电机    报 告 期 内 ， 公 司 的 产 能 利 用 率 分 别 为 103.79% 、 104.69% 、 102.43% 和    （2）讲解期内公司主要居品的产销量    讲解期内，公司主要居品的产量和销量等情况如下：        宁波恒帅股份有限公司                                                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                                               单元：万件  居品称呼                销量                     产量              产销率             销量               产量                产销率  清洗泵                 829.24            822.05         100.88%          1,655.43        1,661.09           99.66%  清洗系统           1,167.73              1,092.52        106.88%          2,695.54        2,711.67           99.41%  汽车电机           1,012.86              1,000.00        101.29%          1,866.49        1,949.05           95.76%  其他居品                614.75            562.85         109.22%            950.69        1,027.18           92.55%  所有这个词             3,624.59              3,477.41        104.23%          7,168.15        7,348.99           97.54%  居品称呼                销量                     产量              产销率             销量               产量                产销率  清洗泵            1,520.37              1,503.34        101.13%          1,670.61        1,689.82           98.86%  清洗系统           2,181.34              2,257.42           96.63%        1,836.64        1,905.18           96.40%  汽车电机           1,374.05              1,441.35           95.33%          891.84            938.08         95.07%  其他居品                927.73            921.13         100.72%            717.99            788.86         91.02%  所有这个词             6,003.49              6,123.23         98.04%          5,117.09        5,321.95           96.15%           讲解期内，公司采选以销定产的坐褥模式，产销率分别为 96.15%、98.04%、        商品，特别是其他居品中单元价值较低的居品，举座产销率较上年有所进步。           （3）主营业务收入按居品分类           讲解期内公司的主营业务收入按居品分类如下表：                                                                                               单元：万元 居品称呼           金额              比例               金额          比例           金额            比例           金额          比例 清洗泵       9,960.27        21.79%        20,024.69      21.98%      17,958.61      24.51%     18,141.84      31.62% 清洗系统     11,705.86        25.61%        26,651.43      29.25%      21,177.70      28.91%     16,890.49      29.44% 汽车电机     20,403.29        44.64%        36,940.55      40.54%      26,844.82      36.64%     17,146.40      29.88% 其他居品      3,635.44            7.95%        7,505.19      8.24%      7,279.31      9.94%       5,199.25         9.06%  所有这个词      45,704.86            100%      91,121.85        100%      73,260.44       100%      57,377.99         100%           讲解期内公司上前五名客户销售的数据如下表所示： 宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                单元：万元     期间                客户称呼                  金额              占营业收入的比例                斯泰必鲁斯（Stabilus）                12,224.98          26.41%                麦格纳（Magna）                        2,890.03         6.24%                庆博雨刮（KBWS）                        2,851.32         6.16%                A 公司                              2,113.80         4.57%                东风本田                              1,666.58         3.60%                        所有这个词                     21,746.72          46.98%                斯泰必鲁斯（Stabilus）                20,971.55          22.71%                庆博雨刮（KBWS）                        6,928.06         7.50%                麦格纳（Magna）                        5,907.96         6.40%                A 公司                              5,264.79         5.70%                东风本田                              3,868.18         4.19%                        所有这个词                     42,940.54          46.50%                斯泰必鲁斯（Stabilus）                18,143.69          24.56%                庆博雨刮（KBWS）                        6,539.47         8.85%                A 公司                              4,660.24         6.31%                三花智控                              3,334.56         4.51%                广汽本田                              3,324.69         4.50%                        所有这个词                     36,002.65          48.73%                斯泰必鲁斯（Stabilus）                12,067.26          20.65%                庆博雨刮（KBWS）                        4,727.72         8.09%                A 公司                              3,429.59         5.87%                广汽本田                              3,310.89         5.66%                东瀛机电（DY Auto）                     2,296.38         3.93%                        所有这个词                     25,831.84          44.20% 注：上述前五名客户销售排序均为归并抵制下合并口径     讲解期内，由于公司热经管系统冷却歧管居品量产、清洗系统及汽车电机 业务新址品量产，公司前五大客户新增了三花智控、东风本田和麦格纳 （Magna）。     公司董事、监事、高级经管东谈主员、中枢工夫东谈主员以及主要关联方或持有公 司 5%以上股份的股东与上述客户均不存在职何干联关系。      宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书        （四）公司采购情况及前五大供应商        公司采购的材料包括公司主营业务居品所耗用的原材料及坐褥过程中耗用      的辅料，其华夏材料主要为各种五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线、      电机配件等。讲解期内，主要原材料采购情况如下：                                                                              单元：万元      形势               金额         占比        金额         占比        金额         占比        金额         占比  五金件： 转子           1,975.07    8.65%    3,749.35    7.96%    3,210.55    8.01%    2,601.16    7.89% 磁性材料         2,628.33   11.52%    4,878.64   10.35%    4,366.30   10.90%    2,587.40    7.85% 机壳             60.56     0.27%     258.79     0.55%     167.72     0.42%     259.70     0.79% 换向器           627.18     2.75%    1,208.42    2.56%    1,042.21    2.60%     877.77     2.66% 插片            283.83     1.24%     552.04     1.17%     520.29     1.30%     625.31     1.90% 钢材            502.98     2.20%     941.66     2.00%     813.36     2.03%     671.55     2.04%  电子元件： 继电器           846.15     3.71%    1,562.06    3.31%    1,480.32    3.70%    1,843.08    5.59% 澄澈板           367.59     1.61%     647.52     1.37%     406.84     1.02%    1,055.75    3.20%  塑料材料： 喷嘴            347.39     1.52%    1,096.92    2.33%    1,086.80    2.71%     909.47     2.76% 洗涤液罐          225.33     0.99%     850.23     1.80%     741.23     1.85%     724.77     2.20% 加液管           281.12     1.23%     749.64     1.59%     683.98     1.71%     525.53     1.59% 塑料粒子         2,401.05   10.52%    5,141.97   10.91%    4,505.18   11.25%    3,402.10   10.32%  橡胶件： 橡胶管           623.60     2.73%    1,470.76    3.12%    1,136.32    2.84%    1,131.82    3.43% 密封件           435.28     1.91%    1,061.61    2.25%     900.23     2.25%     888.55     2.70%      导线： 漆包线          1,371.11    6.01%    2,429.84    5.16%    2,091.32    5.22%    1,702.55    5.16%  电机配件： 机盖组件         2,436.99   10.68%    4,778.15   10.14%    4,027.85   10.05%    1,666.31    5.05%      所有这个词     15,413.54   67.54%   31,377.59   66.58%   27,180.50   67.85%   21,472.83   65.13%        讲解期内，公司使用的主要能源为电力。讲解期内讧用情况如下表所示： 宁波恒帅股份有限公司                                    向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                       单元：万元          形势         2024 年 1-6 月     2023 年度         2022 年度         2021 年度 电力                         559.21         1,177.92       976.13          718.55      讲解期内公司上前五名供应商采购情况如下：                                                                       单元：万元                                                                      占采购总额的  期间                      供应商称呼                           金额                                                                        比例           宁波亿源电子科技有限公司                                    2,522.56       11.06%           卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司                               2,018.61       8.85%           上海日之升科技有限公司                                      727.72        3.19%                             所有这个词                            7,882.90      34.55%           宁波亿源电子科技有限公司                                    4,747.36       10.07%           卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司                               3,865.17       8.20%           无锡东弘杰电子科技有限公司                                   3,512.44       7.45%           安徽都邦电器有限公司                                      1,554.51       3.30%           埃赛克斯古河电磁线（苏州）有限公司                               1,394.44       2.96%                             所有这个词                           15,073.91      31.98%           宁波亿源电子科技有限公司                                    4,013.61       10.02%           卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司                               3,275.14       8.18%           无锡东弘杰电子科技有限公司                                   2,074.23       5.18%           上海日之升科技有限公司                                     1,515.69       3.78%           安徽都邦电器有限公司                                      1,266.75       3.16%                             所有这个词                           12,145.43      30.32%           卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司                               2,665.82       8.09%           宁波亿源电子科技有限公司                                    2,514.02       7.63%           JINYOUNG ELECTRO-MECHANICS CO., LTD             1,684.12       5.11%           昆山恒源兴电子科技有限公司                                   1,399.35       4.24%           安徽都邦电器有限公司                                      1,261.20       3.83%                             所有这个词                            9,524.51      28.90% 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   讲解期内，跟着公司业务畛域蔓延，公司对于电机配件、塑料粒子和漆包 线等原材料的需求增大，导致前五大供应商新增无锡东弘杰电子科技有限公司、 上海日之升科技有限公司和埃赛克斯古河电磁线（苏州）有限公司。   讲解期内，公司董事、监事、高级经管东谈主员、中枢工夫东谈主员以及主要关联 方或持有公司 5%以上股份的股东与公司讲解期内的前五名供应商均不存在职何 关联关系。   （五）境外售售情况   讲解期内，公司境外售售金额分别为 26,080.67 万元、30,410.90 万元、 兰、意大利，亚洲的韩国，好意思洲的墨西哥、好意思国等国度和地区。   讲解期内，除好意思国外，公司主要出口国度和地区对公司主要居品暂无特殊 限制政策和贸易政策壁垒，主要出口国政府也未就公司所处细分市集居品向公 司建议过反补贴、反推销诉讼，不存在贸易摩擦。讲解期内，刊行东谈主受贸易摩 擦影响的主要为对好意思国的出口业务，但公司对好意思国的出口业务收入总体占比较 小。自 2018 年以来，中好意思贸易摩擦不绝升温，好意思国政府告示了多轮对自中国进 口商品的加征关税措施。公司向好意思国出口的居品主要为汽车零部件，该类居品 在好意思国政府针对中国居品加征关税清单之列，加征关税税率为 25%。2022 年 3 月，好意思国贸易代表办公室告示豁免部分中国入口商品的关税，触及此前 549 项 待假寓品中的 352 项，但公司居品尚未列入本次关税豁免清单。好意思国加征汽车 零部件关税增加了客户的采购成本，一定程度上削弱了公司居品在好意思国的市集 竞争力，不撤废好意思国客户在开发新址品时或对现存居品商务谈判时要求进行降 价的可能。若未来中好意思贸易摩擦进一步加重，出台新的加征关税措施，亦不排 除客户减少或出动对公司采购的情形，则可能对公司经营事迹变成不利影响。   （六）安全坐褥和环境保护情况   公司所处行业不属于高危急、重羞辱行业。自成立以来，公司一直十分重 视安全坐褥和环境保护，建立了一套完备的安全坐褥和环境保护轨制，并配备 了与此有筹商的安全坐褥、环保设施。      宁波恒帅股份有限公司                                           向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书        公司贯彻安全第一、退避为主、空洞治理的安全坐褥方针，建立了完善的      安全坐褥经管体系。公司建立了以总司理为首的安全坐褥保证体系，将坐褥岗      位检讨、日常安全检讨和专科性安全坐褥检讨有机联结，灵验堤防了要紧安全      事故的发生，确保通盘坐褥系统安全强健运行，保障了东谈主身和财产安全。        公司坐褥中所产生羞辱物较少，公司特别子公司不属于环境保护部门公布      的重点排污单元。公司高度酷好环境保护职责，实时跟进环保政策，并实时调      整环保措施实施情况。在坐褥经营中，公司倡导环境保护、量入为出资源的理念，      通过完善坐褥工艺、购置先进的坐褥拓荒，退避和减少固体废物、废水、废气      等对环境的羞辱。      九、公司工夫与研发情况        （一）研发插足情况        公司的研发用度主要包括职工薪酬、原材料、折旧和摊销和委外研究开发      费等。讲解期内，公司研发用度插足情况如下所示：                                                                                        单元：万元      形势                   金额        比例          金额           比例          金额       比例          金额         比例 职工薪酬              803.87    54.11%     1,761.34      59.02%    1,560.95   56.25%     1,261.53   62.00% 折旧与摊销             159.68    10.75%      301.34       10.10%      230.08    8.29%      160.75     7.90% 原材料               205.46    13.83%      266.75        8.94%      248.32    8.95%      215.92    10.61% 委外研究开发费            58.33    3.93%       212.88        7.13%      295.45   10.65%            -         - 其他                258.35    17.39%      441.89       14.81%      440.34   15.87%      396.59    19.49%      所有这个词          1,485.69    100%      2,984.19       100%     2,775.15    100%      2,034.79    100%        讲解期内，公司研发用度占营业收入比例情况如下表：                                                                                        单元：万元             形势               2024 年 1-6 月           2023 年度            2022 年度         2021 年度      研发用度                            1,485.69             2,984.19        2,775.15        2,034.79 宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 营业收入                 46,286.83             92,337.20   73,875.45   58,444.95 研发用度占营业收入比例             3.21%                 3.23%       3.76%       3.48%      讲解期内，公司研发插足金额比较强健，研发插足金额占当期营业收入比 例分别为 3.48%、3.76%、3.23%和 3.21%。      （二）进攻专利、非专利工夫特别应用情况      公司积攒了一定数量的进攻专利、非专利工夫。公司主要中枢工夫如下： 序号     工夫称呼   工夫来源           保护措施                        应用领域      清洗泵电机技            专有工夫                        应用于汽车风窗清洗及冷却循      术                                             环泵      上升旋转充电            已授权专利：                      应用于新能源汽车充电小门、      盖板执行器             ZL202120425051.4            传统燃油汽车加油小门      侧滑门磁滞器            已授权专利：                      应用于汽车车门和后备箱开启      电机                ZL202021355808.9            系统                        已授权专利：      汽车清洗泵技            ZL200810120899.5      术                 ZL201520177925.3                        ZL201520331119.7                        已授权专利：                        ZL201210406146.7      汽车光学传感            ZL201520761009.4                        ZL201720806471.0            应用于汽车前照灯、光学传感                        ZL201822157452.7            器及雷达清洗      洗安设工夫             ZL201822157443.8                        ZL201910362798.7                        ZL201811573907.1                        已授权专利：      汽车风窗洗涤            ZL201922105805.3      系统工夫              ZL201922194499.5                        ZL201922194515.0                        已授权专利：                        ZL202120668058.9                        已授权专利：                        ZL202020850107.6                        ZL202020850090.4                        ZL202020850101.9                        已 授 权 专 利 ：                        ZL201510516819.8                        ZL201520634485.X      居品坐褥拓荒            ZL201820378606.2            应用于电机、清洗泵和液位传      工夫                                            感器及管路居品的坐褥                        ZL201922090734.4                        ZL201810230428.3                        ZL201810805608.X                        ZL201811068348.9                        已 授 权 专 利 ：      喷嘴振动扩散                                        应用于汽车风窗、录像、雷达      工夫                                            清洗                        ZL201922309697.1 宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                       已授权专利：                       ZL202022210761.3       汽车加油或充          已授权专利：                                          应用于新能源汽车充电小门、                                          传统燃油汽车加油小门       器工夫       责骂齿槽转矩          已授权专利：       机工夫                       已授权专利：       谐波磁场驱动       电机工夫                       ZL202121954160.1       谐波磁场驱动          已授权专利：                                          应用于谐波磁场驱动电励磁电                       ZL202221952309.7   机       术       汽车加油或充          已授权专利：       执行器工夫       抑振减噪的车          已授权专利：       术               ZL202023297877.1       避讳式门把手          已授权专利：       行器工夫                       已授权专利：       车用尾门机构       驱动器工夫                       ZL202320255768.8       汽车光学传感          已授权专利：                                          应用于汽车光学传感器及雷达清                       ZL202322400588.7   洁吹气泵       安设工夫      公司上述工夫都应用于主营业务中，有筹商居品的销售收入组成了公司的主 营业务收入。      （三）现存中枢工夫东谈主员、研发东谈主员占职工总和的比例，讲解期内前述东谈主 员的变动情况      死心 2024 年 6 月末，公司中枢工夫东谈主员 4 名，研发东谈主员 103 名，占公司员 工总和的比例为 10.49%。      讲解期内，除曾李红于 2024 年 4 月辞职外，公司中枢工夫东谈主员未发生其他 变动，中枢工夫东谈主员简历如下：      许宁宁：简历详见本节“五、董事、监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员 情况”之“（一）董事、监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员基本情况”之“1、 董事会成员”的有筹商说明。 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   丰慈瑾：简历详见本节“五、董事、监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员 情况”之“（一）董事、监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员基本情况”之“3、 高级经管东谈主员”的有筹商说明。   黄喆磊：简历详见本节“五、董事、监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员 情况”之“（一）董事、监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员基本情况”之“4、 其他中枢工夫东谈主员”的有筹商说明。   贺海亮：简历详见本节“五、董事、监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员 情况”之“（一）董事、监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员基本情况”之“4、 其他中枢工夫东谈主员”的有筹商说明。   （四）中枢工夫来源特别对公司的影响   公司通过自主革命等革命方式，与浩荡著明整车厂和全球著明汽车零部件 供应商进行同步开发，研发了多种型号的微电机、清洗泵、清洗系统居品和热 经管系统居品以显示客户需求。为了更好的实现和保证公司的中枢工夫居品的 想象性能和居品的质料及一致性，提高做事坐褥率，公司组建了特地的自动化 拓荒研发团队。针对中枢部件如微电机、喷嘴等工夫含量高，工艺精度要求高， 东谈主力资源占用较大的关键坐褥重要，通过自主研发和不停地试验，接踵得手开 发了微电机全自动化坐褥线、喷嘴总周至自动化坐褥线，并在坐褥过程中不停 不绝优化。全自动化坐褥拓荒的插足一方面大幅提高坐褥遵循和责骂成本，另 一方面也使得公司居品质料、性能和一致性也得到了较高的保证。   刊行东谈主中枢工夫均为自主研发所得。公司依靠中枢工夫开展坐褥经营，报 告期内主营业务收入均来自于公司的中枢工夫。 十、公司主要固定金钱及无形金钱   （一）固定金钱   公司固定金钱主要包括房屋建筑物、机器拓荒、输送器具、电子拓荒特别 他等。死心 2024 年 6 月末，公司主要固定金钱情况如下：           宁波恒帅股份有限公司                                           向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                                           单元：万元                                               累计折旧及减值                形势              原值                                          账面净值           成新率                                                  准备           房屋建筑物                22,408.90                 5,093.39            17,315.51         77.27%           机器拓荒                 21,161.39                 9,363.37            11,798.02         55.75%           输送器具                      516.61                   336.17            180.44          34.93%           电子拓荒特别他                  2,071.62              1,262.18              809.44          39.07%                所有这个词              46,158.53                16,055.11            30,103.41         65.22%                死心 2024 年 6 月末，公司的主要坐褥拓荒（原值在 50 万以上）具体情况           如下：                                                                                    单元：台（套）                                                                                          、万元           序号           拓荒称呼              数量               原值                  净值           成新率                       所有这个词                      58              9,014.04         6,514.07        72.27%                死心 2024 年 6 月末，公司主要坐褥拓荒（原值 50 万以上）成新率为           备惊叹或运行异常导致公司居品产能利用率下落情况。                死心 2024 年 6 月末，公司及子公司领有的不动产的情况如下：     不动        不动产权 序                                                  房屋                 地皮         间隔       权利              他项     产权        （房地产            坐落                                                                    用途 号                                                  面积                 面积         日期       类型              权利     利东谈主        权）证号                                                                                国有成就           浙 （ 2019 ）                                                                                用地使用                工交仓     发 行   宁波市慈城                               47,792.17          33,350.00                自建/出     东谈主     不动产权第                                平方米                平方米                      让                                                                                月 3 日止           宁波恒帅股份有限公司                                               向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                               清远市清城区石角               粤 （ 2020 ）      镇广州（清远）产     清远        清远市不动           业出动工业园广开                7,533.11     恒帅        产       权   第   路 8 号清远恒帅汽               平方米                                                                                    国有成就                                                                                    用地使用                 工业/                               号车间                                      16,796.43              自建/出                                                                                        权至              工业用      无                               清远市清城区石角                                  平方米                    让               粤 （ 2020 ）      镇广州（清远）产                                                                                    月 3 日止     清远        清远市不动           业出动工业园广开                2,459.39     恒帅        产       权   第   路 8 号清远恒帅汽               平方米                               公楼                                                                                    国有成就               浙 （ 2023 ）                                                           用地使用                                                                                                         工业/     通宁        宁波市慈城                                   69,875.04        33,074.00       权至     自建/出     电子        不动产权第                                    平方米              平方米        2070 年 5    让                                                                                                             地                                                                                        止                               No.46495Humboldt                               Drive Part of the                                    地皮及房     好意思国                                                 36,080                                           办公     恒帅                                                平方英尺                                              坐褥                               of Novi,Oakland                               Tambol          Khao     泰 国       252547      和   Khansong, Amphur                                     地皮扫数                工业用     恒帅        252549          Sriracha,         and                                权                        地                               Chinburi Province                   死心 2024 年 6 月末，公司及子公司租借的主要坐褥经营场所情况如下：          序                                    租借                                       面积                       出租方      承租方                                地址                          租借到期日          号                                    用途                                   （平方米）                   沈阳久九纸        沈阳         坐褥、研        沈阳市经济工夫开发区                   板有限公司        恒帅         发           沈辽西路 180 号 3#房屋                                                       湖北省武汉市蔡甸区大                   武汉鑫恒融                                武汉                     集街谈国利村（武汉百                                恒帅                     姓驰腾车业有限公司厂                   司                                                       区内 1 栋 1 号）                   死心讲解期末，公司及子公司扫数租借房产的房屋租借合同均已正当奏效。 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 综上，刊行东谈主子公司签署的上述房屋租借合同均正当、灵验。      （二）无形金钱      公司的无形金钱主要为地皮使用权。死心 2024 年 6 月末，公司无形金钱原 值 9,843.00 万元，账面价值 8,224.27 万元，具体情况如下：                                                         单元：万元         类别               账面原值                      账面价值 地皮使用权                               8,745.74              7,721.70 软件                                  1,097.27               502.57         所有这个词                          9,843.00              8,224.27      死心 2024 年 6 月末，公司及子公司领有的地皮使用权详见本节“十、公司 主要固定金钱及无形金钱”之“（一）固定金钱”之“2、房屋建筑物”的有筹商 说明。      死心 2024 年 6 月末，公司照章取得并现行灵验的注册商标情况如下： 序                                                       商标专用权         商标      注册号       注册地区          注册灵验期      类别 号                                                         东谈主      上述商标均为公司正当取得，保护期自核准之日起十年，不存在典质、质 押或其他权利受限的情形，不存在职何权属纠纷。      死心 2024 年 6 月末，公司特别子公司照章取得并现行灵验的专利共 47 项， 其中发明专利 9 项，实用新式专利 37 项，外不雅专利 1 项，具体情况如下：  宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 序                                                     专利      专利权东谈主        专利称呼      专利号            恳求日              取得方式 号                                                     类别             双向喷水泵无触点控             制电路                                                       实用                                                       新式                                                       实用                                                       新式             一种带驱动机构的汽                                 实用             车进气格栅                                     新式                                                       实用                                                       新式             汽车影像录像头清洗                                 实用             器                                         新式             车用光学传感器主动                                 实用             清洁安设                                      新式             电机轴向随意自动检                                 实用             测和修正拓荒                                    新式             一种电机轴向随意自                                 实用             动检测和修正拓荒                                  新式             一种不错喷水和自动                                 实用             吹气的清洗器                                    新式             车用光学传感器和雷                                 实用             达主动清洗安设                                   新式             一种直流电机电容检                                 实用             测安设                                       新式             一种遴聘注塑固定接                                 实用             头的波纹管                                     新式                                                       实用                                                       新式             一种带快速接头的单                                 实用             向阀                                        新式                                                       实用                                                       新式             一种自散热的电子冷                                 实用             却水泵                                       新式             一种能减振降噪的电                                 实用             子冷却水泵                                     新式  宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 序                                                     专利      专利权东谈主        专利称呼      专利号            恳求日              取得方式 号                                                     类别                                                       新式             一种增大齿槽扭矩的                                 实用             电机                                        新式             一种车用自散热齿轮                                 实用             式清洗泵                                      新式                                                       实用                                                       新式             一种车用避讳式门把                                 实用             手机构的电动执行器                                 新式             一种抑振降噪的车用                                 实用             清洗系统                                      新式                                                       实用                                                       新式             车用清洗泵及液体智                                                       实用                                                       新式             清洗安设             一种谐波磁场驱动电                                 实用             机                                         新式             车用清洗喷嘴的喷嘴             球             一种汽车加油或充电                                 实用             小门用聚散器                                    新式             一种能责骂齿槽转矩                                 实用             脉动的永磁电机                                   新式             一种用于汽车加油或                                                       实用                                                       新式             器             一种谐波磁场驱动电                                 实用             机                                         新式             一种抑振减噪的车用                                 实用             清洗系统                                      新式             谐波磁场驱动电励磁                                 实用             电机                                        新式             一种谐波磁场驱动电                                 实用             励磁电机                                      新式             一种车用尾门机构驱                                 实用             动器                                        新式             电机轴向随意自动检             测和修正拓荒  宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 序                                                                  专利          专利权东谈主         专利称呼             专利号             恳求日               取得方式 号                                                                  类别                                                                    实用                                                                    新式                  一种泵的正弦轨迹往                                                                    实用                                                                    新式                  直线驱动机构                  一种双旋螺纹螺杆往                                         实用                  复式气泵                                              新式                  自动喷液和吹气的清                  洗器                  车用光学传感器和雷                  达主动清洗安设                  一种液位传感器的检                  测安设                  一种电机轴向随意自                  动检测和修正拓荒          发明专利保护期为二十年，外不雅专利保护期为十五年，实用新式专利保护 期为十年，均自恳求日起算。以上专利均为公司及子公司正当取得，不存在抵 押、质押或其他权利受限的情形，不存在职何权属纠纷。          死心 2024 年 6 月末，刊行东谈主特别控股子公司已经注册了 1 项域名，具体情 况如下：  序号             注册东谈主              域名                 注册日期            到期时间 十一、特准经营权          死心 2024 年 6 月末，公司不存在特准经营的情况。 十二、讲解期内要紧金钱重组情况          讲解期内，刊行东谈主不存在要紧金钱重组情况。 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 十三、公司境外经营情况   公司境外子公司的具体情况详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况” 之“三、公司组织结构和进攻权益投资情况”之“（二）控股子公司”。 十四、讲解期内利润分派情况   （一）公司的利润分派政策   根据公司现行灵验的《公司王法》，公司的主要利润分派政策如下：   公司本着酷好对投资者的合理投资通告，同期兼顾公司资金需求及不绝发 展的原则，建立对投资者不绝、强健、科学的通告机制，保持利润分派政策的 连气儿性和强健性。同期关注股东的要乞降意愿与公司资金需求以及不绝发展的 均衡。制定具体分成决策时，应空洞议论各项外部融资来源的资金成本和公司 现款流量情况，笃定合理的现款分成比例，责骂公司的财务风险。   公司不错采选现款、股票、现款与股票相联结或者法律、律例允许的其他 方式分派股利。在合适现款分成的条件下，公司应当优先采选现款分成的方式 进行利润分派。   在公司年度实现的可供股东分派利润（即公司弥补厌世、索要公积金后所 余的税后利润）为恰恰，且审计机构对公司该年度财务讲解出具模范无保寄望 见的审计讲解的情况下，则公司应当进行现款分成；若公司无要紧投资经营或 要紧现款支拨发生，则单一年度以现款方式分派的利润不少于当年度实现的可 供分派利润的 10%，最近三年以现款方式累计分派的利润不少于该三年实现的 年均可供股东分派利润的 30%。   公司董事会应当空洞议论所处行业脾气、发展阶段、自身经营模式、盈利 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 水平以及是否有要紧资金支拨安排等身分，区分下列情形，在年度利润分派时 建议差异化现款分成预案：   （1）公司发展阶段属纯熟期且无要紧资金支拨安排的，现款分成在本次利 润分派中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属纯熟期且有要紧资金支拨安排的，现款分成在本次利 润分派中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成遥远且有要紧资金支拨安排的，或公司发展阶段不 易区分但有要紧资金支拨安排的，现款分成在本次利润分派中所占比例最低应 达到 20%。   要紧资金支拨是指：   ① 公司未来十二个月内拟对外投资、收购金钱或购买拓荒累计支拨达到或 迥殊公司最近一期经审计净金钱的 50%；   ② 公司未来十二个月内拟对外投资、收购金钱或购买拓荒累计支拨达到或 迥殊公司最近一期经审计总金钱的 30%。   现款分成在本次利润分派中所占比例为现款股利除以现款股利与股票股利 之和。   在空洞议论公司成长性、资金需求，而且董事会以为披发股票股利故意于 公司全体股东举座利益时，不错建议股票股利分派预案。遴聘股票股利进行利 润分派的，应当具有公司成长性、每股净金钱的摊薄等确凿合理身分。   公司当年实现盈利，并有可供分派利润时，应当进行年度利润分派。原则 上在每年年度股东大会审议通事后进行一次现款分成。   公司召开年度股东大会审议年度利润分派决策时，可审议批准下一年中期 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 现款分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东大会审议的下一年中期分 红上限不应迥殊相应期间包摄于公司股东的净利润。董事会根据股东大会决议 在合适利润分派的条件下制定具体的中期分成决策。   （1）公司在制定现款分成具体决策时，董事会应当端庄研究和论证公司现 金分成的时机、条件和最低比例、疗养的条件特别决策规范要求等事宜，寂寥 董事以为现款分成具体决策可能毁伤公司或者中小股东权益的 ，有权发表寂寥 意见。董事会对寂寥董事的意见未给与或者未完全给与的，应当在董事会决议 中纪录寂寥董事的意见及未给与的具体原理，并线路。   （2）公司每年利润分派预案由公司董事会联结王法的轨则、公司财务经营 情况建议、拟定，并经董事会审议通事后提交股东大会批准。   （3）股东大会对现款分成具体决策进行审议前，应当通过多种渠谈主动与 股东特别是中小股东进行交流和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及 时回话中小股东关切的问题。   （4）如公司当年盈利且显示现款分成条件，但董事会未按照既定利润分派 政策向股东大会提交利润分派预案的，应当在如期讲解中说明原因、未用于分 红的资金留存公司的用途和揣测收益情况，并由寂寥董事发表寂寥意见。   （5）监事会应付董事会和经管层执行公司利润分派政策和股东通告霸术的 情况及决策规范进行监督。监事会应付利润分派预案进行审议。   公司的利润分派政策不得大意变更。如外部经营环境或自身经营景色发生 较大变化而需要修改公司利润分派政策的，由公司董事会依权益制订拟修改的 利润分派政策草案。公司寂寥董事应付拟修改的利润分派政策草案发表寂寥意 见，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司监事会应当对 董事会制订和修改的利润分派政策进行审议，而且经过半数监事表决通过。调 整后的利润分派政策不得违反中国证监会和深圳证券交易所的相关轨则。 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   股东大会审议疗养利润分派政策议案时，应充分听取社会公众股东的意见， 除成就现场会议投票外，还应当向股东提供汇集投票系统给予援助。 配的现款股利，以偿还其占用的资金。   （二）最近三年公司的利润分派情况   公司酷好对投资者的投资通告并兼顾公司的可不绝发展，实行不绝、强健 的利润分派政策，公司最近三年以现款方式累计分派的利润为 7,200.00 万元， 占近三年实现的年均包摄于母公司股东净利润的 46.63%。公司的利润分派合适 《公司王法》的有筹商轨则。公司最近三年具体现款分成实施情况如下：                                                        单元：万元          形势            2023 年度          2022 年度       2021 年度 合并报表中包摄于母公司股东的净利润         20,209.78       14,553.07     11,559.66 现款分成总额（含其他方式，含税）           3,200.00        2,000.00      2,000.00 当年现款分成占当年实现的可分派利润 的比例 最近三年累计现款分派所有这个词                                             7,200.00 最近三年年均可分派利润                                             15,440.84 最近三年累计现款分派利润占年均可分 配利润的比例 度利润分派预案的议案》，以实施利润分派预案时股权登记日总股本为基数，向 全体股东每 10 股派发现款红利东谈主民币 2.50 元（含税），以总股本 8,000.00 万股 为基数，共分派现款红利不迥殊东谈主民币 20,000,000.00 元（含税）。公司已完成 利润分派预案的议案》，以公司现存总股本 8,000.00 万股为基数，向全体股东每 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 度利润分派预案的议案》，以公司现存总股本 8,000.00 万股为基数，向全体股东 每 10 股派发现款红利东谈主民币 4.00 元（含税），共分派现款红利不迥殊东谈主民币 十五、讲解期内债券刊行情况   公司讲解期内未公开刊行公司债券，也不存在债务违约或者延迟支付本息 的情况。 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书              第五节 合规经营与寂寥性 一、合规经营情况   （一）与坐褥经营有筹商的要紧犯法违法步履及受到处罚的情况   讲解期内，公司及子公司不存在与坐褥经营有筹商的要紧犯法违法步履及受 到处罚的情况。   （二）被证监会行政处罚或采选监管措施及整改情况   讲解期内，公司及公司董事、监事、高级经管东谈主员、控股股东、执行抵制 东谈主不存在被证监会行政处罚或采选监管措施及整改的情况。   （三）被证券监管部门和交易所采选监管整改措施特别整改情况   讲解期内，公司及公司董事、监事、高级经管东谈主员、控股股东、执行抵制 东谈主不存在被证券交易所公开虚拟的情况。   （四）被司法机关立案窥探或证监会立案拜谒情况   讲解期内，公司及公司董事、监事、高级经管东谈主员、控股股东、执行抵制 东谈主不存在因涉嫌违警正在被司法机关立案窥探或者涉嫌犯法违法正在被证监会 立案拜谒的情况。 二、资金占用和对外担保情况   讲解期内，刊行东谈主不存在资金被控股股东、执行抵制东谈主特别抵制的其他企 业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，或者为控股股东、 执行抵制东谈主特别抵制的其他企业担保的情况。 三、同行竞争情况   （一）公司与控股股东、执行抵制东谈主特别抵制的其他企业之间不存在同行 竞争   死心本召募说明书签署日，公司控股股东和执行抵制东谈主不存在参股或控股 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 与公司业务相通或相似的其他企业，与公司之间不存在同行竞争情形。      （二）控股股东、执行抵制东谈主作出的幸免同行竞争的承诺   为幸免同行竞争，公司控股股东恒帅投资、执行抵制东谈主许宁宁、俞国梅出 具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，具体内容如下：   公司控股股东恒帅投资出具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，承诺内容如 下：   “（1）于本承诺函签署之日，本公司未坐褥、开发任何与刊行东谈主坐褥的产 品组成竞争或可能竞争的居品，未班师或障碍经营任何与刊行东谈主经营的业务构 成竞争或可能竞争的业务；本公司未参与投资除公司之外的其他法东谈主或组织；   （2）自本承诺函签署之日起，本公司亦将连续不坐褥、开发任何与刊行东谈主 坐褥的居品组成竞争或可能组成竞争的居品，不班师或障碍经营任何与刊行东谈主 经营的业务组成竞争或可能竞争的业务，也不参与投资任何与刊行东谈主所坐褥产 品或经营业务组成竞争或可能组成竞争的法东谈主或组织；   （3）自本承诺函签署之日起，如刊行东谈主进一步拓展其居品和业务范围，本 公司将不班师或通过成就或参股子公司的方式与刊行东谈主拓展后的居品或业务相 竞争； 若与刊行东谈主拓展后的居品或业务产生竞争，本公司及本公司届时班师或 障碍抵制的除刊行东谈主外的其他企业将以住手坐褥或经营相竞争的业务或居品的 方式、或者将相竞争的业务纳入到刊行东谈主经营的方式、或者将相竞争的业务转 让给无关联关系第三方的方式幸免同行竞争；   （4）如本承诺函被诠释是不确凿或未被遵照，本公司将向刊行东谈主抵偿一切 班师和障碍损失；   （5）以上承诺于本函签署奏效，在刊行东谈主存续期间且本公司依影相关轨则 被认定为不得从事与刊行东谈主相通或肖似业务的关联东谈主期间不绝灵验，且不可撤 销。” 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   公司执行抵制东谈主许宁宁、俞国梅出具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，承 诺内容如下：   “（1）本东谈主将守法、郁闷地履行《公司法》和公司王法轨则的职责，不利 用公司股东、董事或高级经管东谈主员的地位或身份毁伤公司特别他股东、债权东谈主 的正当权益。   （2）死心本承诺签署之日，本东谈主或本东谈主班师或障碍抵制的其他企业未坐褥、 开发任何与公司所坐褥、开发居品组成竞争或可能组成竞争的居品，未班师或 障碍经营任何与公司所经营业务组成竞争或可能组成竞争的业务。   （3）自本承诺签署之日起，本东谈主或本东谈主班师或障碍抵制的其他企业亦将继 续不坐褥、不开发任何与公司所坐褥、开发居品组成竞争或可能组成竞争的产 品，不班师或障碍经营任何与公司所经营业务组成竞争或可能组成竞争的业务， 也不参与投资任何与公司所坐褥居品或所经营业务组成竞争或可能组成竞争的 法东谈主或组织；本东谈主也不在职何与公司所坐褥居品或所经营业务组成竞争或可能 组成竞争的法东谈主或组织中担任任何职务。   （4）以上承诺于本函签署之日奏效，在公司存续期间且本东谈主依影相关轨则 被认定为不得从事与公司相通或肖似业务的关联东谈主期间不绝灵验，且不可取销。   （5）如果违反上述承诺，本东谈主将抵偿由此给公司带来的损失。” 四、关联方及关联交易情况   （一）主要关联方及关联关系   根据《公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市王法（2023 年 8 月雠校）》 和《企业司帐准则第 36 号—关联方线路》等法律律例轨则，死心讲解期末，公 司的主要关联方包括：   公司控股股东为恒帅投资，执行抵制东谈主为许宁宁、俞国梅，其基本情况详 见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、控股股东及执行抵制情面况” 之“（一）刊行东谈主控股股东及执行抵制情面况”的有筹商说明。 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   除控股股东及执行抵制东谈主外，公司不存在持股 5%以上的其他股东。   公司控股股东、执行抵制东谈主抵制的其他企业情况详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、控股股东及执行抵制情面况”之“（三）控股股东及实 际抵制东谈主其他对外投资情况”的有筹商说明。   公司控股的子公司、公司参股公司的具体情况详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“三、公司组织结构和进攻权益投资情况” 的有筹商说明。   死心讲解期末，刊行东谈主无配合或联营企业。   刊行东谈主的董事、监事及高级经管东谈主员的具体情况详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“五、董事、监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员情况”之 “（一）董事、监事、高级经管东谈主员特别他中枢东谈主员基本情况” 的有筹商说明。 接抵制的，或者担任董事、高级经管东谈主员的，除刊行东谈主之外的法东谈主或其他组织   与刊行东谈主董事、监事、高级经管东谈主员关系密切的家庭成员，具体包括妃耦、 父母、妃耦的父母、昆玉姐妹特别妃耦、年满十八周岁的子女特别妃耦、妃耦 的昆玉姐妹和子女妃耦的父母。   刊行东谈主董事、监事、高级经管东谈主员关系密切的家庭成员班师或障碍抵制的， 或者担任董事、高级经管东谈主员的，除刊行东谈主之外的法东谈主或其他组织如下：      宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 序号             称呼/姓名                       关联关系       江西省景德镇市浮梁县峙滩镇峙滩住户       委员会       新明中国控股有限公司       （股票代码：02699.HK）                             章定表家庭密切成员担任该公司执行董事，并持有该                             公司 90%股权                             章定表家庭密切成员持有该公司 85%股权，并担任执                             行董事、司理                             章定表家庭密切成员持有 55%股权，并担任该公司执                             行董事、司理                             章定表家庭密切成员持有 15%股权，并担任该公司董                             事                             廖维明家庭密切成员所抵制的企业，该公司于 2021 年      董事、高级经管东谈主员的除刊行东谈主特别控股子公司的法东谈主或其他组织        刊行东谈主董事、监事和高级经管东谈主员特别班师或障碍抵制的、或者担任董事      （寂寥董事除外）、高级经管东谈主员的除刊行东谈主特别控股子公司的法东谈主或其他组织 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“五、董事、监事、高级经管 东谈主员特别他中枢东谈主员情况”之“（二）董事、监事、高级经管东谈主员兼职情况” 的有筹商说明。 序号             称呼/姓名                          关联关系                                   间，担任恒帅股份寂寥董事                                   间，担任恒帅股份董事会秘书                                   陈农家庭密切成员担任该企业执行事务                                   合伙东谈主，并持有 51%的份额                                   邬赛红家庭密切成员曾担任该公司执行                                   公司已于 2020 年 11 月 18 日刊出                                   戴鼎家庭密切成员持有该公司 75%的股                                   权并担任该公司执行董事、司理                                   许恒帅家庭密切成员于 2019 年 11 月 28                                   年 10 月 25 日刊出                                   邬赛红家庭密切成员于 2020 年 5 月 14                                   日至 2021 年 1 月 21 日持有该公司 80%                                   股权，于 2021 年 1 月 22 日至 2023 年 3                                   月 14 日持有该公司 60%股权                                   王溪红于 2020 年 9 月至 2022 年 5 月曾                                   担任该公司董事                                   邬赛红家庭密切成员所抵制的企业，已                                   于 2023 年 9 月 28 日刊出                                   王艳家庭密切成员曾担任该公司执行董                                   事，已于 2023 年 12 月卸任      （二）关联交易      讲解期内，公司关联交易汇总情况如下：      讲解期内，除支付董事、监事、高级经管东谈主员薪酬外，刊行东谈主及控股子公 司与关联方不存在购销商品、提供劳务等不时性关联交易。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   讲解期内，刊行东谈主及控股子公司与关联方不存在偶发性关联交易。   讲解期各期末，公司与关联方无交易余额。   （三）关联交易有筹商轨制安排   为表率公司与关联方之间存在的关联交易，惊叹公司股东特别是中小股东 的正当权益，保证公司与关联方之间的关联交易的公允、合理，公司根据相关 法律、律例和表任性文献的轨则，在其《公司王法》、《关联交易经管轨制》以 及《寂寥董事轨制》中轨则了股东大会、董事会在审议相关关联交易事项时关 联股东、关联董事规避表决轨制特别他公允决策规范，相关议事王法及决策制 度已经公司股东大会审议通过。   第四十二条 “公司的控股股东、执行抵制东谈主不得利用其关联关系毁伤公司 利益。违反轨则的，给公司变成损失的，应当承担抵偿攀扯。”   第四十三条：“股东大会是公司的权力机构，照章诈欺下列权益：……（十 四）审议批准公司与关联东谈主发生的交易（提供担保除外）金额在东谈主民币 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净金钱全都值 5%以上的关联交易……”。   第八十七条：“股东与股东大会审议事项相关联关系时，关联股东不应当参 与投票表决，其所持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总和， 股东大会决议的公告应当充分线路非关联股东的表决情况。”   第一百二十一条：“董事会应当笃定对外投资、收购出售金钱、金钱典质、 对外担保事项、托付容或、关联交易、对外捐赠的权限，建立严格的审查和决 策规范；要紧投资形势应当组织相关民众、专科东谈主员进行评审，并报股东大会 批准。   …… 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   （二）关联交易的决策权限 供担保、提供财务资助除外）达到下列模范之一的，由董事长审查批准，但交 易对方与董事长相关联关系的情形除外：   （1）公司与关联当然东谈主发生的成交金额不迥殊东谈主民币 30 万元的关联交易；   （2）公司与关联法东谈主发生的成交金额不迥殊东谈主民币 300 万元或低于公司最 近一期经审计净金钱全都值 0.5%的关联交易。 司受赠现款金钱、单纯减免公司义务的债务除外）达到下列模范之一的，由董 事会进行审议：   （1）公司与关联当然东谈主发生的成交金额迥殊东谈主民币 30 万元的关联交易；   （2）公司与关联法东谈主发生的成交金额迥殊东谈主民币 300 万元且占公司最近一 期经审计净金钱全都值 0.5%以上的关联交易。   本王法轨则上述关联交易需提交股东大会审议的，董事会审议后还应提交 股东大会审议。”   根据公司现行的《关联交易经管轨制》的有筹商轨则，公司关联交易决策程 序的有筹商轨则如下：   第二十条：“公司与关联当然东谈主发生的交易金额不迥殊 30 万元（含 30 万 元）的关联交易（公司提供担保、提供财务资助除外），应当提交董事长批准， 但交易对方与董事长相关联关系的情形除外。”   第二十一条：“公司与关联当然东谈主发生的交易金额迥殊 30 万元的关联交易 （公司提供担保、提供财务资助除外），应当提交董事会审议。   公司不得班师或者通过子公司向董事、监事或者高级经管东谈主员提供借款。”   第二十二条：“公司与关联法东谈主之间的关联交易（公司提供担保、提供财 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 务资助除外）金额迥殊东谈主民币 300 万元，且占公司最近一期经审计净金钱全都 值 0.5％以上的关联交易，应当提交董事会审议。   前款轨则的董事会决策权限范围之下的公司与关联法东谈主之间的关联交易 （公司提供担保除外），应当提交董事长批准，但交易对方与董事长相关联关 系的情形除外。”   第二十三条：“公司与关联东谈主发生的交易（提供担保除外）金额迥殊 3,000 万元，且占公司最近一期经审计净金钱全都值 5％以上的关联交易，除应当及 时线路外，还应当聘用合适《证券法》等法律、律例要求及深圳证券交易所要 求的中介机构，对交易标的进行审计或者评估，并将该交易提交股东大会审议。   与日常经营有筹商的关联交易可免于审计或者评估。   关联交易虽未达到本条第一款轨则的模范，但深圳证券交易所以为有必要 的，公司应当按照第一款轨则，线路审计或者评估讲解。”   第二十四条：“公司与公司董事、监事和高级经管东谈主员特别妃耦发生关联 交易，应当在董事会审议通事后提交股东大会审议。”   第二十五条：“公司与关联东谈主发生的下列交易，不错豁免按照本条的轨则 提交股东大会审议：   （一）公司参与面向不特定对象的公开招标、公开拍卖的（不含邀标等受 限方式）；   （二）公司片面取得利益的交易，包括受赠现款金钱、取得债务减免、 接受担保和资助等；   （三）关联交易订价为国度轨则的；   （四）关联东谈主向公司提供资金，利率不高于中国东谈主民银行轨则的同期贷款 利率模范；   （五）公司按与非关联东谈主同等交易条件，向董事、监事、高级经管东谈主员提 供居品和服务的。”   第二十六条：“董事会对触及本轨制第二十一条、第二十二条、第二十三 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 条之轨则的关联交易应当在提交董事会审议前，经寂寥董事特地会议审议，并 经公司全体寂寥董事过半数同意。寂寥董事在作出判断前，不错聘用中介机构 出具特地讲解，行为其判断的依据。”   公司《寂寥董事轨制》第二十七条文矩：   “下列事项应当经公司全体寂寥董事过半数同意后，提交董事会审议：   （一）应当线路的关联交易；   （二）……”   （四）寂寥董事对公司关联交易的意见   《公司王法》及公司《关联交易经管办法》中对于关联交易的有筹商轨则符 合现行法律律例的轨则，公司控股股东恒帅投资、执行抵制东谈主许宁宁和俞国梅 出具了对于减少及表率关联交易的承诺函，并永久严格履行有筹商承诺，公司所 采选的减少和表率关联交易的措施可行、灵验。   （五）减少和表率关联交易的措施   公司在金钱、业务、东谈主员、机构、财务等方面均寂寥于各关联方，具备面 向市集的寂寥经营能力。   对于正常的、不可幸免的且故意于公司发展的关联交易，公司将连续死守 公开、刚正、公正的市集原则，严格按影相关法律、律例、表任性文献及《公 司王法》和《关联交易经管办法》等相关轨则，严格执行关联交易基本原则、 决策规范、规避轨制、信息线路等措施来表率该等关联交易。   公司控股股东恒帅投资、执行抵制东谈主许宁宁、俞国梅夫人向公司出具了 《对于减少及表率关联交易的承诺函》，承诺：   “本公司/本东谈主将尽量幸免和减少与公司之间的关联交易。对于无法幸免或 有合理原因而发生的关联交易，将死守刚正、公正、公允和等价有偿的原则进 行，交易价钱按市集公认的合理价钱笃定，按有筹商法律、律例以及表任性文献 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 的轨则履行交易审批规范及信息线路义务，照章签订契约，切实保护公司及公 司其他股东利益，保证欠亨过关联交易毁伤公司及公司其他股东的正当权益。 本公司/本东谈主如违反上述承诺所得收益将包摄于恒帅股份，因此给恒帅股份或投 资者变成损失的，将照章对恒帅股份或投资者进行抵偿。” 宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书            第六节 财务司帐信息与经管层分析      公司投资者可至公司、主承销商住所查阅召募说明书全文及备查文献，亦 可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查阅公司财务讲解及审计 讲解全文。      公司在本节线路的与财务司帐信息有筹商的要紧事项或进攻性水平判断模范 为：根据公司自身所处的行业和发展阶段，开端判断形势性质的进攻性，主要 议论该形势在性质上是否属于日常行径、是否权贵影响公司的财务景色、经营 结果和现款流量等身分。在此基础上，公司进一步判断形势金额的进攻性，主 要空洞议论该形势金额占总金钱、净金钱、营业收入、净利润等班师有筹商形势 金额的比重是否较大或占所属报表单列形势金额的比重是否较大。 一、讲解期内财务报表审计情况      刊行东谈主 2021 年度、2022 年度和 2023 年度财务讲解已经中汇司帐师事务所 （特殊普通合伙）进行审计，并分别出具了“中汇会审202410008 号”模范无 保寄望见《审计讲解》。2024 年 1-6 月财务讲解未经审计。 二、最近三年及一期财务报表      （一）合并金钱欠债表                                                                      单元：元      形势     2024 年 6 月末       2023 年末          2022 年末          2021 年末 流动金钱: 货币资金         276,296,362.25   311,556,407.72   118,092,076.97    43,065,072.56 交易性金融金钱      291,359,791.92   241,120,850.62   371,942,525.57   373,509,961.98 繁衍金融金钱                    -                -                -                - 应收单子           2,715,396.10     4,182,649.22     1,018,109.88      731,439.67 应收账款         224,355,333.57   254,659,643.60   190,457,934.38   149,399,369.02 预支款项           6,209,853.59     6,144,171.70     6,194,914.73     6,158,360.54 应收款项融资         2,925,196.84     2,508,375.48     4,169,931.35     2,502,526.38 其他应收款           826,151.91      1,864,558.19     2,599,919.65     3,202,858.10 存货           109,809,605.31   112,567,005.41   108,538,618.89    95,643,716.46 宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 持有待售金钱                    -                  -                  -                - 一年内到期的非                           -                  -                  -                - 流动金钱 其他流动金钱        13,270,128.61     12,297,529.22        7,245,151.08     2,324,709.19 流动金钱所有这个词       927,767,820.10    946,901,191.16     810,259,182.50    676,538,013.90 非流动金钱: 其他债权投资                    -                  -                  -                - 债权投资                      -                  -                  -                - 其他非流动金融 金钱 遥远应收款                     -                  -                  -                - 遥远股权投资                    -                  -                  -                - 投资性房地产                    -                  -                  -                - 固定金钱         301,034,141.78    300,532,320.19     170,834,580.80    153,772,173.95 在建工程          80,806,574.88     62,018,550.48     114,080,004.85     40,219,035.22 使用权金钱          2,317,167.60      2,495,411.22        3,067,910.70      990,598.21 无形金钱          82,242,695.51     84,956,544.39      59,638,952.59     59,717,881.00 开发支拨                      -                  -                  -                - 商誉                        -                  -                  -                - 遥远待摊用度         4,053,018.45      2,204,012.50         144,487.83       381,556.56 递延所得税金钱        4,780,094.71      5,327,578.76        4,408,160.89     2,739,102.12 其他非流动金钱       18,426,458.79      9,095,682.68        7,848,254.99     5,363,228.77 非流动金钱所有这个词      498,580,151.72    471,550,100.22     364,952,352.65    268,183,575.83 金钱所有这个词      1,426,347,971.82    1,418,451,291.38   1,175,211,535.15   944,721,589.73 流动欠债: 短期借款                      -                  -     10,003,055.56                 - 交易性金融欠债                   -                  -                  -                - 繁衍金融欠债                    -                  -                  -                - 应付单子          86,058,180.79    102,612,389.92      53,413,723.67     33,229,275.41 应付账款         107,069,467.00    142,549,654.95     129,342,967.19     75,981,301.15 预收款项                      -                  -                  -                - 合同欠债           3,446,946.44      3,687,194.65        4,676,647.10     5,030,129.79 应付职工薪酬        10,226,949.32     25,905,648.65      22,307,863.97     19,034,374.39 应交税费           7,574,070.26     10,069,961.26        9,717,537.53     2,916,322.49 其他应付款          1,024,512.47      1,861,170.02        1,597,150.95     1,210,084.73 宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 持有待售欠债                    -                  -                  -                - 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债         2,711,743.96      2,191,775.24        1,239,288.12     1,130,519.39 流动欠债所有这个词       218,424,561.24    289,184,580.11     232,956,145.17    138,920,574.71 非流动欠债: 遥远借款                      -                  -                  -                - 应付债券                      -                  -                  -                - 租借欠债           1,894,370.85      2,248,745.35        2,090,478.26      611,353.29 遥远应付款                     -                  -                  -                - 揣测欠债           9,123,345.47      9,112,184.79        7,326,044.42     5,737,798.52 递延收益           3,332,475.08      3,616,611.20        4,184,883.44     1,899,618.55 递延所得税欠债       15,801,826.71     16,559,193.32      13,970,436.52     11,155,386.43 其他非流动欠债                   -                  -                  -                - 非流动欠债所有这个词       30,152,018.11     31,536,734.66      27,571,842.64     19,404,156.79 欠债所有这个词         248,576,579.35    320,721,314.77     260,527,987.81    158,324,731.50 股东权益： 股本            80,000,000.00     80,000,000.00      80,000,000.00     80,000,000.00 其他权益器具                                       -                  -                - 其中:优先股                                       -                  -                - 永续债                                          -                  -                - 老本公积         494,559,805.14    494,559,805.14     494,559,805.14    494,559,805.14 减:库存股                                        - 其他空洞收益        -1,740,352.92      1,855,817.94         907,216.37     -1,928,644.59 专项储备                                         -                  -                - 盈余公积          40,642,916.49     40,642,916.49      40,642,916.49     25,568,698.85 未分派利润        564,309,023.76    480,671,437.04     298,573,609.34    188,196,998.83 包摄于母公司股 东权益所有这个词 少数股东权益                    -                  -                  -                - 扫数者权益所有这个词   1,177,771,392.47    1,097,729,976.61    914,683,547.34    786,396,858.23 欠债及股东权益 所有这个词 宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   （二）合并利润表                                                                          单元：元        形势     2024 年 1-6 月         2023 年度          2022 年度          2021 年度 一、营业收入        462,868,254.66     923,372,027.85    738,754,534.13   584,449,548.46 减:营业成本        293,889,054.94     588,666,460.53    493,870,006.91   381,936,737.57 税金及附加           4,244,787.35       8,244,840.37      6,037,468.01     3,840,087.66 销售用度            8,208,467.81      18,655,581.80     16,908,578.73    16,608,061.42 经管用度           26,318,771.81      60,879,713.48     46,719,181.50    37,644,659.49 研发用度           14,856,946.02      29,841,930.86     27,751,451.02    20,347,904.68 财务用度           -7,415,153.40       -7,077,158.02    -3,621,264.76      588,908.36 其中：利息支拨            41,751.31         134,440.41       129,658.44         22,882.80 利息收入            6,270,535.40       5,403,473.10       670,074.57      1,053,916.09 加：其他收益          6,270,170.26       7,071,554.51      3,330,633.30      660,760.41 投资收益（损失以“－” 号填列） 其中:对子营企业和合                              -                 -                -                - 营企业的投资收益 以摊余成本计量的金融 金钱间隔证据收益（损                   -                 -                -                - 失以“－”号填列） 公允价值变动收益（损 失以“－”号填列） 信用减值损失（损失以 “－”号填列） 金钱减值损失（损失以 “－”号填列） 金钱处置收益（厌世以                   -11,203.86         -75,040.37         88,273.02        25,637.26 “－”号填列） 二、营业利润（厌世 以“－”号填列） 加：营业外收入                 0.56         179,918.54      3,677,501.30     5,303,266.57 减：营业外支拨               41.54           56,307.38       186,600.00         62,000.00 三、利润总额（厌世 总额以“－”号填列） 减：所得税用度        19,401,771.99      32,778,021.46     19,970,466.37    17,957,058.55 四、净利润（净厌世 以“－”号填列） （一）不绝经营净利润    115,637,586.72     202,097,827.70    145,530,708.49   115,596,634.10 宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 （净厌世以“－”号填 列） （二）间隔经营净利润 （净厌世以“－”号填                 -                -                -                - 列） 包摄于母公司扫数者的 净利润 少数股东损益                     -                -                -                - 五、其他空洞收益的                -3,596,170.86       948,601.57     2,835,860.96      -758,692.22 税后净额 （一）不行重分类进损                            -                -                -                - 益的其他空洞收益                            -                -                -                - 划变动额                            -                -                -                - 的其他空洞收益 （二）将重分类进损益                -3,596,170.86       948,601.57     2,835,860.96      -758,692.22 的其他空洞收益                            -                -                -                - 的其他空洞收益                            -                -                -                - 价值变动                            -                -                -                - 入其他空洞收益的金额                            -                -                -                - 值准备                -3,596,170.86       948,601.57     2,835,860.96      -758,692.22 额 六、空洞收益总额      112,041,415.86   203,046,429.27   148,366,569.45   114,837,941.88 包摄于母公司扫数者的 空洞收益总额 包摄于少数股东的空洞                            -                -                -                - 收益总额 七、每股收益                     -                -                -                - （一）基本每股收益               1.45             2.53             1.82             1.58 （二）稀释每股收益               1.45             2.53             1.82             1.58     宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书       （三）合并现款流量表                                                                          单元：元        形势        2024 年 1-6 月       2023 年度           2022 年度           2021 年度 一、经营行径产生的现款 流量： 销售商品、提供劳务收到 的现款 收到的税费返还            2,077,362.88      6,917,805.17      4,314,102.02     12,727,141.71 收到其他与经营行径相关 的现款 经营行径现款流入小计       553,100,265.42    926,891,158.98    732,505,555.94    555,448,791.02 购买商品、接受劳务支付 的现款 支付给职工以及为职工支 付的现款 支付的各项税费           28,682,971.42     51,208,292.40     20,442,018.05     15,984,408.32 支付其他与经营行径相关 的现款 经营行径现款流出小计       451,920,124.55    670,984,109.60    574,107,997.75    487,793,220.83 经营行径产生的现款流量 净额 二、投资行径产生的现款 流量： 收回投资收到的现款        160,000,000.00    458,821,875.00   1,609,423,308.02   504,067,984.07 取得投资收益收到的现款        4,216,273.97      8,203,853.97     12,074,410.52      4,985,295.39 处置固定金钱、无形金钱 和其他遥远金钱收回的现           10,000.00      1,926,916.50        302,000.00       197,550.00 金净额 处置子公司特别他营业单                               -                 -                  -                - 位收到的现款净额 收到其他与投资行径相关                               -                 -                  -                - 的现款 投资行径现款流入小计       164,226,273.97    468,952,645.47   1,621,799,718.54   509,250,829.46 购建固定金钱、无形金钱 和其他遥远金钱支付的现       49,640,586.40    152,354,750.84    115,889,396.21    113,932,023.91 金 投资支付的现款          210,000,000.00    327,000,000.00   1,608,913,167.09   821,900,000.00 取得子公司特别他营业单                               -                 -                  -                - 位支付的现款净额  宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 支付其他与投资行径相关                              -                    -                   -                 - 的现款 投资行径现款流出小计      259,640,586.40       479,354,750.84    1,724,802,563.30   935,832,023.91 投资行径产生的现款流量                 -95,414,312.43       -10,402,105.37    -103,002,844.76    -426,581,194.45 净额 三、筹资行径产生的现款 流量： 经受投资收到的现款                    -                    -                   -   387,800,000.00 取得借款收到的现款                    -                    -      10,000,000.00                  - 收到其他与筹资行径相关                              -                    -                   -                 - 的现款 筹资行径现款流入小计                   -                    -      10,000,000.00    387,800,000.00 偿还债务支付的现款                    -        10,000,000.00                   -                 - 分派股利、利润或偿付利 息支付的现款 支付其他与筹资行径相关 的现款 筹资行径现款流出小计       32,425,266.20        30,231,618.22      20,877,996.87     31,660,958.97 筹资行径产生的现款流量                 -32,425,266.20       -30,231,618.22      -10,877,996.87   356,139,041.03 净额 四、汇率变动对现款及现                    -804,947.31         2,996,618.63       6,151,058.84      -2,009,395.13 金等价物的影响 五、现款及现款等价物净                 -27,464,385.07       218,269,944.42      50,667,775.40      -4,795,978.36 增加额 加：期初现款及现款等价 物的余额 六、期末现款及现款等价 物余额  三、合并报表范围及变化情况       （一）讲解期内公司合并报表范围       死心 2024 年 6 月末，纳入公司合并报表的子公司共 7 家，情况如下：                                                       是否合并  公司称呼     注册地   持股比例 清远恒帅     清远市    100%             是               是             是              是 沈阳恒帅     沈阳市    100%             是               是             是              是      宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   好意思国恒帅       特拉华州   100%          是              是           是            是   武汉恒帅       武汉市    100%          是              是           是            是   通宁电子       宁波市    100%          是              是           是            是   新加坡恒帅 新加坡         100%          是              是           否            否   泰国恒帅       春武里府   100%          是              是           否            否        （二）合并报表范围变化原因        讲解期新纳入合并范围的子公司         公司称呼               纳入合并肇端时间                          变更原因      武汉恒帅                    2021 年 05 月                     新设成立      新加坡恒帅                   2023 年 03 月                     新设成立      泰国恒帅                    2023 年 03 月                     新设成立      四、主要财务经营及非不时性损益明细表        （一）主要财务经营        讲解期内，公司主要财务经营如下：             形势             2024 年 6 月末        2023 年末       2022 年末       2021 年末 流动比率（倍）                             4.25             3.27          3.48            4.87 速动比率（倍）                             3.74             2.89          3.01            4.18 金钱欠债率（合并）                        17.43%           22.61%         22.17%         16.76% 金钱欠债率（母公司）                       17.63%           22.39%         21.28%         16.56%             形势             2024 年 1-6 月       2023 年度       2022 年度       2021 年度 应收账款盘活率（次/年）                        1.83             3.94          4.13            4.71 存货盘活率（次/年）                          2.61             5.25          4.76            4.75 包摄于母公司股东的净利润（万 元） 包摄于母公司股东扣除非不时性损 益后的净利润（万元） 研发插足占营业收入的比例                      3.21%            3.23%         3.76%           3.48% 每股经营行径现款流量（元/股）                     1.26             3.20          1.98            0.85 每股净现款流量（元/股）                       -0.34             2.73          0.63           -0.06 息税折旧摊销前利润（万元）                  15,325.01        26,674.78     18,938.23       15,258.29 利息保障倍数（倍）                       3,235.37         1,748.06      1,277.44        5,837.42   宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 包摄于母公司股东的每股净金钱 （元/股）   注：流动比率＝流动金钱÷流动欠债；   速动比率=（流动金钱－存货）÷流动欠债；   金钱欠债率=（欠债总额÷金钱总额）×100%；   应收账款盘活率=营业收入÷应收账款平均余额；   存货盘活率=营业成本÷存货平均余额；   研发插足占营业收入的比例=研发用度/营业收入   每股经营行径现款流量=经营行径产生的现款流量净额÷期末普通股股份总和；   每股净现款流量=现款及现款等价物净增加额÷期末普通股股份总和；   息税折旧摊销前利润＝利润总额+利息支拨+折旧费+无形金钱摊销+遥远待摊用度摊销；   利息保障倍数＝（利润总额+利息支拨）÷利息支拨；   包摄于母公司股东的每股净金钱=包摄于母公司股东期末净金钱/期末股本总额         （二）每股收益及净金钱收益率         公司按照《公开刊行证券的公司信息线路编报王法第 9 号——净金钱收益   率和每股收益的想到打算及线路》（中国证券监督经管委员会公告【2010】2 号）、   《公开刊行证券的公司信息线路解释性公告第 1 号——非不时性损益》（中国   证券监督经管委员会公告【2023】65 号）要求想到打算的净金钱收益率和每股收益   如下：                                                       每股收益（元）                                      加权平均净资     司帐期间              形势                            基本每股            稀释每股                                      产收益率                                                      收益              收益                  包摄于公司普通股股东的净                  利润                  扣除非不时性损益后包摄于                  母公司股东的净利润                  包摄于公司普通股股东的净                  利润                  扣除非不时性损益后包摄于                  母公司股东的净利润                  包摄于公司普通股股东的净                  利润                  扣除非不时性损益后包摄于                  母公司股东的净利润                  包摄于公司普通股股东的净                  利润                  扣除非不时性损益后包摄于                  母公司股东的净利润 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书      （三）非不时性损益明细表      根据中国证监会《公开刊行证券的公司信息线路解释性公告第 1 号——非 不时性损益》等相关轨则，讲解期内公司非不时性损益情况如下：                                                                  单元：万元        形势      2024 年 1-6 月      2023 年度           2022 年度       2021 年度 非流动金钱处置损益（包 括已计提金钱减值准备的           -1.12                -7.83         8.83           2.56 冲销部分） 计入当期损益的政府补 助，但与公司业务密切相 关，按照国度统一模范定          422.18              407.15        700.81        596.40 额或定量享受的政府补助 除外 归并抵制下企业合并产生 的子公司期初至合并日的               -                    -             -             - 当期净损益 除同公司正常经营业务相 关的灵验套期保值业务 外，持有交易性金融资 产、交易性金融欠债产生 的公允价值变动损益，以          421.66              879.34      1,094.71        874.76 及处置交易性金融金钱、 交易性金融欠债和可供出 售金融金钱取得的投资收 益 除上述各项之外的其他营                       -0.00               12.69        -18.66          -6.20 业外收入和支拨 其他合适非不时性损益定                           -                    -             -             - 义的损益形势 小计                   842.71             1,291.35     1,785.69       1,467.53 减：所得税影响金额            124.70              191.22        266.69        221.05 少数股东损益                    -                    -             -             - 包摄于母公司扫数者的非 不时性损益      讲解期内，刊行东谈主非不时性损益分别为 1,246.48 万元、1,519.01 万元、 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 五、司帐政策和司帐想到变更以及缺欠更正    （一）司帐政策变更    （1）公司自 2021 年 1 月 1 日遴聘《企业司帐准则第 21 号——租借》（财 会〔2018〕35 号）有筹商轨则，根据累积影响数，疗养使用权金钱、租借欠债、 期初留存收益及财务报表其他有筹商形势金额，对可比期间信息不予疗养。司帐 政策变更导致影响如下：    司帐政策变更的内容和原因                受影响的报表形势称呼和金额                      期末合并金钱欠债表使用权金钱列示金额 990,598.21 金钱欠债表增加“使用权金钱”科目                      元，期初列示金额 0.00 元。                      期末合并金钱欠债表租借欠债列示金额 611,353.29 金钱欠债表增加“租借欠债”科目                      元，期初列示金额 0.00 元。    （2）公司自 2021 年 1 月 1 日遴聘《企业司帐准则解释第 14 号》（财会 （2021）1 号）有筹商轨则，根据累积影响数，疗养期初留存收益及财务报表其 他有筹商形势金额，对可比期间信息不予疗养。这次司帐政策变更对公司报表无 影响。    （3）公司自 2021 年 1 月 1 日遴聘《企业司帐准则解释第 15 号》（财会 （2021）35 号）中“对于资金鸠合经管有筹商列报”有筹商轨则，解释发布前企业 的财务报表未按照上述轨则列报的，应按照本解释对可比期间的财务报表数据 进行相应疗养。这次司帐政策变更对公司报表列报无影响。    （1）财政部于 2021 年 12 月 30 日发布了《企业司帐准则解释第 15 号》 （财会（2021）35 号），公司于 2022 年 1 月 1 日起着手执行解释中“对于企 业将固定金钱达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的居品或副居品对外 销售的司帐处理”“对于厌世合同的判断”的有筹商轨则，执行前述轨则对公司 今年度合并财务报表及母公司财务报表无要紧影响。 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   （2）财政部于 2022 年 11 月 30 日发布了《企业司帐准则解释第 16 号》 （财会（2022）31 号），解释中“对于单项交易产生的金钱和欠债有筹商的递延 所得税不适用运行证据豁免的司帐处理”，公司自 2023 年 1 月 1 日起实施； “对于企业分类为权益器具的金融器具有筹商股利的所得税影响的司帐处理”及 “对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理” 内容自公布之日起推广，执行前述轨则对公司今年度合并财务报表及母公司财 务报表无要紧影响。   （1）2022 年 11 月 30 日，财政部发布了《企业司帐准则解释第 16 号》 （财会（2022）31 号，以下简称解释 16 号），其中“对于单项交易产生的金钱 和欠债有筹商的递延所得税不适用运行证据豁免的司帐处理”内容自 2023 年 1 月 致影响如下：                                                               单元：元   合并金钱欠债表形势        2022 年 12 月 31 日     2023 年 1 月 1 日      疗养数 递延所得税金钱                  3,721,063.55        4,408,160.89    687,097.34 递延所得税欠债                 13,203,458.84       13,970,436.52    766,977.68 未分派利润                  298,653,489.68      298,573,609.34    -79,880.34   （2）解释第 16 号轨则，对于不是企业合并、交易发生时既不影响司帐利 润也不影响应征税所得额（或可抵扣厌世）、且运行证据的金钱和欠债导致产 生等额应征税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，因金钱和欠债的初 始证据所产生的应征税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，应当根据《企业司帐 准则第 18 号——所得税》等相关轨则，在交易发生时刻别证据相应的递延所得 税欠债和递延所得税金钱。对于在初次推广上述轨则的财务报表列报最早期间 的期初至本解释推广日之间发生的上述交易，企业应当按照上述轨则，将累积 影响数疗养财务报表列报最早期间的期初留存收益特别他有筹商财务报表形势。 上述司帐处理轨则自 2023 年 1 月 1 日起推广。        宁波恒帅股份有限公司                                           向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书          （二）司帐想到变更          讲解期内，刊行东谈主不存在要紧司帐想到变更的情形。          （三）司帐缺欠更正          讲解期内，刊行东谈主不存在要紧司帐缺欠更正事项。        六、财务景色分析          （一）金钱景色分析          讲解期各期末，刊行东谈主的金钱结构如下表所示：                                                                                        单元：万元  形势            金额            比例          金额             比例           金额         比例          金额         比例 流动金钱      92,776.78      65.04%     94,690.12        66.76%     81,025.92   68.95%     67,653.80     71.61% 非流动金钱     49,858.02      34.96%     47,155.01        33.24%     36,495.24   31.05%     26,818.36     28.39% 金钱总额     142,634.80       100%    141,845.13          100%     117,521.15       100%   94,472.16      100%          讲解期各期末，公司金钱总额分别为 94,472.16 万元、117,521.15 万元、        为 71.61%、68.95%、66.76%及 65.04%，公司的金钱组成以流动金钱为主。报        告期内，公司经营畛域不停蔓延，货币资金、应收账款、存货余额总体呈增长        趋势，公司不绝进行首发募投形势的成就，固定金钱及在建工程大幅增加，以        上共同身分导致金钱畛域大幅增加。          讲解期各期末，公司流动金钱组成情况如下：                                                                                        单元：万元    形势                金额          比例           金额            比例          金额        比例          金额         比例 货币资金         27,629.64     29.78%     31,155.64       32.90%    11,809.21   14.57%     4,306.51      6.37%        宁波恒帅股份有限公司                                                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 交易性金融金钱       29,135.98         31.40%     24,112.09       25.46%     37,194.25    45.90%   37,351.00   55.21% 应收单子             271.54         0.29%         418.26        0.44%       101.81      0.13%      73.14      0.11% 应收账款          22,435.53         24.18%     25,465.96       26.89%     19,045.79    23.51%   14,939.94   22.08% 预支款项             620.99         0.67%         614.42        0.65%       619.49      0.76%     615.84      0.91% 应收款项融资           292.52         0.32%         250.84        0.26%       416.99      0.51%     250.25      0.37% 其他应收款             82.62         0.09%         186.46        0.20%       259.99      0.32%     320.29      0.47% 存货            10,980.96         11.84%     11,256.70       11.89%     10,853.86    13.40%    9,564.37   14.14% 其他流动金钱          1,327.01        1.43%       1,229.75        1.30%       724.52      0.89%     232.47      0.34%      所有这个词       92,776.78          100%      94,690.12         100%     81,025.92     100%    67,653.80     100%           讲解期各期末，公司的流动金钱主要为货币资金、交易性金融金钱、应收        账款和存货，讲解期各期末上述金钱所有这个词占当期流动金钱比例分别为 97.79%、           （1）货币资金           讲解期各期末，刊行东谈主货币资金的具体情况如下：                                                                                             单元：万元  形势            金额              比例            金额             比例           金额           比例        金额          比例 现款             2.05        0.01%             2.62        0.01%           3.32      0.03%        1.23      0.03% 银行入款       7,921.48        28.67%    21,162.02          67.92%      10,648.89     90.17%    3,481.07    80.83% 其他货币 资金  所有这个词       27,629.64         100%     31,155.64            100%      11,809.21      100%     4,306.51      100%           刊行东谈主货币资金由库存现款、银行入款和其他货币资金组成。其中，其他        货币资金主要为银行承兑汇票保证金和如期入款。讲解期各期末，刊行东谈主货币        资金余额分别为 4,306.51 万元、11,809.21 万元、31,155.64 万元和 27,629.64 万        元，占流动金钱的比例分别为 6.37%、14.57%、32.90%和 29.78%。2023 年末，        由于容或居品到期赎回，货币资金占流动金钱的比例较上年末有所上升。           讲解期内，影响公司货币资金余额身分较多，公司经营行径现款净流入、        固定金钱和无形金钱插足，容或居品的购买、股利分派等事项均会影响货币资        金的余额。讲解期各期末，公司货币资金和银行容或居品 所有这个词金额分别为     宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书     司业务畛域增加而增加。          （2）交易性金融金钱          讲解期各期末，公司交易性金融金钱情况如下：                                                                                    单元：万元           形势            2024 年 6 月末         2023 年末             2022 年末            2021 年末     以公允价值计量且其变     动计入当期损益的金融              29,135.98           24,112.09         37,194.25          37,351.00     金钱     其中：容或居品                 29,135.98           24,112.09         37,194.25          37,351.00           所有这个词                29,135.98           24,112.09         37,194.25          37,351.00          报 告 期 各期 末， 公司 交易性 金融 金钱 的金 额分别 为 37,351.00 万元、     司购买的容或居品。2021 年末和 2022 年末，交易性金融金钱举座保持沉稳。          （3）应收单子及应收款项融资          讲解期各期末，刊行东谈主应收单子（含应收款项融资）的具体情况如下：                                                                                    单元：万元 列表形势             明细组成       2024 年 6 月末            2023 年末        2022 年末            2021 年末             银行承兑汇票                    246.36           383.89              98.77             73.14 应收单子        买卖承兑汇票                      25.18           34.37               3.04                 -             小计                        271.54           418.26             101.81             73.14 应收款项融       银行承兑汇票                    292.52           250.84             416.99          250.25 资           小计                        292.52           250.84             416.99          250.25             所有这个词                        564.06           669.10             518.80          323.40          讲解期各期末，刊行东谈主应收单子（含应收款项融资）余额分别为 323.40 万     元、518.80 万元、669.10 万元和 564.06 万元，占流动金钱的比例分别为 0.48%、          （4）应收账款      宁波恒帅股份有限公司                                           向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书          讲解期内，刊行东谈主应收账款与收入的变动趋势关系如下：                                                                                         单元：万元          形势 应收账款余额                           23,662.60          26,849.69              20,059.74            15,738.97 营业收入                             46,286.83          92,337.20              73,875.45            58,444.95 应收账款/营业收入                          25.56%               29.08%               27.15%               26.93%      注：2024 年 1-6 月应收账款/营业收入比例已进行年化处理          讲解期各期末，公司应收账款余额分别为 15,738.97 万元、20,059.74 万元、      分别为 26.93%、27.15%、29.08%和 25.56%，在营业收入不绝增长的情况下，      公司销售回款情况较好，应收账款余额畛域与营业收入畛域基本匹配。          ①应收账款坏账准备计提情况          讲解期各期末，刊行东谈主应收账款坏账准备计提情况如下：                                                                                         单元：万元     形势           账面余额        坏账准备        账面余额        坏账准备        账面余额          坏账准备        账面余额        坏账准备 按单项计 提坏账准          30.48     30.48         29.18       29.18            -            -           -           - 备 按组所有这个词 提坏账准      23,632.12   1,196.59    26,820.50   1,354.54    20,059.74      1,013.95   15,738.97     799.03 备     所有这个词    23,662.60   1,227.07    26,849.69   1,383.72    20,059.74      1,013.95   15,738.97     799.03      华东谈主运通（山东）科技有限公司和华东谈主运通（江苏）工夫有限公司的款项，金      额分别为 29.18 万元和 30.48 万元，因揣测无法收回，全额计提坏账准备。          ②应收账款账龄情况          讲解期各期末，公司按组所有这个词提坏账准备的应收账款账龄和坏账准备情况      如下：    宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                   单元：万元         账龄                 应收账款              比例                坏账准备           账面净值         所有这个词        23,632.12              100%         1,196.59       22,435.53         账龄                 应收账款              比例                坏账准备           账面净值         所有这个词        26,820.50              100%         1,354.54       25,465.96         账龄                 应收账款              比例                坏账准备           账面净值         所有这个词        20,059.74              100%         1,013.95       19,045.79         账龄                 应收账款              比例                坏账准备           账面净值         所有这个词        15,738.97              100%          799.03        14,939.94         由上表可见，讲解期内，刊行东谈主 1 年以内的应收账款占比分别为 99.86%、    况细致无比；公司与主要客户均保持了多年合作关系，这些客户举座实力较强，信    誉细致无比，公司对主要客户保持较为强健的信用政策，公司应收账款期后无法收 宁波恒帅股份有限公司                                          向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 回的可能性较小，应收账款总体质料细致无比。公司已根据坏账准备计提政策，针 对不同账龄的应收账款，足额计提坏账准备。      ③主要应收账款      死心 2024 年 6 月末，公司应收账款中前五位客户所有这个词金额占应收账款总额 比例为 48.34%，具体情况如下：                                                                                      单元：万元               客户称呼                            账面余额                      占应收账款总额的比例 斯泰必鲁斯（浙江）有限公司                                              3,167.69                    13.39% S.C. Stabilus Romania S.R.L.                               2,755.00                    11.64% STABILUS, S.A. de C.V.                                     2,716.80                    11.48% 麦格纳汽车系统（苏州）有限公司                                            1,838.55                    7.77% 宁波华翔汽车饰件有限公司                                                961.77                     4.06%                  所有这个词                                    11,439.81                      48.34%      讲解期末，公司应收账款前五名客户为公司主要客户，主要应收账款方与 主要客户匹配。      ④公司与同行业可比公司的坏账计提情况      公司与同行业可比公司均遴聘预期信用损失法计提坏账准备，分为按单项 计提坏账准备、按组所有这个词提坏账准备，其中组合包括账龄组合。公司账龄组合 的应收账款坏账准备计提比例与同行业可比公司的比较情况如下：  证券代码         证券简称        1 年以内       1-2 年        2-3 年       3-4 年        4-5 年     5 年以上 SH.603286     日盈电子              5%      10%          20%              50%     80%       100% SZ.300473     德尔股份             2-5%     10%          40%          100%        100%      100%               胜华波               5%      10%          30%              50%     100%      100%         平均值                    4-5%     10%          30%              67%     93%       100%        恒帅股份                     5%      20%          50%         100%        100%       100% 注：上表中德尔股份为 2018 年财务讲解线路信息，其对账龄 6 个月以内的应收账款按 2%计提 坏账准备，7-12 个月的应收账款按 5%计提坏账准备，未公布预期信用损失率对照表      公司应收账款按账龄分析法的坏账计提政策与行业可比公司比拟愈加严慎。      （5）预支款项     宁波恒帅股份有限公司                                          向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书          讲解期各期末，刊行东谈主预支账款的账龄情况如下：                                                                                         单元：万元     账龄                  金额         比例          金额             比例          金额          比例        金额           比例     所有这个词           620.99     100%        614.42         100%        619.49       100%     615.84        100%          讲解期各期末，公司预支款项余额分别为 615.84 万元、619.49 万元、     公司预支款项畛域举座保持沉稳，主要为支付供应商货款和模具费等。          死心 2024 年 6 月末，刊行东谈主预支款项前五名明细如下：                                                                                         单元：万元                单元称呼                                期末金额                               余额占比     浙江宝井精密钢材科技有限公司                                                 292.31                    47.07%     宁海瑞弘模塑有限公司                                                      36.77                     5.92%     杭州集智机电股份有限公司                                                    25.68                     4.14%     昆山恒源兴电子科技有限公司                                                   21.32                     3.43%     宁波正科模具制造有限公司                                                    21.04                     3.39%                  所有这个词                                                397.12                    63.95%          （6）其他应收款          讲解期各期末，刊行东谈主其他应收款账面价值分别为 320.29 万元、259.99 万、     元、186.46 万元和 82.62 万元，占流动金钱比例分别为 0.47%、0.32%、0.20%     和 0.09%，占比较小。其他应收款账面余额按款项性质列示如下：                                                                                         单元：万元           款项性质            2024 年 6 月末          2023 年末               2022 年末            2021 年末     出口退税                                -              113.15                 27.36           16.18     押金及保证金                       414.92                413.79                379.21          350.21     代扣代缴社保及公积金                      20.37               19.78                 18.48           15.80     备用金                              6.57                      -                  -               -      宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书      其他                              2.60               1.19              15.96               10.43           账面余额                    444.47              547.91             441.01              392.62      坏账准备                         361.86              361.45             181.02               72.33           账面价值                     82.62              186.46             259.99              320.29      较上年末增加所致。2023 年末，公司其他应收款余额坏账准备金额大幅增加主      要系押金及保证金的账龄较长，公司根据司帐政策计提坏账准备。2024 年 6 月      末，公司其他应收款账面余额与上年末基本持平。           （7）存货           讲解期各期末，刊行东谈主存货的组成情况如下：                                                                                      单元：万元  形势              金额        比例         金额         比例           金额          比例           金额            比例 原材料         2,514.38   22.65%    2,525.50    22.15%      2,589.65     23.48%      2,565.86      26.39% 盘活材料          17.35    0.16%         8.06     0.07%            7.01   0.06%              -            - 在居品         1,144.27   10.31%     978.70      8.59%      1,233.39     11.18%      1,258.28      12.94% 库存商品        7,238.38   65.21%    7,725.96    67.77%      6,968.35     63.17%      5,676.43      58.38% 托付加工 物质 存货余额       11,100.80    100%    11,399.89      100%     11,030.85      100%       9,724.07        100% 跌价准备         119.84               143.19                   176.98                  159.70 存货账面 价值           刊行东谈主存货主要由库存商品、原材料、在居品和托付加工物质组成。讲解      期 各 期 末 ， 公 司 的 存货 账 面 价 值 分 别 为 9,564.37 万 元 、 10,853.86 万 元 、      司营收畛域扩大，2022 年度和 2023 年度公司营业收入分别较上年分别增长        宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书        优化存货经管，公司存货余额增长速率举座小于营业收入增长。2024 年 6 月末        存货余额较上年末变动较小。          讲解期各期末，公司根据跌价准备计提政策对各种存货进行了存货跌价测        试。公管库存商品占比较高，为存货的主要组成部分，库存商品的账龄主要集        中在 1 年以内，存货跌价风险相对较低，且不存在大批的残次冷备品、滞销及        大批的销售送还的情形；各期末存货跌价准备的金额分别为 159.70 万元、        品充分计提了相应跌价准备。          （8）其他流动金钱          讲解期各期末，公司其他流动金钱按款项性质列示如下：                                                                                   单元：万元            形势              2024 年 6 月末       2023 年末             2022 年末          2021 年末        未抵扣的进项税                  1,273.10          1,175.98             713.94          232.47        预缴其他税费                       0.14                 -              10.57                 -        再融资中介用度                    53.77               53.77                -                  -            所有这个词                   1,327.01          1,229.75             724.52          232.47          公司的其他流动金钱主要为未抵扣的进项税和预缴其他税费，占流动金钱        的比重较低。讲解期各期末，公司其他流动金钱有所增加，主要系通宁电子待        抵扣进项税增加。          讲解期各期末，刊行东谈主非流动金钱的具体情况如下：                                                                                   单元：万元  形势            金额         比例          金额          比例              金额        比例         金额             比例 其他非流动 金融金钱 固定金钱      30,103.41   60.38%    30,053.23      63.73%     17,083.46     46.81%    15,377.22       57.34% 在建工程       8,080.66   16.21%     6,201.86      13.15%     11,408.00     31.26%     4,021.90       15.00% 使用权金钱       231.72    0.46%        249.54       0.53%         306.79      0.84%      99.06        0.37%          宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 无形金钱          8,224.27   16.50%    8,495.65       18.02%       5,963.90      16.34%    5,971.79     22.27% 遥远待摊费 用 递延所得税 金钱 其他非流动 金钱     所有这个词       49,858.02    100%    47,155.01        100%       36,495.24       100%    26,818.36      100%          注：根据《企业司帐准则解释第 16 号》对 2022 年末递延所得税金钱、递延所得税欠债和未分          配利润进行疗养             讲解期各期末，刊行东谈主非流动金钱主要由固定金钱、无形金钱和在建工程          组成，其中，固定金钱占非流动金钱的比重分别为 57.34%、46.81%、63.73%和             （1）其他非流动金融金钱          波江北创业投资合伙企业（有限合伙）的投资，公司持有其 2.12%的份额。             （2）固定金钱             讲解期各期末，刊行东谈主固定金钱的具体情况如下：                                                                                       单元：万元                 形势                                   账面原值             累计折旧                 减值准备          账面价值          房屋及建筑物                    22,408.90             5,093.39                -      17,315.51          机器拓荒                      21,161.39             9,357.18             6.19      11,798.02          输送器具                         516.61              336.17                 -         180.44          电子拓荒特别他                    2,071.62             1,262.18                -         809.44                 所有这个词                 46,158.53         16,048.93                6.19      30,103.41                 形势                                   账面原值             累计折旧                 减值准备          账面价值          房屋及建筑物                    21,344.73             4,538.50                -      16,806.24          机器拓荒                      20,753.33             8,474.02             6.19      12,273.12          输送器具                         530.76              308.75                 -         222.01          电子拓荒特别他                    1,899.45             1,147.59                -         751.86     宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书               所有这个词            44,528.27          14,468.86            6.19       30,053.23               形势                          账面原值               累计折旧              减值准备            账面价值     房屋及建筑物                   9,704.68             3,593.38              -       6,111.31     机器拓荒                    17,343.44             7,218.82         16.30       10,108.33     输送器具                       508.75              240.47               -        268.28     电子拓荒特别他                  1,460.69              865.15               -        595.55               所有这个词            29,017.56          11,917.80           16.30       17,083.46               形势                          账面原值               累计折旧              减值准备            账面价值     房屋及建筑物                   9,041.61             3,093.90              -       5,947.71     机器拓荒                    15,041.86             6,086.36         16.39        8,939.12     输送器具                       414.45              288.64               -        125.81     电子拓荒特别他                  1,089.34              724.76               -        364.58               所有这个词            25,587.26          10,193.66           16.39       15,377.22             讲解期各期末，刊行东谈主固定金钱金额分别为 15,377.22 万元、17,083.46 万     元、30,053.23 万元和 30,103.41 万元。刊行东谈主固定金钱以房屋及建筑物和机器     拓荒为主，2024 年 6 月末，房屋及建筑物和机器拓荒净值占固定金钱的比例为     并购置经营所需的坐褥拓荒。讲解期内，公司固定金钱不绝增加，主要系首发     募投资金不绝插足用于购建固定金钱。             讲解期内，除稀薄拓荒存在减值迹象外，公司各种固定金钱景色细致无比，公     司已对相应的拓荒计提固定金钱减值准备。             公司与同行业可比公司固定金钱的折旧政策具体情况如下：                      房屋及建筑物           机器拓荒                    输送器具            电子拓荒特别他  证券代码         证券简称                      （年折旧率%）         （年折旧率%）                 （年折旧率%）          （年折旧率%） SH.603286    日盈电子        3.17-4.75      9.50-19.00、3.80          9.50-19.00            19.00 SZ.300473    德尔股份       2.73-10.00           3.60-20.00         19.00-33.33        3.80-33.33              胜华波             4.75            9.50-31.67         19.00-23.75      19.00-31.67       恒帅股份               4.75-9.50           9.50-19.00         19.00-23.75      19.00-31.67     注：日盈电子年报未线路机器拓荒和电子拓荒特别他分类，上表中“机器拓荒”对应其“专用     拓荒”，“电子拓荒特别他”对应其“通用拓荒”；胜华波“机器拓荒”对应其“专用拓荒”，     “电子拓荒特别他拓荒”对应其“通用拓荒”   宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书        由上表可知，公司房屋及建筑物的年折旧率为 4.75%-9.50%，可比公司年   折旧率为 2.73%-10.00%；公司机器拓荒的年折旧率为 9.50%-19.00%，可比公司   年折旧率为 3.60%-31.67%；公司的输送器具年折旧率为 19.00%-23.75%，可比   公司年折旧率为 9.50%-33.33%；公司的电子拓荒特别他年折旧率为 19.00%-   的折旧政策举座上较为严慎稳健，公司的固定金钱的折旧政策和折旧年限与同   行业可比公司同类金钱比拟不存在权贵差异。        （3）在建工程        讲解期各期末，刊行东谈主在建工程分别为 4,021.90 万元、11,408.00 万元、        讲解期各期末，公司在建工程情况如下表所示：                                                                      单元：万元          形势           2024 年 6 月末        2023 年末       2022 年末        2021 年末 年产 1,954 万件汽车微电机、清洗 冷却系统零部件改扩建及研发中心            2,058.99          835.54       1,004.03        604.81 扩建形势 新能源汽车微电机及热经管系统、 智能感知清洗系统零部件坐褥基地             359.41           188.88       9,647.74       3,300.19 成就形势 泰国新建汽车零部件坐褥基地形势            5,312.94         4,026.06             -              - 厂房成就                              -          803.12        208.90               - 拓荒安装                         30.28            14.33              -              -          小计                7,761.62         5,867.94     10,860.68       3,905.00 工程拓荒                        319.04           333.92        547.33         116.90          小计                 319.04           333.92        547.33         116.90          所有这个词                8,080.66         6,201.86     11,408.00       4,021.90        跟着公司募投形势的不绝插足，2022 年末，公司在建工程金额快速上升。 宁波恒帅股份有限公司                                    向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 能感知清洗系统零部件坐褥基地成就形势”的房屋建筑物转固。讲解期内，公 司在建工程主要为募投形势，待形势建成后，公司产能将会进一步进步，进而 进步公司经营事迹，有筹商在建工程不存在揣测未来经济效益低于预期或其他表 明可能已经发生减值的迹象。2024 年 6 月末，在建工程较 2023 年末增长的主 要原因为公司不绝对“泰国新建汽车零部件坐褥基地形势”进行插足。      （4）使用权金钱 为 99.06 万元、306.79 万元、249.54 万元和 231.72 万元，主要系 2021 年 1 月 1 日起，公司执行新租借准则，对租借的房屋及建筑物在租借期着手日证据使用 权金钱和租借欠债。      （5）无形金钱      讲解期各期末，刊行东谈主无形金钱的具体情况如下：                                                                              单元：万元        形势          2024 年 6 月末      2023 年末              2022 年末         2021 年末 地皮使用权                   7,721.70         7,966.51            5,416.40         5,540.56 软件                       502.57              529.14           547.49           431.23        所有这个词               8,224.27         8,495.65            5,963.90         5,971.79      讲解期各期末，公司无形金钱分别为 5,971.79 万元、5,963.90 万元、 中地皮使用权金额增加主要系子公司泰国恒帅取得泰国地皮。      公司与同行业可比公司无形金钱的摊销年限具体情况如下：      证券代码          证券简称              地皮使用权                              软件 SH.603286     日盈电子                                    50 年                        5年 SZ.300473     德尔股份                                    50 年                    3-10 年               胜华波                                     50 年                      3-5 年             恒帅股份                                      50 年                    2-10 年      公司的无形金钱的摊销年限与同行业可比公司同类金钱比拟不存在权贵差        宁波恒帅股份有限公司                                      向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书        异。           （6）遥远待摊用度           讲解期各期末，公司遥远待摊用度分别为 38.16 万元、14.45 万元、220.40        万元和 405.30 万元，占非流动金钱的比例分别为 0.14%、0.04%、0.47%和        或与租借期限孰短的原则进行摊销。           （7）递延所得税金钱           讲解期各期末，公司递延所得税金钱分别为 273.91 万元、440.82 万元           （8）其他非流动金钱           讲解期各期末，公司其他非流动金钱分别为 536.32 万元、784.83 万元、        和 3.70%，主要系讲解期内公司经营畛域不绝扩大，机器拓荒和工程采购需求        增加，预支工程拓荒款项增加所致。             （二）欠债景色分析           讲解期各期末，刊行东谈主的欠债结构如下：                                                                               单元：万元  形势              金额        比例        金额          比例          金额         比例         金额         比例 流动欠债     21,842.46     87.87%   28,918.46    90.17%     23,295.61   89.42%    13,892.06   87.74% 非流动欠债       3,015.20   12.13%    3,153.67      9.83%     2,757.18   10.58%     1,940.42   12.26% 欠债总额     24,857.66      100%    32,072.13      100%     26,052.80      100%   15,832.47      100%           从欠债的结构来看，讲解期各期末，公司流动欠债占比分别为 87.74%、        宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书        单子和应付账款权贵增加，流动欠债畛域大幅增加。由于 2024 上半年销售畛域        小于 2023 年下半年，2024 年 6 月末应付账款和应付单子畛域较岁首有所下落，        且公司 2024 年上半年支付前期计提的年终奖金，公司流动欠债畛域有所下落导        致举座欠债总额责骂。           讲解期各期末，刊行东谈主流动欠债的具体情况如下：                                                                                     单元：万元   形势                  金额       比例        金额             比例         金额         比例          金额         比例 短期借款                  -        -           -             -    1,000.31      4.29%           -          - 应付单子         8,605.82     39.40%   10,261.24       35.48%     5,341.37   22.93%      3,322.93   23.92% 应付账款        10,706.95     49.02%   14,254.97       49.29%    12,934.30   55.52%      7,598.13   54.69% 合同欠债             344.69   1.58%      368.72         1.28%      467.66       2.01%     503.01       3.62% 应付职工薪酬       1,022.69     4.68%     2,590.56        8.96%     2,230.79      9.58%    1,903.44   13.70% 应交税费             757.41   3.47%     1,007.00        3.48%      971.75       4.17%     291.63       2.10% 其他应付款            102.45   0.47%      186.12         0.64%      159.72       0.69%     121.01       0.87% 一年内到期的 非流动欠债 其他流动欠债           271.17   1.24%      219.18         0.76%      123.93       0.53%     113.05       0.81%   所有这个词        21,842.46      100%    28,918.46        100%     23,295.61      100%    13,892.06      100%           刊行东谈主流动负借主要由应付单子、应付账款和应付职工薪酬组成，讲解期        各期末，上述形势所有这个词占流动欠债比例分别为 92.32%、88.03%、93.74%和           （1）短期借款           讲解期各期末，刊行东谈主短期借款余额为 0.00 万元、1,000.31 万元、0.00 万        元和 0.00 万元。2022 年末，短期借款较 2021 年末增加 1,000.31 万元，主要系        公司向宁波银行江北支行借款 1,000.00 万元。2023 年末，公司已偿还短期借款。           （2）应付单子和应付账款           讲解期各期末，刊行东谈主应付单子和应付账款的具体情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                               单元：万元        形势     2024 年 6 月末       2023 年末         2022 年末       2021 年末 应付单子               8,605.82         10,261.24      5,341.37      3,322.93 其中：银行承兑汇票          8,605.82         10,261.24      5,341.37      3,322.93 应付账款              10,706.95         14,254.97     12,934.30      7,598.13        所有这个词         19,312.76         24,516.20     18,275.67     10,921.06    讲解期各期末，公司应付单子和应付账款所有这个词余额分别为 10,921.06 万元、 如果应支付给供应商的采购原材料货款及部单干程款、拓荒款等款项，公司对 供应商主要采选银行转账、银行承兑汇票等方式付款。2022 年末的应付账款、 应付单子两项所有这个词金额较上年末增加 7,354.61 万元，同比增长 67.34%，2023 年 末较岁首增加 6,240.54 万元，主要系公司业务增长较快，相应原材料采购增加， 应付材料款大幅增加所致。由于 2024 上半年销售畛域小于 2023 年下半年，    （3）合同欠债    讲解期内，公司合同欠债的余额分别为 503.01 万元、467.66 万元、368.72 万元和 344.69 万元，占流动欠债的比例分别为 3.62%、2.01%、1.28%和 1.58%， 主要为部分采选先收款后发货客户的预收商品款和部分客户的预收模具款，总 体金额较小。    （4）应付职工薪酬    讲解期各期末，公司应付职工薪酬的金额分别为 1,903.44 万元、2,230.79 万元、2,590.56 万元和 1,022.69 万元，占流动欠债的比例分别为 13.70%、 资计提金额相应增加。跟着 2024 年上半年支付上年计提的薪酬，公司死心    （5）应交税费    讲解期各期末，公司应交税费期末余额情况： 宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                    单元：万元        形势       2024 年 6 月末         2023 年末           2022 年末      2021 年末 企业所得税                  442.84              638.95         669.37        85.72 升值税                     23.02                31.68         79.12        17.30 地皮使用税                   18.72                33.21         33.21        33.21 房产税                     93.42              126.88          53.44        53.44 城市惊叹成就税                 28.45                28.21         46.45        41.93 西宾费附加                   20.32                20.15         33.09        29.95 代扣代缴个东谈主所得税               21.81                26.97         24.91        19.56 其他                     108.83              100.95          32.16        10.52        所有这个词              757.41             1,007.00        971.75       291.63      讲解期各期末，公司应交税费余额分别为 291.63 万元、971.75 万元、 和 3.47%，应交税费主要为应交企业所得税、升值税和房产税等。      （6）其他应付款      讲解期各期末，其他应付款按款项性质列示如下：                                                                    单元：万元       形势      2024 年 6 月末        2023 年末             2022 年末       2021 年末 应付佣金                 76.36                143.30          94.15         89.95 应付劳务费                 9.33                 10.58          12.33         12.42 应付保证金、押金              5.00                  5.00           3.00          3.00 应付中介机构服务费                -                  4.67          25.59          1.93 其他                   11.76                 22.57          24.64         13.72       所有这个词            102.45                186.12         159.72        121.01      讲解期各期末，公司其他应付款余额分别为 121.01 万元、159.72 万元、      （7）一年内到期的非流动欠债   宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书        讲解期各期末，公司一年内到期的非流动欠债余额分别为 38.86 万元、   到期的租借欠债。        （8）其他流动欠债        讲解期各期末，公司其他流动欠债的余额分别为 113.05 万元、123.93 万元、   止证据应收单子。        讲解期各期末，刊行东谈主非流动欠债的具体情况如下：                                                                           单元：万元  形势          金额        比例        金额         比例         金额        比例         金额        比例 租借欠债     189.44    6.28%     224.87      7.13%     209.05    7.58%       61.14    3.15% 揣测欠债     912.33    30.26%    911.22     28.89%     732.60    26.57%     573.78    29.57% 递延收益     333.25    11.05%    361.66     11.47%     418.49    15.18%     189.96    9.79% 递延所得 税欠债  所有这个词     3,015.20    100%    3,153.67      100%    2,757.18      100%   1,940.42      100%   注：根据《企业司帐准则解释第 16 号》对 2022 年末递延所得税金钱、递延所得税欠债和未分   配利润进行疗养        （1）租借欠债   期着手日证据使用权金钱和租借欠债。2021 年末、2022 年末、2023 年末和        （2）揣测欠债        讲解期各期末，揣测欠债具体情况如下表所示：        宁波恒帅股份有限公司                                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                                 单元：万元            形势          2024 年 6 月末     2023 年末               2022 年末           2021 年末        居品质料保证金               912.33                 911.22            732.60           573.78            所有这个词                912.33                 911.22            732.60           573.78          公司揣测负借主要为计提的居品质料保证金，用于支付因公司居品质料问        题而发生的居品质料损失等用度。公司按照最近 12 个月销售收入的 1%计提和        笃定应保留的居品质料保证金，讲解期各期末，公司揣测欠债的余额分别为        应增加。          （3）递延收益          讲解期各期末，公司递延收益余额分别为 189.96 万元、418.49 万元、        和 11.05%，主要为公司收到的与金钱有筹商的政府补助。          讲解期内，公司按照《企业司帐准则》的轨则，将收到的与金钱有筹商的政        府补助证据为递延收益，并在有筹商金钱的使用寿命内平均分派计入当期损益。          讲解期各期末，公司与金钱有筹商的政府补助余额具体明细如下：                                                                                 单元：万元                           支付 补助形势        补助文献                 2024 年 6 月末            2023 年末          2022 年末          2021 年末                           单元         宁波市江北区经济和         信息化局对于公布                          宁波市 智能制造    2017 年度江北区计谋                          江北区 技改专项    性新兴产业工夫改造                       15.41                18.60             24.97            31.35                          国库收 资金      形势、智能制造技改                          付中心         专项的示知（北区经         信【2017】86 号）         宁波市江北区经济和         信息化局、宁波市江        宁波市 企业信息         北区财政局对于下达        江北区 化专项资                                            -                 -                -             0.59         江北区 2017 年度企业    国库收 金         信息化专项资金的通        付中心         知 （ 北 区 经 信        宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书         【2017】85 号）         宁波市江北区经济和         信息化局、宁波市江 江北节能    北区财政局对于下达       宁波市 减排改造    2017 年度江北区节能    江北区 形势补助    减排改造形势和合同       国库收 金       能源经管形势补助资       付中心         金的示知（北区经信         【2017】89 号）         宁波市江北区经济和         信息化局、宁波市江                         宁波市 宁波市工    北区财政局对于下达                         江北区 业 投 资   江北区 2018 年度宁波                         国库收 （工夫改    市第二批工业投资                         70.39               79.78              98.55             117.32                         付中心 造）形势    （工夫改造）形势补                         零余额 补助资金    助资金的示知（第二                         专户         批 ） （ 北 区 经 信         【2019】41 号）         宁波市江北区经济和                         宁波市         信息化局、宁波市江 江北区技                    江北区         北区财政局对于下达 术改造项                    国库收 目补助资                    付中心         改造形势补助资金的 金                       零余额         通 知 （ 北 区 经 信                         专户         【2019】65 号）         宁波市江北区经济和                         宁波市         信息化局宁波市江北 第四批江                    江北区         区财政局对于下达江 北区工夫                    国库收         北区 2022 年第四批                   219.96            233.16            259.55                        - 改造形势                    付中心         工夫改造形势补助资 补助资金                    零余额         金的示知（北区经信                         专户         【2022】95 号）             所有这个词                         333.25            361.66            418.49                 189.96          （4）递延所得税欠债          讲解期各期末，公司递延所得税欠债具体情况如下：                                                                                  单元：万元             形势           2024 年 6 月末         2023 年末             2022 年末                2021 年末   宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 交易性金融金钱公允价值变动                   94.20             90.61               75.76         92.67 使用权金钱                           57.93             62.39               76.70                -          所有这个词                   1,580.18          1,655.92         1,397.04         1,115.54     讲解期各期末，公司递延所得税欠债余额分别为 1,115.54 万元、1,397.04   万元、1,655.92 万元和 1,580.18 万元。公司的递延所得税负借主要为 500 万元   以下拓荒一次性税前扣除变成账面价值与计税依据的差异形成。     （三）偿债能力分析     讲解期内，反应刊行东谈主偿债能力有筹商的主要财务经营如下：     形势                /2024 年 6 月末         /2023 年末               /2022 年末           /2021 年末 流动比率（倍）                  4.25                  3.27                  3.48               4.87 速动比率（倍）                  3.74                  2.89                  3.01               4.18 金钱欠债率（合并）             17.43%                 22.61%             22.17%             16.76% 利息保障倍数（倍）            3,235.37            1,748.06              1,277.44           5,837.42   注：流动比率＝流动金钱÷流动欠债；   速动比率=（流动金钱－存货）÷流动欠债；   金钱欠债率=（欠债总额÷金钱总额）×100%；   利息保障倍数＝（利润总额＋利息用度）÷利息用度     讲解期各期末，公司流动比率分别为 4.87 倍、3.48 倍、3.27 倍和 4.25 倍，   速动比率分别为 4.18 倍、3.01 倍、2.89 倍和 3.74 倍。2022 年末流动比率、速   动比率较上年末分别下落 1.39 和 1.17，变动原因主要为公司应付账款增加所致。   模小于 2023 年下半年，2024 年 6 月末应付账款和应付单子畛域较岁首有所下   降，且公司 2024 年上半年支付前期计提的年终奖金，公司流动欠债畛域有所下   降等身分，公司 2024 年 6 月末流动比率和速动比率有所上升。     报 告 期 各 期 末 ， 公 司 资 产 负 债 率 分 别 为 16.76% 、 22.17% 、 22.61% 和 宁波恒帅股份有限公司                                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 倍。讲解期内，公司借款金额较小，总体偿债能力细致无比。                                             流动比率（倍）  证券代码       证券简称 SH.603286   日盈电子           1.11               1.15        0.76        1.37 SZ.300473   德尔股份           1.15               1.24        1.37        1.20             胜华波                               1.48        1.46        1.37         平均值                1.13               1.29        1.20        1.31        恒帅股份                4.25               3.27        3.48        4.87                                             速动比率（倍）  证券代码       证券简称 SH.603286   日盈电子           0.88               0.91        0.51        0.97 SZ.300473   德尔股份           0.79               0.86        0.90        0.72             胜华波                               1.08        1.00        0.93         平均值                0.83               0.95        0.81        0.88        恒帅股份                3.74               2.89        3.01        4.18                                             金钱欠债率（合并）  证券代码       证券简称 SH.603286   日盈电子        49.53%              47.96%      59.00%      46.95% SZ.300473   德尔股份        61.61%              51.51%      64.81%      54.25%             胜华波                             53.88%      53.65%      54.60%         平均值             55.57%              51.12%      59.15%      51.93%        恒帅股份             17.43%              22.61%      22.17%      16.76% 注：胜华波未线路其 2023 年年末和 2024 年 6 月末数据，2023 年末数据为 2023 年 6 月末数据     讲解期各期末，同行业可比公司的流动比率、速动比率平均值低于公司， 同行业可比公司的金钱欠债率平均值高于公司。公司的流动比率、速动比率较 高主如果由于公司业务强健，客户回款细致无比，流动性较好，且公司借款较少。 告期内，公司业务不绝稳健发展，银行信誉细致无比，不存在借款逾期的情况，总 体而言，公司偿债能力细致无比。   宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书        （四）金钱盘活能力分析              形势      2024 年 6 月末        2023 年度        2022 年度      2021 年度   应收账款盘活率（次/年）               1.83              3.94         4.13         4.71   存货盘活率（次/年）                 2.61              5.25         4.76         4.75   总金钱盘活率（次/年）                0.33              0.71         0.70         0.84   注：应收账款盘活率=营业收入÷应收账款平均余额；   存货盘活率=营业成本÷存货平均余额；   总金钱盘活率=营业收入÷总金钱平均余额        讲解期内，公司应收账款盘活率分别为 4.71、4.13、3.94 和 1.83，举座上   处于较高水平且较为强健。        讲解期内，公司存货盘活率分别为 4.75、4.76、5.25 和 2.61。2022 年存货   盘活率与上年持平。举座上公司存货盘活率处于较高水平且较为强健。2023 年   度存货盘活率较上年度有所上升，主要系公司在经营畛域扩大的情况下大略合   理的抵制存货畛域。        讲解期各期末，公司总金钱盘活率分别为 0.84、0.70、0.71 和 0.33。讲解   期内，跟着公司召募资金到位以及业务畛域的扩大，公司总金钱盘活率呈现先   下落伍保持沉稳的趋势。        讲解期内，刊行东谈主同行业可比上市公司金钱盘活能力经营如下表所示：                                           应收账款盘活率（次/年）  证券代码         证券简称 SH.603286     日盈电子            1.64              3.19         3.43             3.28 SZ.300473     德尔股份            3.04              6.12         5.90             5.48               胜华波                               2.25         2.57             2.53             平均值               2.34              3.85         3.97             3.76   宁波恒帅股份有限公司                                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书         恒帅股份                  1.83               3.94         4.13         4.71                                               存货盘活率（次/年）  证券代码         证券简称 SH.603286     日盈电子            1.89               3.34         3.93         4.15 SZ.300473     德尔股份            2.32               4.34         4.15         3.78               胜华波                                3.31         3.39         3.54             平均值               2.11               3.66         3.82         3.83         恒帅股份                  2.61               5.25         4.76         4.75                                               总金钱盘活率（次/年）  证券代码         证券简称 SH.603286     日盈电子            0.26               0.53         0.67         0.67 SZ.300473     德尔股份            0.56               1.02         0.91         0.79               胜华波                                0.98         1.05         1.01             平均值               0.41               0.85         0.88         0.82         恒帅股份                  0.33               0.71         0.70         0.84   注：胜华波未线路其 2023 年全年和 2024 年 6 月末数据，2023 年度数据为 2023 年 1-6 月数据，   已进行年化处理        讲解期内，刊行东谈主应收账款盘活率、总金钱盘活率与同行业可比公司较为   接近，刊行东谈主的存货盘活率高于同行业平均水平，主要系刊行东谈主在经营畛域扩   大的情况下大略合理的抵制存货畛域。        （五）财务性投资情况        根据《上市公司证券刊行注册经管办法》，上市公司向不特定对象刊行可   转债的：“除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资”，   “除金融类企业外，本次召募资金使用不得为持有财务性投资，不得班师或者   障碍投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。”        根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》对财务性投资的适用情况说明如下：        “（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金   融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 主营业务无关的股权投资；投金钱业基金、并购基金；拆借资金；托付贷款； 购买收益波动大且风险较高的金融居品等。   （二）围绕产业链凹凸游以获取工夫、原料或者渠谈为目的的产业投资， 以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、委 托贷款，如合适公司主营业务及计谋发展主义，不界定为财务性投资。   （三）上市公司特别子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金 融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。   （四）基于历史原因，通过发起成就、政策性重组等形成且短期难以清退 的财务性投资，不纳入财务性投资想到打算口径。   （五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额迥殊公司合 并报表包摄于母公司净金钱的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融 业务的投资金额）。   （六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新插足和拟插足的财 务性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。插足是指支付投资资金、线路 投资意向或者签订投资契约等。”   死心 2024 年 9 月末，公司与财务性投资有筹商的司帐科目如下：                                              单元：万元         形势        账面价值                  财务性投资金额 交易性金融金钱                     30,855.65                  - 应收款项融资                        673.26                   - 其他应收款                          57.89                   - 其他流动金钱                       1,827.72                  - 其他非流动金钱                      1,440.23                  - 其他非流动金融金钱                     492.00              492.00   （1）交易性金融金钱 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   死心 2024 年 9 月末，公司交易性金融金钱为 30,855.65 万元，均为容或产 品。公司所购买的容或居品主要为保本浮动型居品，该类居品不属于收益波动 大且风险较高的金融居品；公司购买的非保本浮动型银行容或居品属于 R1 和 R2 级银行容或居品（中低风险），不保证本金的偿付，但收益波动较小且期限 较短不属于收益波动大且风险较高的金融居品。   综上，死心 2024 年 9 月末，公司交易性金融金钱系为提高资金使用遵循、 合理利用闲置资金之目的持有，均不属于收益波动大且风险较高的金融居品， 不属于财务性投资。   （2）应收款项融资   死心 2024 年 9 月末，公司应收款项融资为 673.26 万元，均为客户开具或 背书支付货款的银行承兑汇票，不属于财务性投资。   （3）其他应收款   死心 2024 年 9 月末，公司其他应收款为 57.89 万元，主要为公司应收备用 金、押金及保证金和代扣代缴社保公积金，不属于财务性投资。   （4）其他流动金钱   死心 2024 年 9 月末，公司其他流动金钱为 1,827.72 万元，主要为公司未抵 扣的进项税款和预缴的其他税费，不属于财务性投资。   （5）其他非流动金钱   死心 2024 年 9 月末，公司其他非流动金钱为 1,440.23 万元，为公司预支的 拓荒工程款项，不属于财务性投资。   （6）其他非流动金融金钱   死心 2024 年 9 月末，公司其他非流动金融金钱为 492.00 万元，为公司对 于宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）的投资。2021 年 11 月，公司与宁 波蓝湖投资经管有限公司等合作方发起成就宁波江北创业投资合伙企业（有限 合伙）。根据合伙契约，认缴总畛域 47,200 万元，公司行为基金有限合伙东谈主认 缴出资 1,000 万元，占认缴出资总额比例为 2.12%，2021 年 12 月，公司已出资 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 实缴 500 万元。死心 2024 年 9 月末，该笔投资仅占公司最近一期末包摄于母公 司净金钱的 0.40%，投资金额及占比均远低于包摄于母公司净金钱的 30% （36,969.42 万元），不属于持有金额较大的财务性投资的情形。    要而论之，死心 2024 年 9 月末，刊行东谈主不存在持有金额较大财务性投资的 情形。 的财务性投资情况    根据《宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）合伙契约》，公司行为有 限合伙东谈主，认缴出资额为 1,000.00 万元。公司已于 2021 年 12 月 6 日实缴出资 资合伙企业（有限合伙）的投资认定为财务性投资。 议和第二届监事会第八次会议，审议通过了《对于疗养公司向不特定对象刊行 可蜕变公司债券决策的议案》等与本次刊行有筹商的议案，从召募资金总额中扣 除财务性投资 500.00 万元，将本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募资金 总额由不迥殊 43,000.00 万元（含 43,000.00 万元）疗养为 42,500.00 万元（含    公司于 2023 年 4 月 10 日召开第二届董事会第六次会议，会议审议通过了 公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券的事项。自本次刊行董事会决议日前六 个月（2022 年 10 月 12 日）起至本召募说明书签署日，公司不存在投资类金融 业务的情形；不存在非金融企业投资金融业务的情形；不存在与公司主营业务 无关的股权投资的情形；不存在投金钱业基金、并购基金的情形；不存在对外 拆借资金和托付贷款的情形；不存在购买收益波动大且风险较高的金融居品的 情形。    要而论之，自本次刊行有筹商董事会决议日前六个月于今，刊行东谈主不存在新 实施的财务性投资，存在拟实施的财务性投资，公司已经将上述拟实施的财务 性投资 500.00 万元从本次召募资金总额中给予扣除。    宁波恒帅股份有限公司                                           向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书    七、盈利能力分析        讲解期内，刊行东谈主总体经营事迹如下：                                                                                      单元：万元          形势            2024 年 1-6 月           2023 年度            2022 年度           2021 年度    营业收入                      46,286.83           92,337.20           73,875.45         58,444.95    营业利润                      13,503.94           23,475.22           16,201.03         12,831.24    利润总额                      13,503.94           23,487.58           16,550.12         13,355.37    净利润                       11,563.76           20,209.78           14,553.07         11,559.66        自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供强健性高、    品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等居品。讲解期内，销售    畛域及经营事迹保持不绝增长的态势。        报 告 期 内 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为 58,444.95 万 元 、 73,875.45 万 元 、    速发展的配景下，公司通过不绝鼓励居品研发、精益化经管和降本增效等职责，    业务取得了长足发展，特别是后备箱与边门电机等新址品业务收入增长迅速，    同期公司流体工夫居品亦快速增长。        讲解期内，营业利润占利润总额的比例分别为 96.08%、97.89%、99.95%和           （一）营业收入        讲解期内，刊行东谈主营业收入的具体情况如下：                                                                                      单元：万元   形势               金额        比例          金额            比例           金额        比例          金额            比例 主营业务收入    45,704.86     98.74%    91,121.85       98.68%     73,260.44   99.17%    57,377.99       98.17% 其他业务收入        581.96     1.26%     1,215.35        1.32%       615.01      0.83%    1,066.97       1.83%   所有这个词      46,286.83      100%     92,337.20        100%      73,875.45     100%    58,444.95        100%        宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书           公司营业收入主要来源于主营业务，讲解期内主营业务收入占营业收入的        平均比例为 98.69%。公司其他业务收入主要为模具、检测费、废物销售、材料        销售收入等，占公司营业收入的平均比例为 1.31%，占比较小。           （1）主营业务收入按居品类别分袂组成情况           讲解期内，公司主营业务按居品类别分袂如下：                                                                                单元：万元 居品称呼           金额         比例         金额          比例          金额         比例          金额         比例 清洗泵       9,960.27    21.79%   20,024.69    21.98%     17,958.61   24.51%     18,141.84   31.62% 清洗系统     11,705.86    25.61%   26,651.43    29.25%     21,177.70   28.91%     16,890.49   29.44% 汽车电机     20,403.29    44.64%   36,940.55    40.54%     26,844.82   36.64%     17,146.40   29.88% 其他居品      3,635.44     7.95%    7,505.19      8.24%     7,279.31      9.94%    5,199.25      9.06%  所有这个词      45,704.86     100%    91,121.85      100%     73,260.44      100%    57,377.99      100%           讲解期内，公司主营业务收入分别为 57,377.99 万元、73,260.44 万元、           公司主要居品按类型可分为清洗泵、清洗系统、汽车电机和其他居品，其        中清洗系统主要为洗涤液罐总成、洗涤管路、洗涤喷嘴、加液管等；汽车电机        主要为后备箱电机、充电小门执行器、边门电机、电扇电机、清洗电机、ABS        电机等；其他居品主要为清洗泵配件、清洗系统配件、电机配件、液位传感器、        轮回泵及冷却歧管等居品。讲解期内，清洗泵居品收入占主营收入平均比例为        入占主营业务收入的平均比例为 37.93%，汽车电机居品在公司的收入结构中逐        渐上升。           （2）主营业务收入按地区画分组成情况           讲解期内，刊行东谈主主营业务收入按区域分袂具体情况如下：       宁波恒帅股份有限公司                                      向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                                 单元：万元 区域        金额          占比         金额         占比            金额          占比           金额         占比 内销    27,508.90    60.19%    56,975.87      62.53%    42,849.54      58.49%    31,297.32      54.55% 外售    18,195.96    39.81%    34,145.97      37.47%    30,410.90      41.51%    26,080.67      45.45% 所有这个词    45,704.86     100%     91,121.85       100%     73,260.44       100%     57,377.99       100%          公司内销收入主要为清洗系统、汽车电机和冷却歧管等。主要配套广汽本       田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞汽车、中国       一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车、博世（Bosch）、斯泰必鲁斯（Stabilus）、       麦格纳（Magna）、三花智控、拓普集团等浩荡著明整车厂及全球著明的跨国       汽车零部件供应商在国内成就的坐褥基地。          公司外售收入主要为清洗泵和汽车电机。公司与庆博雨刮（KBWS）、曼       胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法       可赛（Ficosa）、ABC Group（艾倍念念）、斯泰必鲁斯（Stabilus）等全球著明       的跨国汽车零部件供应商建立了遥远强健的合作关系。          讲解期内，内销收入和外售收入均保持增长的趋势。2022 年，公司内销收       入较上年度增加 11,552.23 万元，同比增长 36.91%；公司外售收入较上年度增       加 4,330.23 万元，同比增长 16.60%；主要系斯泰必鲁斯（Stabilus）采购需求大       幅增加，三花智控和拓普集团等国内上市企业对于居品需求不绝增加所致。       司外售收入较上年同期增加 3,735.07 万元，同比增长 12.28%，内销收入增长速       度高于外售收入，主要系公司麦格纳（Magna）、富圣光电科技（昆山）有限       公司等客户采购量增加，汽车电机、清洗系统类等居品销售收入增加所致。          （3）营业收入季节性波动          讲解期内，公司营业收入按季度分袂情况如下：                                                                                 单元：万元 季节         金额         比例          金额           比例          金额         比例           金额         比例 一季度    24,158.93    52.19%   18,339.97       19.86%    16,370.19      22.16%   13,554.28      23.19%       宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 二季度     22,127.90    47.81%    21,477.23       23.26%     15,845.12   21.45%   14,711.34       25.17% 三季度              -         -   26,418.48       28.61%     20,210.00   27.36%   14,066.35       24.07% 四季度              -         -   26,101.52       28.27%     21,450.14   29.04%   16,112.99       27.57% 所有这个词      46,286.83      100%    92,337.20        100%      73,875.45    100%    58,444.95        100%               讲解期内，受春节假期及行业周期性波动等身分影响，公司往常一季度收       入占比较低，第四季度收入占比较高。除此身分外，公司各季度营业收入较为       沉稳，季节性波动较小。       率情况如下：                                                               营业收入增长率       证券代码             证券简称   SH.603286          日盈电子                          21.65%              7.10%               22.31%   SZ.300473          德尔股份                           5.74%              6.54%               10.14%                      胜华波                                              30.49%               27.31%                  平均值                              13.70%              14.71%               19.92%                 恒帅股份                              16.25%              24.99%               26.40%       注：胜华波未线路其 2023 年全年和 2024 年 1-6 月数据，2023 年度数据为 2023 年 1-6 月同比       变动趋势与同行业可比公司相符，营业收入增长率高于同行业平均水平主要系       公司与同行业可比公司在主要居品等方面存在一定差异。               （二）营业成本               讲解期内，刊行东谈主营业成本的具体情况如下：         宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                                          单元：万元   形势             金额         比例           金额            比例            金额           比例              金额             比例 主营业务成本     29,262.30    99.57%     58,462.05      99.31%       49,263.19      99.75%       37,885.67         99.19% 其他业务成本       126.61      0.43%       404.60         0.69%         123.81        0.25%         308.01         0.81%   所有这个词       29,388.91     100%      58,866.65        100%       49,387.00        100%       38,193.67          100%           讲解期内，主营业务成本占营业成本的平均比例为 99.46%，主营业务成本         随主营业务收入增加而增加；其他业务成本占营业成本的平均比例为 0.54%，         占比较小。           讲解期内，主营业务成本按居品类别分袂的组成如下：                                                                                          单元：万元   居品称呼             金额         比例         金额            比例           金额            比例           金额             比例   清洗泵      6,199.16    21.18%    12,297.35      21.03%      11,894.51      24.14%   12,956.31          34.20%   清洗系统     8,260.02    28.23%    18,516.20      31.67%      15,175.50      30.80%   10,621.60          28.04%   汽车电机    12,674.56    43.31%    23,211.63      39.70%      17,973.53      36.48%   11,521.26          30.41%   其他居品     2,128.55     7.27%     4,436.87       7.59%       4,219.64      8.57%        2,786.50       7.36%    所有这个词     29,262.30     100%     58,462.05       100%       49,263.19       100%    37,885.67           100%           讲解期内，公司清洗泵居品成本占主营业务成本的平均比例为 25.14%，清         洗系统居品成本占主营业务成本的平均比例为 29.69%，汽车电机居品成本占主         营业务成本的平均比例为 37.48%，其他居品成本占主营业务成本的平均比例为           （三）毛利和毛利率           讲解期内，刊行东谈主主营业务分居品毛利的具体情况如下：        宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                                   单元：万元   形势            金额          比例         金额          比例         金额         比例           金额         比例  清洗泵       3,761.11    22.87%     7,727.33    23.66%     6,064.10   25.27%       5,185.54   26.60%  清洗系统      3,445.84    20.96%     8,135.23    24.91%     6,002.20   25.01%       6,268.90   32.16%  汽车电机      7,728.72    47.00%    13,728.91    42.04%     8,871.29   36.97%       5,625.14   28.86%  其他居品      1,506.89     9.16%     3,068.32      9.39%    3,059.66   12.75%       2,412.75   12.38%   所有这个词      16,442.57       100%   32,659.80      100%    23,997.25      100%     19,492.32      100%           讲解期内，公司主要居品为清洗泵、清洗系统和汽车电机。清洗泵毛利占        主营业务毛利的平均比例为 24.60%；清洗系统毛利占主营业务毛利的平均比例        为 25.76%；汽车电机毛利占主营业务毛利的平均比例为 38.72%。公司其他产        品毛利占主营业务毛利的平均比例为 10.92%，占比相对较小。           讲解期内，公司主营业务分居品毛利率情况如下：                       占主营业                   占主营业                   占主营业                    占主营业  形势          毛利率          务收入比       毛利率         务收入比        毛利率        务收入比          毛利率       务收入比                        例                        例                       例                        例 清洗泵       37.76%       21.79%     38.59%      21.98%      33.77%       24.51%      28.58%      31.62% 清洗系统      29.44%       25.61%     30.52%      29.25%      28.34%       28.91%      37.11%      29.44% 汽车电机      37.88%       44.64%     37.16%      40.54%      33.05%       36.64%      32.81%      29.88% 其他居品      41.45%       7.95%      40.88%        8.24%     42.03%        9.94%      46.41%        9.06% 主营业务      35.98%        100%      35.84%        100%      32.76%        100%       33.97%        100%        注：其他居品主要为冷却岐管、喷嘴、液位传感器、轮回泵、电机配件、泵配件、清洗系统配        件（密封圈，阀体、固定夹等）等           公司主营业务空洞毛利率主要取决于公司主要居品的毛利率特别在主营业        务收入中的占比。讲解期内，公司清洗泵的平均毛利率为 34.68%，清洗系统的        平均毛利率为 31.35%，汽车电机的平均毛利率为 35.23%，其他居品的平均毛        利率为 42.69%。2022 年，公司空洞毛利率较为强健。2023 年，由于主要原材        料价钱下落和汇率波动等身分，公司空洞毛利率较上年上升 3.08 个百分点。        宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书           公司主要居品为清洗泵、清洗系统、汽车电机等居品，可比公司中从事汽        车清洗系统居品坐褥和销售业务的主要为日盈电子；可比公司中从事泵类业务        的主要为德尔股份；可比公司中从事电机居品业务的主要为胜华波。           讲解期内，公司与同行业可比上市公司毛利率如下表所示： 公司简称         居品类别        2024 年 1-6 月         2023 年度       2022 年度      2021 年度 日盈电子      汽车零部件                 22.21%             18.73%       12.81%       22.40%           电机、电泵及机 德尔股份                            22.44%             20.50%       19.31%       23.52%           械类居品 胜华波       座椅电机                          -          36.40%       34.33%       30.08%       可比公司平均值                   22.33%             25.21%       22.15%       25.33% 恒帅股份      清洗系统                  29.44%             30.52%       28.34%       37.11% 恒帅股份      清洗泵                   37.76%             38.59%       33.77%       28.58% 恒帅股份      汽车电机                  37.88%             37.16%       33.05%       32.81%   恒帅股份空洞毛利率                     35.98%             35.84%       32.76%       33.97%        注：胜华波未线路其 2023 年全年和 2024 年 1-6 月数据，2023 年度数据为 2023 年 1-6 月数据；           （1）清洗系统        变动趋势来看，2022 年、2023 年和 2024 年 1-6 月，公司清洗系统毛利率分别        下落 8.77 个百分点、上升 2.18 个百分点和下落 1.09 个百分点，日盈电子的毛        利率分别下落 9.59 个百分点、上升 5.92 个百分点和上升 3.48 个百分点，除        于日盈电子，主要系一方面日盈电子“汽车零部件”类居品包括洗涤系统、汽车        电子、汽车线束、注塑件等居品，洗涤系统业务占其汽车零部件收入的一部分，        清洗系统毛利率无法班师进行比较，另一方面，公司的清洗系统居品与日盈电        子在居品结构、客户结构上也存在差异，因此毛利率水平存在差异。           （2）清洗泵 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 变动趋势来看，2022 年、2023 年和 2024 年 1-6 月，公司清洗泵毛利率分别上 升 5.19 个百分点、上升 4.82 个百分点和下落 0.83 个百分点，德尔股份的毛利 率分别下落 4.21 个百分点、上升 1.19 个百分点和上升 1.94 个百分点。2023 年 清洗泵毛利率变动情况与德尔股份基本一致，2022 年，公司清洗泵毛利率变动 情况与德尔股份存在差异，主要原因为：一方面公司清洗泵主要为外售，好意思元 对东谈主民币汇率出现了较大幅度的上升，公司清洗泵的毛利率因汇率波动导致毛 利率上升；另一方面，根据德尔股份公开线路信息，2022 年度，德尔股份营业 收入 403,538.97 万元，较上一年增长 10.14%，但由于泰西通胀、俄乌危机使得 全球大量商品、化工居品和能源等上游原材料价钱高潮或不绝处于高位，对 尔股份虽不一致，但公司与德尔股份毛利率变动均较小。   （3）汽车电机 年较亲华波低 1.28 个百分点；2023 年，公司汽车电机毛利率较亲华波毛利率高 出 0.76 个百分点。从毛利率变动趋势来看，2021 年至 2023 年，公司汽车电机 毛利率分别上升 0.24 个百分点和上升 4.11 个百分点，胜华波的毛利率分别上升 变动情况与胜华波趋同，汽车电机毛利率水平与可比公司较为接近但存在一定 差异，主要系胜华波的“座椅电机”居品包括水平电机、调角电机、前举高电机 和后举高电机，毛利率差异主如果来源于电机居品类别差异。   综上，刊行东谈主各种居品毛利率总体高于同行业可比公司具有合感性，且报 告期内毛利率变动幅度与同行业可比公司毛利率变动趋势基本一致。   （四）期间用度   讲解期内，刊行东谈主期间用度的具体情况如下：       宁波恒帅股份有限公司                                         向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                                          单元：万元       形势                                          较上年                          较上年                       金额            金额                           金额                                  金额                                                    变动                            变动 销售用度                    820.85      1,865.56        10.33%       1,690.86            1.81%            1,660.81 经管用度                   2,631.88     6,087.97        30.31%       4,671.92         24.11%              3,764.47 研发用度                   1,485.69     2,984.19         7.53%       2,775.15         36.38%              2,034.79 财务用度                    -741.52      -707.72        95.43%        -362.13      -714.91%                 58.89       所有这个词               4,196.90    10,230.01       16.57%        8,775.79         16.72%              7,518.95 营业收入                  46,286.83    92,337.20        24.99%      73,875.45         26.40%             58,444.95 期间用度率                   9.07%                      11.08%                         11.88%              12.87%            讲解期内，公司期间用度占当期营业收入的比重分别为 12.87%、11.88%、       期间用度的增长速率低于营业收入增长速率，导致公司期间用度率呈下落趋势。            讲解期内，公司销售用度的明细组成及占比情况如下：                                                                                          单元：万元  形势              金额          比例         金额           比例          金额             比例          金额              比例 职工薪酬         196.49      23.94%      636.54      34.12%       601.25        35.56%       534.82         32.20% 质保费          117.25      14.28%      317.19      17.00%       401.63        23.75%       487.11         29.33% 输送仓储服 务费 佣金            76.36        9.30%     249.50      13.37%       174.47        10.32%       186.38         11.22% 业务迎接费         51.76        6.31%     119.28       6.39%        73.16        4.33%            77.56        4.67% 车辆使用费         20.99        2.56%      34.71       1.86%        32.07        1.90%            26.24        1.58% 差旅费           26.17        3.19%      53.22       2.85%          9.94       0.59%            14.02        0.84% 其他           181.55      22.12%      188.17      10.09%       161.85        9.57%        110.79           6.67%  所有这个词          820.85        100%    1,865.56        100%      1,690.86        100%       1,660.81          100%            讲解期内，公司销售用度主要由职工薪酬、质保费、输送仓储服务费及佣       金等组成，上述用度所有这个词占销售用度的比例分别为 86.24%、83.62%、78.81%和       宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书       着公司营业收入的大幅增加，销售用度率举座呈下落趋势。            讲解期内，公司经管用度明细组成及占比情况如下：                                                                                    单元：万元  形势             金额          比例       金额            比例         金额          比例           金额            比例 职工薪酬        1,524.45    57.92%   3,103.05      50.97%    2,660.16     56.94%       2,111.88      56.10% 折旧与摊销        487.29     18.51%   1,033.19      16.97%      591.98     12.67%        473.57       12.58% 修理费           30.24     1.15%     649.26       10.66%      501.47     10.73%        354.96         9.43% 商榷服务费        141.88     5.39%     274.41        4.51%      289.83       6.20%       227.68         6.05% 业务迎接费        131.08     4.98%     250.66        4.12%      177.74       3.80%       152.80         4.06% 办公费           81.00     3.08%     190.53        3.13%      115.13       2.46%       131.95         3.51% 安全防护费         67.22     2.55%      89.91        1.48%       60.22       1.29%         43.30        1.15% 差旅费           48.24     1.83%      95.84        1.57%       40.11       0.86%         41.30        1.10% 检测费             8.52    0.32%      29.23        0.48%       34.82       0.75%         34.13        0.91% 其他           111.95     4.25%     371.88        6.11%      200.45       4.29%       192.89         5.12%  所有这个词         2,631.88     100%    6,087.97       100%     4,671.92       100%       3,764.47        100%            讲解期内，公司经管用度主要由职工薪酬、折旧与摊销、修理费组成，上       述用度所有这个词占经管用度的比例分别为 78.11%、80.34%、78.61%和 77.59%。报       告期内，公司的经管用度分别为 3,764.47 万元、4,671.92 万元、6,087.97 万元和       用度率保持沉稳。            讲解期内，公司研发用度明细组成及占比情况如下：                                                                                    单元：万元       形势               金额        比例        金额          比例         金额         比例           金额           比例  职工薪酬          803.87   54.11%   1,761.34     59.02%    1,560.95    56.25%      1,261.53      62.00%  折旧与摊销         159.68   10.75%    301.34      10.10%     230.08     8.29%        160.75       7.90%      宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 原材料          205.46    13.83%    266.75        8.94%       248.32      8.95%      215.92       10.61% 委外研究开 发费 其他           258.35    17.39%    441.89       14.81%       440.34      15.87%     396.59       19.49%  所有这个词         1,485.69    100%    2,984.19       100%      2,775.15       100%     2,034.79        100%        讲解期内，公司研发用度分别为 2,034.79 万元、2,775.15 万元、2,984.19 万      元和 1,485.69 万元，举座呈上升趋势。讲解期内，公司研发用度占营业收入的      比例分别为 3.48%、3.76%、3.23%和 3.21%，研发用度占营业收入比例较为稳      定。公司研发团队在相持自主研发的基础上，积极消化、经受先进制造工艺，      并跟着公司业务扩展，不绝进行新址品、主要工艺、自动化拓荒的研发插足。      讲解期内，公司研发用度均给予用度化处理，不存在老本化的情形。        讲解期内，刊行东谈主财务用度的明细组成及占比情况如下：                                                                                     单元：万元             形势             2024 年 1-6 月         2023 年度             2022 年度        2021 年度      利息支拨                            4.18               13.44            12.97                2.29      减：利息收入                       627.05               540.35            67.01              105.39      汇兑损益                         -130.90             -203.95          -325.69              147.70      手续费支拨                          12.26               23.13            17.60               14.29             所有这个词                    -741.52             -707.72          -362.13               58.89        讲解期内，刊行东谈主财务用度分别为 58.89 万元、-362.13 万元、-707.72 万元      和-741.52 万元，主要由利息收入和汇兑损益组成，财务用度率分别为 0.10%、-        （五）利润表其他形势        讲解期内，刊行东谈主减值损失明细如下：  宁波恒帅股份有限公司                                      向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                                          单元：万元     列报               明细组成   2024 年 1-6 月         2023 年度                2022 年度                 2021 年度     形势          应收单子坏账损失             0.48                     -1.65              -0.16                0.00          应收账款坏账损失           156.48               -371.57                -218.25             -338.68 信用减          其他应收账款坏账 值损失                           -0.46              -180.41                -108.78              -47.38          损失                小计           156.50               -553.63                -327.20             -386.06 金钱减      存货跌价损失              23.35                 33.80                 -17.29              -74.42 值损失            小计            23.35                 33.80                 -17.29              -74.42                所有这个词           179.85               -519.83                -344.49             -460.48      刊行东谈主根据企业司帐准则的要求制订了合适公司经营脾气的金钱减值准备 计提政策，各项减值准备的计提政策稳健、公允，合适企业司帐准则和企业会 计轨制的轨则，合适公司行业脾气。刊行东谈主遵命各项金钱减值准备计提政策计 提了金钱减值准备，主要金钱的减值准备充分、合理，与刊行东谈主的金钱质料相 符。      讲解期内，刊行东谈主其他收益的具体情况如下：                                                                                          单元：万元          形势          2024 年 1-6 月        2023 年度                 2022 年度                 2021 年度 其他收益                        627.02                707.16                333.06               66.08      讲解期内，刊行东谈主其他收益均来自政府补助，其他收益畛域保持强健，相 关政府补助明细情况如下：                                                                                          单元：万元 序号        形势         2024 年 1-6 月      2023 年度           2022 年度         2021 年度             备注      企业预已毕资金      区级企业研发插足补      助      对于下达 2022 年江北      发展补助资金（跨境  宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书      电商专项补助资金）      宁波市工业投资（技      金      工业企业稳产增产      （三季度）奖励资金      智能制造技改专项资      金      江北区工夫改造形势      补助资金      援助企业抓坐褥先机      奖励      第四批江北区工夫改      造形势补助资金      补助      造企业产值达标奖励      江北节能减排改造项      目补助金      跨境专项补助      宁波市 2021 年度一季      达标企业奖励  宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书      产改造形势奖励资金      制造业企业已毕资金      业认定奖励      外贸企业开拓国内市      场专项资金      （省级首台套）      工业企业稳产增产      励资金      励形势补贴      外贸专项补助资金      助      标企业用电补贴      宁波市江北区商务局      付拓市集      脱贫东谈主员做事扣减增      值税      制造业企业扶持资金      三批外贸资金补助      助  宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书      补助      贸合作补助资金      批）资金      助      助      业研究开发中心补助      发机构奖励      商专项补贴      金            所有这个词                   627.02         707.16      333.06          66.08      讲解期内，刊行东谈主投资收益的具体情况如下：                                                                                    单元：万元       形势        2024 年 1-6 月        2023 年度                2022 年度             2021 年度 容或居品收益                 397.76                 780.32           1,203.55              494.94 其他                          -                      -                3.89               3.58       所有这个词               397.76                 780.32           1,207.44              498.53      讲解期内，刊行东谈主的投资收益分别为 498.53 万元、1,207.44 万元、780.32 万元和 397.76 万元，投资收益主要来源于容或居品收益。      讲解期内，刊行东谈主公允价值变动损益的具体情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                               单元：万元       形势      2024 年 1-6 月              2023 年度            2022 年度           2021 年度 交易性金融金钱               23.89                   100.02           -105.73           376.24 按公允价值计量的其                              -                 -1.00             -7.00                 - 他非流动金融金钱       所有这个词              23.89                    99.02           -112.73           376.24      讲解期各期，刊行东谈主的公允价值变动损益分别为 376.24 万元、-112.73 万元、 年度变动较大主要系有大额结构性入款到期证据收益，该部分投资收益已于以 昨年度证据公允价值变动损益，故本期冲回金额较大。      讲解期内，刊行东谈主营业外收入及支拨的具体情况如下：                                                                               单元：万元        形势         2024 年 1-6 月            2023 年度           2022 年度          2021 年度 政府补助                                -                  -         367.75          530.33 非流动金钱毁损报废利得                         -             17.97                  -             - 其他                               0.00              0.02              0.00          0.00        所有这个词                        0.00             17.99          367.75          530.33 固定金钱处置损失                            -              0.33                  -             - 对外捐赠                                -              5.30           13.66            6.20 其他                               0.00              0.00              5.00              -        所有这个词                        0.00              5.63           18.66            6.20      讲解期内，刊行东谈主营业外收入主要由政府补助组成，营业外支拨主要由公 司对外捐赠以及非流动金钱损毁报废损失等组成。      （六）净利润分析      讲解期内，包摄于母公司股东的净利润和扣除非不时性损益后包摄于母公 司股东的净利润情况如下：  宁波恒帅股份有限公司                                          向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                                   单元：万元   形势                  金额             金额           变动率              金额       变动率         金额 包摄于母公司 股东的净利润 扣除非不时性 损益后包摄于 母公司股东的 净利润       讲解期内，公司包摄于母公司股东的净利润和扣除非不时损益后包摄于母  公司股东的净利润变动情况基本一致，差额主要系政府补助和投资收益形成的  收益，不存在要紧差异。讲解期内，公司所享受的税收优惠主要为 15%高新技  术企业所得税优惠和出口退税优惠，公司对税收优惠不存在要紧依赖。  属于母公司股东的净利润增长率分别为 25.90%和 38.87%，2022 年净利润增长  率与营业收入增长率基本一致，2023 年净利润增长率大于营业收入增长率主要  系公司居品举座毛利率进步，从而导致净利润增速加速。2024 年 1-6 月，营业  收入和包摄于母公司股东的净利润分别增长 16.25%和 26.52%，由于期间用度  率有所下落，包摄于母公司股东的净利润增长速率快于营业收入增长速率。       讲解期内，经营行径产生的现款流量净额和净利润情况如下：                                                                                   单元：万元         形势                   2024 年 1-6 月           2023 年度         2022 年度       2021 年度 经营行径产生的现款流量净额                    10,118.01            25,590.70       15,839.76      6,765.56 净利润                              11,563.76            20,209.78       14,553.07     11,559.66 经营现款利润率                            87.50%             126.63%          108.84%        58.53%  注：经营现款利润率=经营行径产生的现款流量净额/净利润       讲解期内，公司经营现款利润率分别为 58.53%、108.84%、126.63%和  润。2021 年度公司营业收入大幅增加，经营性应收形势及存货大幅增加，导致   宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   当期经营行径产生的现款流量净额低于净利润。2024 年 1-6 月，公司经营性应   付形势下落，购买商品、接受劳务支付的现款同比增加较快，导致当期经营活   动产生的现款流量净额低于净利润。   八、现款流量分析      讲解期内，刊行东谈主现款流量的具体情况如下：                                                                             单元：万元        形势           2024 年 1-6 月         2023 年度           2022 年度           2021 年度 经营行径产生的现款流量净额            10,118.01           25,590.70        15,839.76          6,765.56 投资行径产生的现款流量净额            -9,541.43           -1,040.21        -10,300.28       -42,658.12 筹资行径产生的现款流量净额            -3,242.53           -3,023.16         -1,087.80        35,613.90 现款及现款等价物净增加额             -2,746.44           21,826.99         5,066.78           -479.60      （一）经营行径现款流量      讲解期内，公司经营行径产生的现款流量情况如下：                                                                             单元：万元             形势                2024 年 1-6 月       2023 年度      2022 年度        2021 年度  销售商品、提供劳务收到的现款                      53,271.80    88,942.77     71,820.93     53,545.53  收到的税费返还                               207.74        691.78        431.41      1,272.71  收到其他与经营行径相关的现款                       1,830.49     3,054.57        998.21       726.64      经营行径现款流入小计                      55,310.03    92,689.12     73,250.56     55,544.88  购买商品、接受劳务支付的现款                      32,586.07    45,046.03     38,798.91     35,324.08  支付给职工以及为职工支付的现款                      7,798.33    12,975.45     11,342.80      9,013.07  支付的各项税费                              2,868.30     5,120.83      2,044.20      1,598.44  支付其他与经营行径相关的现款                       1,939.32     3,956.10      5,224.89      2,843.73      经营行径现款流出小计                      45,192.01    67,098.41     57,410.80     48,779.32    经营行径产生的现款流量净额                     10,118.01    25,590.70     15,839.76      6,765.56      讲解期内，公司经营行径现款流入分别为 55,544.88 万元、73,250.56 万元、   流出分别为 48,779.32 万元、57,410.80 万元、67,098.41 万元和 45,192.01 万元，   主要系支付材料采购款、东谈主职工资及相关税费等。     宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书        （二）投资行径现款流量        讲解期内，公司投资行径产生的现款流量情况如下：                                                                              单元：万元             形势              2024 年 1-6 月          2023 年度          2022 年度           2021 年度 收回投资所收到的现款                      16,000.00          45,882.19        160,942.33        50,406.80 取得投资收益收到的现款                       421.63              820.39          1,207.44           498.53 处置固定金钱、无形金钱和其他遥远金钱 收回的现款净额 处置子公司特别他营业单元收到的现款净                                              -                 -                 -             - 额 收到其他与投资行径相关的现款                               -                 -                 -             -       投资行径现款流入小计                16,422.63          46,895.26        162,179.97        50,925.08 购建固定金钱、无形金钱和其他遥远金钱 支付的现款 投资支付的现款                         21,000.00          32,700.00        160,891.32        82,190.00 取得子公司特别他营业单元支付的现款净                                              -                 -                 -             - 额 支付其他与投资行径相关的现款                               -                 -                 -             -       投资行径现款流出小计                25,964.06          47,935.48        172,480.26        93,583.20     投资行径产生的现款流量净额               -9,541.43           -1,040.21       -10,300.28        -42,658.12        讲解期内，刊行东谈主投资行径产生的现款流量净额分别为-42,658.12 万元、-     和投资支付的现款金额较高，主要系公司进行容或形成的现款流入和流出。        讲解期内，用于购建固定金钱、无形金钱和其他遥远金钱支付的现款分别     为 11,393.20 万元、11,588.94 万元、15,235.48 万元和 4,964.06 万元，主要系公     司召募资金投资形势对所需的固定金钱进行插足。        （三）筹资行径现款流量        讲解期内，公司筹资行径产生的现款流量情况如下：                                                                              单元：万元            形势             2024 年 1-6 月           2023 年度           2022 年度           2021 年度 经受投资收到的现款                                -                 -                 -        38,780.00   宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 取得借款收到的现款                               -                   -        1,000.00                 - 收到其他与筹资行径相关的现款                          -                   -               -                 -    筹资行径现款流入小计                           -                   -        1,000.00       38,780.00 偿还债务支付的现款                               -         1,000.00                  -                 - 分派股利、利润或偿付利息支付的现款                3,200.00         2,003.47           2,006.67        2,000.00 支付其他与筹资行径相关的现款                     42.53                19.69          81.13         1,166.10    筹资行径现款流出小计                    3,242.53         3,023.16           2,087.80        3,166.10   筹资行径产生的现款流量净额              -3,242.53            -3,023.16         -1,087.80       35,613.90     讲解期内，刊行东谈主筹资行径产生的现款流净额分别为 35,613.90 万元、-   主要系 2021 年公司初次公开刊行股票召募资金以及 2022 年银行借款。刊行东谈主   筹资行径产生的现款流出主要系分派股利以及支付刊行用度。   九、白叟道支拨分析     （一）刊行东谈主讲解期内的要紧白叟道支拨     讲解期内，刊行东谈主要紧白叟道支拨主要根据公司的发展霸术和现实景色，   用于固定金钱及在建工程、无形金钱，具体情况如下：                                                                             单元：万元        形势         2024 年 1-6 月        2023 年度               2022 年度             2021 年度  购建固定金钱、无形金钱和  其他遥远金钱支付的现款     讲解期内，白叟道支拨主要为与产能扩大有筹商的土建、厂房及拓荒支拨。   讲解期内，公司白叟道支拨牢牢围绕公司主营业务开展，有劲地推动了公司生   产畛域的扩大、居品结构的疗养和盈利能力的增强，增强了公司市集竞争力。     （二）未来可预见的要紧的白叟道支拨经营     死心本召募说明书签署日，刊行东谈主未来可预见的要紧白叟道支拨主要为前   次召募资金投资形势的不绝性插足、本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券募   集资金投资形势以及好意思国恒帅成就插足。本次召募资金投资形势，具体情况详   见本召募说明书“第七节 本次召募资金运用”的有筹商说明。     宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书        公司可预见的未来要紧白叟道支拨的资金来源主要为公司初次公开刊行股     票召募的资金、本次可转债刊行召募的资金以及自筹资金。上述白叟道投资不     存在跨行业投资的情形。     十、工夫革命分析        （一）工夫先进性及具体发达        公司永久相持工夫自主革命，以市集需求为导向，积极进行全球化的布局，     不停加速居品制造工夫和工艺研究，不停进步制造重要的自动化水平，以高标     准的居品显示全球客户的需求。公司通过居品工夫革命、工艺革命等新工夫、     新材料应用和新址品开发，不绝扩大公司居品在全球细分市集畛域和影响力。     死心 2024 年 6 月末，公司特别子公司照章取得并现行灵验的专利共 47 项，其     中发明专利 9 项，实用新式专利 37 项，外不雅专利 1 项。        公司在工夫和研发上具有上风，鸠合体现在居品自主研发能力、同步研发     能力、研发试验能力、凸起的模具想象能力和东谈主才团队上风。汽车零部件行业     内供应商浩荡，竞争强烈，对供应商不绝研发能力的要求较高。面前，公司已     成为广汽本田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞     汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车等整车厂的配套供应商；同期，     公司与斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡     默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可     赛 （ Ficosa ） 、 艾 倍 念念 （ ABC Group ） 、 大 陆 （ Continental ） 、 麦 格 纳     （Magna）、霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球     著明的跨国汽车零部件供应商建立了强健的合作关系。公司研发结果受到客户     的平庸认同。        （二）正在从事的研发形势及进展情况        公司正在从事的主要研发形势如下：                                                                  所处阶 序号      形势称呼                           形势目的                                                                    段       新能源车大扭      研发新能源车大扭矩谐波电机，进步功率密度，减重降本，同扭矩                  处 于 过       矩谐波电机的      转速更低，匹配延缓机构更精简，可在高效转速区职责，降油滑                   程 开 发      宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书       研发          耗，进步电压上限，责骂逆变器能耗                        阶段                   研发避讳式门把手执行器，开发低噪声直流电机，想象精密蜗轮蜗           处 于 过       避讳式门把手       执行器的研发                   制系统，实现避讳式门把手的自动开启和关闭。                   阶段                   研发录像头清洁吹气泵，想象多极反转式滑片结构，提供高压气            处 于 过       录像头清洁吹       气泵的研发                   滴，进步洁净度及采集图像精度。                         阶段                   该材料是永磁材料领域下一代稀土永磁材料的候选决策，具有高磁           处 于 过       新磁性材料研       制开发                   由度大等诸多优点。                               阶段                   研发主动智能清洗泵，想象液浮转子的无感无刷电机以责骂噪声和                   提高电磁兼容性，想象集成抵制模块实现过热、过流、堵转、过            处 于 过       主动智能清洗       泵的研发                   中，通过喷嘴完成对录像头、传感器和雷达等安设的主动智能清            阶段                   洗。                   研发低噪声清洗系统，清洗泵想象一姿首泵腔结构，遴聘漏斗形中                                                           处 于 过       低噪声清洗系      央进水方式，摒除泵盖超声波焊合溢边与叶轮插手产生的异常噪       统的研发        音，泵进水口与清洗壶聚集成就减振环，泵与清洗壶固定成就去耦                                                           阶段                   减振座，幸免泵与清洗壶出现共振以责骂噪声。                   研发内置磁滞器电机，想象端盖与外磁环嵌入成型一体结构，想象                   内磁环固定于铁芯外圆上，电机旋转过程内磁环与外磁环之间产生           处 于 过       内置磁滞器电       机的研发                   件数量少，不但分量减轻且成本责骂，还能提高机构的强健性和可           阶段                   靠性。                   研发高功率密度电机，研究高磁性能材料行为电机的励磁磁铁，提                   高磁场强度和磁能积，给电机提供更大的磁能，并对磁铁充磁工夫           处 于 过       高功率密度电       机的研发                   形成夹角，以减小磁路损耗，提高磁能利用率，实现电机的高功率           阶段                   密度。                   研发紧凑型充电枪自锁执行器，想象方形电机结构，磁瓦外侧成就       紧凑型充电枪      倒边，两侧直边成就容胶随意，既保证电机所需磁能，还减小电机           处 于 过       研发          轴结构，跨越输出传动齿轮，大幅减小高度尺寸，使执行器结构更           阶段                   加紧凑。                   研究低杂音座椅电机，将电枢叠片想象成螺旋式结构，增强电机启                                                           处 于 过       低杂音座椅电      动性和运行沉稳性，起到减振降噪作用，研发低杂音电刷，想象多       机的研发        种材料的组合配方，既保证电流密度，又提高电刷与换向器的滑动                                                           阶段                   润滑性，以减小换向火花和责骂杂音。        （三）保持不绝工夫革命的机制和安排 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   公司高度酷好工夫和居品的研究开发，并主要遴聘自主研发的模式进行技 术、居品开发。公司成就了工程工夫中心统筹公司扫数工场或客户的各种研发 形势，负责对新址品的想象和开发，并对制造过程和工艺进行工夫指导和监督。 公司工夫中心下设工程工夫部、工艺部、实验室、拓荒制作组等部门。   工程工夫部负责居品的研发和形势经管，对内指导通盘形势组成员，谐和 各小组成员的职责分派，教导通盘形势依照 APQP 历程进交运作；对外对客户 提供贬责决策和工夫援助。工艺部负责坐褥历程，注塑模具的制定和工艺的改 善，提高居品的一次及格率。实验室负责居品的系列测试考据职责，包括电机 的各式时局试验，如凹凸温，冲击振动，经久等。拓荒制作组负责工装夹具的 制作和公司电机及喷嘴等全自动化坐褥线的想象和开发。   公司在车用电机、清洗泵及清洗系统等细分领域一直具有工夫开端上风， 并从未住手不绝革命的脚步，领有一批高水平的专科工夫开发东谈主员以及多项专 利工夫和非专利工夫。为保证公司不绝地工夫的革命能力，联结公司自身的实 际情况，制定了《居品先期质料经营》、《坐褥件批准》、《文献抵制》等一 系列经管轨制、规范和方法，详备轨则了研发形势经管、新址品试制和 PPAP 批准、工夫文献表率和逃避等方面的内容，为公司的工夫革命提供了轨制保障。   公司引入了形势开发经管系统（PDM），通过整合企业中的数据、历程、 业务系统以及东谈主员，使得企业以经济高效的方式对居品通盘生命周期的信息进 行经管。同期，为激励职工的革命订立，营造细致无比的革命氛围，进步公司的科 研革命水平，提倡并饱读吹革命，公司饱读吹并稳妥奖励在工艺改进，质料进步， 新址品开发，拓荒开发，专利申诉等领域的系列的革命行径。通过这些革命方 式，灵验地贬责坐褥碰到的工夫难题，使的居品的坐褥过程操作简便化，并实 现自动化，达到责骂成本，提高产能和坐褥遵循的目的。 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   公司高度酷好工夫研发，讲解期内不绝加大研发插足力度，2021 年至 2024 年 6 月的研发用度分别为 2,034.79 万元、2,775.15 万元、2,984.19 万元和 为公司不停巩固和进步工夫上风，不绝显示末端整车厂商客户的居品开发需求， 以及不停丰富居品系列提供了充足的保障。 十一、要紧担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和期后事项   （一）进攻承诺事项   死心 2024 年 6 月末，公司无需要线路的要紧承诺事项。   （二）要紧仲裁、诉讼   死心 2024 年 6 月末，公司特别控股子公司不存在尚未了结的或可预见的重 大诉讼、仲裁案件。依据《上市王法》，本召募说明书所指的“要紧诉讼、仲 裁”系指涉案金额占刊行东谈主最近一期经审计净金钱全都值 10%以上，且全都金 额迥殊 1,000 万元的未决诉讼、仲裁案件。   （三）其他或有事项和要紧期后事项   死心 2024 年 6 月末，公司不存在需要线路的进攻或有事项。   （四）金钱欠债表日后事项   公司不存在需说明的金钱欠债表日后事项。 十二、本次刊行的影响   （一）本次刊行完成后，上市公司业务及金钱的变动或整总经营   本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募资金投资形势与刊行东谈主现存主 营业务密切有筹商，本次刊行完成后不会导致刊行东谈主主营业务发生变化，不存在 因本次向不特定对象刊行可转债而导致的业务及金钱的整总经营。   本次可转债召募资金到位后，刊行东谈主流动金钱、非流动欠债和总金钱畛域 将有所提高，故意于进一步增强刊行东谈主老本实力。跟着可转债陆续转股，刊行 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 东谈主净金钱畛域将得到充实，不绝经营能力和抗风险能力得到进步。本次刊行完 成后，刊行东谈主累计债券余额、金钱欠债结构和偿债能力情况如下：    死心本召募说明书签署日，刊行东谈主累计债券余额为 0.00 元，刊行东谈主特别子 公司不存在已获准未刊行的债务融资器具。死心 2024 年 9 月末，刊行东谈主净金钱 为 123,231.38 万元，本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券拟召募资金不迥殊    本次刊行完成后，假定本次可转债转股期限内投资者均不弃取转股，且可 转债不议论计入扫数者权益部分的金额，揣测刊行东谈主累计债券余额为 32,759.00 万元，占 2024 年 9 月末刊行东谈主净金钱的比例为 26.58%，未迥殊 50%。    假定其他条件不变，本次可转债不议论计入扫数者权益部分的金额，本次 刊行完成后，刊行东谈主金钱欠债结构拟变动如下：                                                    单元：万元           形势          2024 年 6 月末            本次刊行完成后（模拟） 流动金钱所有这个词                           92,776.78         125,535.78 非流动金钱所有这个词                          49,858.02          49,858.02 金钱所有这个词                            142,634.80         175,393.80 流动欠债所有这个词                           21,842.46          21,842.46 非流动欠债所有这个词                           3,015.20          35,774.20 欠债所有这个词                             24,857.66          57,616.66 金钱欠债率（合并）                         17.43%             32.85%    本次刊行完成后，刊行东谈主金钱欠债率会出现一定的增长，但仍看护在合理 水平。跟着后续可转债持有东谈主陆续转股，刊行东谈主金钱欠债率将冉冉责骂。    （1）最近三年平均可分派利润足以支付公司债券一年的利息 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 分别为 11,559.66 万元、14,553.07 万元和 20,209.78 万元，平均可分派利润为 率 2.50%进行测算（注：此处为严慎起见，取 2.50%进行测算，并不代表公司 对票面利率的预期），刊行东谈主每年支付的可转债利息不迥殊 818.98 万元。公司 最近三年平均可分派利润足以支付本次刊行债券一年的利息。    （2）刊行东谈主现款流量情况细致无比    讲解期内，公司经营行径产生的现款流量净额分别为 6,765.56 万元、    （3）货币资金充足    死心 2024 年 6 月末，刊行东谈主货币资金为 27,629.64 万元，同期公司信用情 况细致无比，融资渠谈顺畅，大略保障未来的偿付能力。    要而论之，本次刊行后刊行东谈主累计债券余额不迥殊最近一期末净金钱的 变成要紧不利影响；刊行东谈主盈利能力强健、现款流量情况细致无比、货币资金充足， 大略保障未来债券本息的偿付。    （二）本次刊行完成后，公司新旧产业会通情况的变化    本次召募资金投资形势紧密围绕公司主营业务伸开，合适国度产业政策、 行业发展趋势以及公司发展计谋布局，具有细致无比的市集发展远景和经济效益。 本次募投形势与现存业务密切有筹商，不存在因本次向不特定对象刊行可转债而 导致的新旧产业会通情况的变化。    （三）本次刊行完成后，公司抵制权结构的变化    本次刊行完成后，上市公司控股股东、执行抵制东谈主不会发生变化，公司控 制权结构不会发生变化。 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                 第七节 本次召募资金运用 一、本次召募资金使用经营      本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券拟召募资金总额不迥殊东谈主民币                                                      单元：万元 序号              形势称呼                 形势投资总额        拟插足召募资金       年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部       件改扩建及研发中心扩建形势                 所有这个词                     45,353.00      32,759.00      若扣除刊行用度后的执行召募资金净额低于拟插足上述形势召募资金金额， 则不足部分由公司自筹贬责。本次刊行召募资金到位之前，公司将根据形势进 度的执行情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行插足，并在召募资金到位 之后给予置换。      公司已经制定《召募资金经管办法》。本次刊行可蜕变公司债券的召募资 金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事 会笃定，并在刊行公告中线路召募资金专项账户的有筹商信息。 二、召募资金投资形势的必要性和可行性      （一）泰国新建汽车零部件坐褥基地形势      本形势为“泰国新建汽车零部件坐褥基地形势”，由子公司恒帅工业（泰 国）有限公司为形势实檀越体，形势选址泰国春武里府四拉察县宝云工业园， 预算总投资 20,000.00 万元。主要成就内容包括购买地皮并进行厂区成就、新建 各种电机及执行器以及清洗泵坐褥线，形势达产后将新增 300 万件门类电机、 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书    （1）深化国际市集布局，减轻国际贸易摩擦对公司的影响    比年来，国际形势复杂多变，贸易摩擦风险加重，以关税为代表的贸易壁 垒给国内企业带来了一定的经营风险。公司面前主要坐褥基地位于宁波以及国 内的清远、沈阳和武汉；公司出口比例较高，最近三年公司出口比例保持在 40% 支配，客户漫步于欧洲、亚洲、北好意思洲和南好意思洲等地区。泰国凭借其特有的战 略位置、友好的买卖环境和政策，成为聚集起东盟和中国的关节，为积极响应 国度“一带一齐”倡议号召，公司将泰国行为外洋产能布局关键一站，充分利用 所在国的上风，深化国际市集布局，减轻国际贸易摩擦对公司的影响，为公司 后续不绝发展打下坚实基础。    （2）扩大公司现存产能，显示国际市集发展需要    公司主要居品包括清洗泵、清洗系统、汽车电机等，已经成为浩荡著明整 车厂的配套供应商，并与全球著明的跨国汽车零部件供应商建立了强健的合作 关系。2021 年至 2023 年，公司营业收入复合增长率为 25.69%，其中外售营业 收入从 2021 年的 26,080.67 万元，增长至 2023 年的 34,145.97 万元，复合增长 率为 14.42%，举座呈上升的态势。    公司高品质的居品形象得到了国际市集的认同，2023 年公司举座处于满产 状态。受限于公司现存产能主要鸠合在国内，仍无法快速响应国际市集的需求。 因此，公司有必要开展成就泰国坐褥基地，加大外洋市集的插足，显示国际市 场的需求，进步客户举座满足度。    （3）充分利用泰国市集、税收及劳能源成本等上风    泰国地处东南亚地舆中心，有后天不良的区位上风、宽松健康的投资环境、 健全完善的基础设施，政策透明度、贸易目田化程度较高，引诱着全球投资者 的观点。2023 年，泰国全年汽车坐褥量为 184 万辆，为东盟最大的汽车坐褥国。 公司在泰国成就坐褥基地将大略充分利用泰国，乃至通盘东盟市集，故意于拓 展新国际市集客户。    泰国领有税收上风。泰国脉土企业的企业所得税率为 20%，升值税率为 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 区域内企业豁免一如期限的企业所得税；机械入口免税，坐褥出口居品和研发 居品的原料入口也免税；BOI 援助的形势将允许领有地皮；提供便利的签证和 职责许可等。公司拟在泰国投资成就的形势位于东部经济走廊，现已进入泰国   此外，泰国具备劳能源成本上风，泰国面前制造业做事平均工资相较于国 内仍具有一定上风，成就泰国坐褥基地大略在一定程度上责骂公司东谈主力成本。   综上，公司在泰国成就坐褥基地，一方面是为深化国际市集布局，减轻国 际贸易摩擦对公司的影响，且显示国际市集发展的需求，另一方面不错充分利 用泰国市集、税收及劳能源成本等上风。   （1）形势合适政策发展主义   公司积极响应“一带一齐”倡议，开展泰国坐褥基地成就，合适“一带一 路”倡议促进经济要素有序目田流动、资源高效配置和市集深度会通的宗旨。 泰国巴育政府在 2016 年引申新经济发展模式：“泰国 4.0”计谋，拟在未来 20 年将经济发展进步到一个基于高附加值的发展阶段。“泰国 4.0”的中枢在于发 展东部经济走廊。公司泰国坐褥基地位于东部经济走廊的春屋里府省，大略得 到当地政府在产业政策和税收优惠上的援助。综上，泰国新建汽车零部件坐褥 基地形势决策及成就畛域合适我国及泰国当地的产业政策。   （2）具有纯熟的坐褥劝诫及丰富的境外客户资源   公司主要从事车用电机及以流体工夫为中枢的清洗系统居品的研发、坐褥 与销售。面前，公司业务处于快速发展阶段，公司经管层均具有丰富的从业经 验，不管在东谈主才，销售劝诫积攒，照旧坐褥制造能力、品牌著明度，公司都具 有一定的上风。2023 年，公司境外售售收入已达 34,145.97 万元，占举座主营 业务收入的比重为 37.47%。公司现存境外客户主要包括斯泰必鲁斯（Stabilus）、 庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机 电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛（Ficosa）等全球著明跨国汽车 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 零部件供应商，具有丰富的客户资源。相对纯熟的坐褥劝诫及丰富的客户资源 都为泰国坐褥基地的产能消化提供了市集保障。       （3）公司主营业务工夫纯熟，为泰国坐褥基地运营提供工夫保障       自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供强健性高、 品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等居品；有着深厚的工夫 千里淀和丰富的坐褥劝诫，熟悉汽车行业对汽车零部件在一致性、功能性与强健 性方面的高要求；具备与客户同步研发的能力，为客户在自动化、智能化以及 了了视觉等应用领域提供系统的贬责决策，在行业内领有较强的竞争力。泰国 新建汽车零部件坐褥基地形势围绕公司现存主营业务伸开，公司纯熟的经管和 坐褥工夫，强健的经管和坐褥东谈主员，为泰国坐褥基地运营提供工夫保障。       本形势经营投资总额为 20,000.00 万元，召募资金插足金额为 20,000.00 万 元。具体投资情况如下：                                                     单元：万元       序号            形势              金额              比例                所有这个词                     20,000.00           100%       本形势投资概算包括成就投资和流动资金两部分。其中，流动资金用分项 详备估算法估算，需求为 2,852.00 万元。成就投资具体情况如下：       （1）建筑工程费       本形势建筑工程费为 4,283.00 万元，主要为坐褥车间、仓库及办公场所相 关的建筑工程费。       （2）拓荒购置及安装 宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书      本形势的拓荒购置及安装用度为 9,188.00 万元，根据拓荒投资明细进行概 算。具体如下表所示：                                                                         单元：万元 序号               拓荒称呼                                             金额                 所有这个词                                                          9,188.00      （3）工程成就其他用度      本形势的工程成就其他用度为 3,253.00 万元，由地皮用度、坐褥准备及开 办费、成就经管费、可行性研究费、勘测想象费等组成，其中地皮用度      （4）想到打算用度      想到打算费按照工程用度和其他用度（不含地皮费）之和的 3%想到打算，其估算值 约为 424.00 万元。      本形势成就工期为 28 个月，具体安排如下：                          第一年                         第二年                    第三年 序号     形势称呼      本形势效益预测具体如下： 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书      （1）营业收入                                                      单元：万元 序号                   形势                         达产年收入                     营业收入所有这个词                              20,490.00      （2）总成本用度 序号             形势                           想到打算依据                              其他用度包括销售用度、经管用度以特别他财务费                              用，金额参考公司各用度占营业收入的比重测算                              其他制造用度以公司其他制造用度占营业收入的比                              重测算                              根据形势情况，形势拓荒的残值率均取 5%，按 10                              年计提折旧；建筑物残值率 5%，按 20 年计提折旧      （3）税金      根据泰国现税收政策，公司居品属于汽车零部件的高工夫制造居品，享受 免征企业所得税 4 年，罢免入口关税；泰国现行升值税税率为 7%。      （4）形势效益测算结果      本形势建成并达产后年营业收入为 20,490.00 万元，利润总额为 4,563.00 万 元，税后里面收益率为 21.50%，税后投资回收期 5.98 年（含成就期），具有良 好经济效益。      （1）地皮情况 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   本形势成就地位于泰国春武里府四拉察县宝云工业园。公司已与洛加纳工 业园民众有限公司签署具有拘谨力的地皮保留契约，地皮款已支付收场，泰国 恒帅取得泰国专揽部门颁发的编号为 252547 和 252549 的地皮权利契据。   （2）形势审批情况   公司已取得宁波市发展和更动委员会出具的甬发改敞开【2023】120 号 《形势备案示知书》，宁波市商务局出具的境外投资证第 N3302202300060 号 《企业境外投资文凭》。   （二）年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中 心扩建形势   本形势为公司首发上市募投形势，面前尚未完成成就。拟投资成就“年产 增年产 700 万件车用微电机、400 万件车用清洗泵、710 万件雨刮喷嘴、144 万 件冷却液罐及岐管产能，同期公司将通过购置各式先进的研发拓荒及检测拓荒， 进步公司研发能力和工夫革命水平。该形势选址为江北区投资创业园区 C 区通 宁路 399 号和浙江省宁波市江北区慈城镇欣盛路 599 号（即原浙江省宁波市江 北区 CC07-02-47 工业地块），预算投资 18,059.00 万元，经营使用上次召募资 金 12,000.00 万元，本次拟召募 6,059.00 万元插足该形势的后续成就。   （1）扩大企业产能畛域，显示市集需求   公司主要从事车用电机工夫、流体工夫有筹商居品的研发、坐褥与销售，致 力于成为全球开端的汽车电机工夫贬责决策供应商。公司业务掩盖全球主要汽 车市集，面前已成为浩荡著明整车厂的配套供应商，并与全球著明的跨国汽车 零部件供应商建立了强健的合作关系。公司在与现存客户保持和加深合作的同 时，积极开拓新客户和居品应用场景，讲解期内，公司销售收入保持了增长的 趋势，主要居品的产销率较高，中枢电机工序的产能利用亦处于饱和状态。电 机为公司居品的中枢部件，可用于成品微电机班师销售、亦然公司清洗泵、清 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 洗系统的中枢部件之一。讲解期内，公司电机工序的产能利用率一直保持高位 运营。   跟着我国及全球汽车整车行业未来收复增长，公司主要客户对公司居品的 需求将进一步扩大，公司面前在研的形势也将在未来几年内新增大批的坐褥需 求；揣测未来几年公司坐褥和销售畛域仍将保持一定增长，为了连续惊叹好客 户合作关系，保证公司供货能力，公司需针对未来新增的市集需求，实施本项 目，进一步扩大居品的坐褥能力，并完善和丰富居品结构。因此，本形势的实 施具有必要性。   （2）进一步进步公司的研发、想象实力   公司自成立之日起深耕车用电机、清洗泵及清洗系统的研发，多年来在这 一专科领域进行了深入的表面研究和丰富的劝诫积攒。公司在积极与客户同步 开发新形势的同期，高度酷好工夫、工艺以及全自动化坐褥拓荒的同步研发。 积极布局主动安全及散流配套的微电机系列居品、智能驾驶主动感知清洗系统、 新能源汽车热经管系统等领域，为公司未来进一步发展壮大奠定坚实的工夫基 础。公司面前的研发风光及研发和实验拓荒仍存有不足，制约了公司研发水平 的进一步进步，难以适合公司未来业务发展的需要。通过对现存研发中心的扩 建形势，公司将加大对研发风光、研发拓荒、配套专科软件等方面的插足，完 善工夫研发革命体系。   （3）升级居品结构，延长公司居品链，进步企业空洞竞争力   从全球新能源汽车行业来看，自 2018 年以来，汽车电动化大趋势下，全球 新能源车市看护高景气。产业刺激政策不绝鼓励，供给端传统车企加速布局进 程。2023 年，新能源汽车我国产销分别达到 958.7 万辆和 949.5 万辆，同比增 长 35.8%和 37.9%，市集占有率达到 31.6%。   智能汽车已成为全球汽车产业发展的计谋主义，发展智能汽车对我国具有 进攻的计谋道理道理。2017 年 4 月，工业和信息化部、国度发展更动委、科技部发 布《汽车产业中遥远发展霸术》（工信部联装【2017】53 号），建议到 2025 年，汽车 DA（驾驶辅助）、PA（部分自动驾驶）、CA（有条件自动驾驶）新 车装配率达 80%，其中 PA、CA 级新车装配率达 25%，高度和完全自动驾驶汽 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 车着手进入市集。2020 年 2 月，国度发改委等 11 部委联合下发《智能汽车创 新发展计谋》（发改产业【2020】202 号）的示知，建议到 2025 年中国模范智 能汽车的工夫革命、产业生态、基础设施、律例模范、居品监管和汇集安全体 系基本形成。实现存条件自动驾驶的智能汽车达到畛域化坐褥，实现高度自动 驾驶的智能汽车在特定环境下市集化应用。根据国务院公布的《对于印发新能 源汽车产业发展霸术（2021-2035 年）》，实施智能网联工夫革命工程，以新能 源汽车为智能网联工夫率先应用的载体，援助企业跨界协同，研发复杂环境融 合感知、智能网联决策与抵制、信息物理系统架构想象等关键工夫，突破车载 智能想到打算平台、高精度舆图与定位、车辆与车外其他拓荒间的无线通讯 （V2X）、线控执行系统等中枢工夫和居品。   公司基于对电机工夫的深入领路和掌执，以现存业务为依托，积极开发适 应汽车行业新能源、自动化和智能化趋势的各种车用电机及执行器，并进入汽 车热经管系管辖域；如应用于汽车车门的吸合锁电机，应用于汽车门把手的隐 形门把手电机、应用于汽车充电系统的充电小门执行器；应用于新能源汽车热 经管系统的冷却岐管、液罐及电子轮回泵；应用于智能汽车高级驾驶辅助系统 （ADAS）传感器的主动感知清洗系统等居品。进一步丰富公司的居品结构， 实现公司居品的升级，为公司未来发展奠定细致无比的基础。   （1）形势成就合适国度和场地多项饱读吹政策   本次召募资金拟投资形势牢牢围绕公司主营业务伸开，合适国度和场地先 后出台多项饱读吹政策。根据国度发改委和工信部出台的《汽车产业发展政策 （2009 年雠校）》（第 10 高唱）中，国度有筹商部门在其“结构疗养”第十四 条中要求：汽车整车坐褥企业要在结构疗养中提高专科化坐褥水平，将里面配 套的零部件坐褥单元逐规范整为面向社会的、寂寥的专科化零部件坐褥企业； 在“零部件及有筹商产业”第三十条中要求，在关键汽车零部件领域要冉冉形成 系统开发能力，在一般汽车零部件领域要形成先进的居品开发和制造能力，满 足国表里市集的需要，勤苦进入国际汽车零部件采购体系；同期在第三十一条 中要求，制定零部件专项发展霸术，教导社会资金投向汽车零部件坐褥领域， 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 促使有比较上风的零部件企业形成专科化、无数量坐褥和模块化供货能力。对 能为多个寂寥的汽车整车坐褥企业配套和进入国际汽车零部件采购体系的零部 件坐褥企业，国度在工夫引进、工夫改造、融资及兼并重组等方面给予优先扶 持。 业中遥远发展霸术》（工信部联装【2017】53 号）指出：加大智能网联汽车关 键工夫攻关，……重点攻克环境感知、智能决策、协同抵制等中枢关键工夫， 促进传感器、车载末端、操作系统等研发与产业化应用。 （发改产业【2020】202 号）的示知，建议到 2025 年中国模范智能汽车的技 术革命、产业生态、基础设施、律例模范、居品监管和汇集安全体系基本形成。 实现存条件自动驾驶的智能汽车达到畛域化坐褥，实现高度自动驾驶的智能汽 车在特定环境下市集化应用。   《长江三角洲地戋戋域霸术》要求“围绕汽车整车制造，饱读吹沿海、沿江 等地区发展汽车零部件坐褥，形成汽车零部件产业带”。其中，宁波为区域性 轿车研发基地的主干城市。   《浙江省全球先进制造业基地成就“十四五”霸术》要务实施产业集群培 育升级行动，打造新一代信息工夫、汽车及零部件、绿色化工、当代纺织和服 装等 4 个世界级先进制造业集群。   （2）卑劣汽车市集的发展带动汽车零部件需求的不绝增长   经过遥远发展，汽车工业已成为面前世界最大、最进攻的产业之一，在发 达工业国度国民经济中占进攻地位，是国民经济的“发动机”。   全球汽车工业已经进入纯熟期，往时十几年间，全球汽车产量总体看护增 长的态势。在连气儿多年下滑后，全球汽车产量在 2021 年收复增长，达到 8,015 万台，较 2020 年增长 3.26%。2023 年，全球汽车产量和销量分别为 9,354.66 万 辆和 9,272.47 万辆，产量和销量分别同比增长率 10.30%和 11.89%。 宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                    汽车销量      汽车产量 数据来源：世界汽车组织（OICA）、IFIND     遥远以来，我国汽车产销量永久保持增长态势。2018 年我国汽车产销量自 费需求收复及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的趋势得到扭转，并在 2022 年保持不绝增长。2022 年，我国汽车销量为 2,686.4 万辆，同比增长 2.1%。                                    汽车销量      汽车产量 数据来源：中国汽车工业协会、IFIND 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 长 35.8%和 37.9%，市集占有率达到 31.6%，举座呈现高速发展的态势。   未来几年，我国汽车市集仍将保持发展的态势，汽车零部件市集将进入加 速整合阶段，需求畛域仍将迅速扩大。   （3）公司具有工夫研发上风   公司通过自主革命等革命方式，与浩荡著明整车厂和全球著明跨国汽车部 件供应商进行同步开发，研发了多种型号的微电机、清洗泵及清洗系统居品以 显示客户需求。同期，为了更好地实现和保证公司的中枢工夫居品的想象性能 和居品的一致性，提高做事坐褥率，公司组建了特地的研发团队，针对中枢部 件如微电机、喷嘴等工夫含量高，工艺精度要求高，东谈主力资源占用较大的关键 坐褥重要，通过自主研发和不停地试验，接踵得手开发了微电机全自动化坐褥 线、喷嘴总周至自动化坐褥线，并在坐褥过程中不停不绝优化。   公司凭借自主研发、同步研发及对中枢居品全自动化坐褥拓荒的开发和优 化，为形势的得手实施提供了工夫保障。   （4）公司具有强健而优质的客户资源   公司依靠自身工夫、居品和服务等上风，经过多年的种植和深耕，业务已 经掩盖全球主要汽车零部件市集。境内客户以广汽本田、东风本田、东风日产、 上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小 鹏汽车、博世（Bosch）、麦格纳（Magna）、斯泰必鲁斯（Stabilus）、三花智 控、拓普集团等著明整车厂及全球著明的跨国汽车零部件供应商在国内成就的 坐褥基地；境外客户主要漫步在欧洲、好意思洲、亚洲等经济发达地区，面前已与 斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔 （Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛 （Ficosa）、艾倍念念（ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、 霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）等全球著明跨国汽车零部件供应商建立了稳 定的合作关系。传统汽车的清洗系统主要依靠东谈主工进行清洗操作，未来跟着汽 车智能化程度的提高以及国度《智能汽车革命发展计谋》的实施，智能清洗需 求将进一步进步。 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书     汽车整车厂及全球著明的跨国汽车零部件供应商具有严格的供应商审核体 系，一朝形成强健的供需关系后，两边合作往常不会发生变化。公司已积攒了 较多优质、强健客户，这些客户对公司居品的进一步推广起到了以点带面作用， 故意于公司未来业务的不绝开拓。公司不绝强健的为优质客户服务，可优先获 知行业新址品、新工夫模范等前沿信息，也可与优质客户形成良性的业务互动、 优化并进步工夫上风，从而保持在车用电机、清洗泵、清洗系管辖域的工夫先 进性。此外，全球客户带来的多档次化的客户结构及境内、境外的多区域业务 也增强了公司举座的抗风险能力，也为公司召募资金投资形势的产能消化提供 了进攻保障。     （5）公司具有严格的质料抵制体系，居品检测和试验能力强，居品质能可 靠     公司引申全员参与、全程掩盖的质料经管，围绕 IATF-16949 的质料抵制标 准，联结业务运营的执行情况，建立了以总司理主导，各部门专揽负责的公司 质料抵制体系。搭建了四层质料抵制体系，编制了纲目性的《质料手册》、各 业务历程对应的《程小序件》以及日常操作对应的《功课指导书》及各种经管 文献，以实现对各部门的职责进行高效的监督指导，并将居品质料先期经营 （APQP）、坐褥件批准规范（PPAP）以及失效模式及后果分析（FMEA）等 汽车行业质料抵制常用的器具平庸应用于居品质料抵制的各个关键节点。同期， 公司面前领有较为完备的历练试验拓荒，不错模拟整车使用环境对居品进行环 境可靠性试验、耐振性试验、凹凸温剧烈变化（冷热冲击）环境试验、盐雾腐 蚀环境条件试验、机械冲击试验，或进行电机参数试验、电机环境噪声试验、 电机里面磁场漫步测试、清洗泵的经久性试验、对金属及非金属材料进行力学 性能测试分析等。面前公司大部分的居品试验可在公司里面完成，且能根据客 户的执行需求定制非模范的试验拓荒和试验台架。公司凭借严格的质料管控和 居品检测和试验能力，为形势的得手实施提供了保障。     本形势经营投资总额为 18,059.00 万元，召募资金插足金额为 6,059.00 万元。 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                单元：万元       序号            形势                   金额                    比例                所有这个词                          18,059.00                  100%        本形势投资概算包括成就投资和铺底流动资金两个部分，其中铺底流动资 金根据分项详备估算法估算，需求为 2,110.00 万元。成就投资具体情况如下：        （1）建筑工程费        本形势新建研发中心触及建筑工程费 200.00 万元，车间改造用度需要        （2）拓荒购置及安装、工位器具        本形势经营新增绕线架自动拼装机、BLDC 定子自动绕线机、导线自动激 光焊合机等坐褥拓荒，NVH 实验室、NVH 噪声振动分析仪、EMC 实验室等研 发拓荒，触及金额 14,466.00 万元东谈主民币，具体情况如下：                                                                单元：万元       序号             拓荒称呼                                总投资      宁波恒帅股份有限公司                                         向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                  所有这个词                                                  14,466.00            （3）其他用度            形势成就有筹商的工程成就其他用度包括研发及试验用度、成就经管费、可      行性研究费、勘测想象费、环境影响评价费、节能评估费、做事安全卫生评价      费、风光准备及临时设施费等，共计约 940.00 万元，其中研发及试验用度            （4）想到打算费            想到打算费包括基本想到打算费和加价想到打算费。根据国度相关轨则，面前一般不计      加价想到打算费；基本想到打算费按照工程用度和其他用度之和的 3%想到打算，其估算值为            本形势原揣测成就期为 24 个月。由于形势实施期间存在部分时间段东谈主员及      物流流通受限情形，部分定制化拓荒的制造、安装及调试周期延长，变成上述      形势投资程度出现不同程度的不足预期情况。公司第二届董事会第六次会议审      议通过了《对于召募资金投资形势宽限及部分形势新增实施地点的议案》，项      目达到预定可使用状态日期由 2023 年 4 月 11 日延长至 2024 年 4 月 11 日。综      合上次召募资金已基本使用收场，可转债召募资金尚未到位，以及公司的产能      成就及量产周期系与公司的在手订单和潜在形势量产经营相匹配等身分，公司      第二届董事会第十四次会议审议通过了《对于部分召募资金投资形势宽限议      案》，形势达到预定可使用状态日期由 2024 年 4 月 11 日延长至 2025 年 4 月            面前形势具体程度安排如下： 序                   第T年                     第 T+1 年                  第 T+2 年            第 T+3 年     形势称呼 号           2   4   6   8   10    12   2   4 6 8   10   12   2   4    6 8 10   12   2 4 6 8 10    12      宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书     与调试                   本形势效益预测具体如下：                   （1）营业收入                                                               单元：万元       序号                         形势                         达产年收入                             营业收入所有这个词                             33,217.00                   （2）总成本用度       序                            形势                        想到打算依据       号                                          根据当地工资水平及揣测做事定员东谈主数进行                                          测算                                          其他用度包括销售用度、经管用度以特别他                                          的比重测算                                          根据形势情况，形势拓荒的残值率均取 5%，                                          年计提折旧                   （3）税金                   本形势升值税按照 13%测算，城市惊叹成就税按照 7%测算，西宾费       附加按照 3%测算，场地西宾费附加按照 2%测算，企业所得税率按 15%测       算。 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书    （4）形势效益测算结果    本 项 目 建 成 并 达 产 后 年 营 业 收 入 为 33,217.00 万 元 ， 利 润 总 额 为  设期），具有细致无比经济效益。    （1） 地皮情况    本形势选址江北区投资创业园区 C 区通宁路 399 号和浙江省宁波市江  北区慈城镇欣盛路 599 号（即原浙江省宁波市江北区 CC07-02-47 工业地  块），已分别取得编号为“浙（2019）宁波市慈城不动产权第 0330735 号”  和“浙（2023）宁波市慈城不动产权第 0093408 号” 不动产权证。    （2） 形势审批情况    本形势已取得宁波市江北区经济和信息化局出具的形势代码为 2304-  书》。    本形势已取得宁波市生态环境局出具的《江北区“霸术环评+环境模范”  清单式经管更动成就形势登记表备案受理书》（编号：20-107）和《江北  区“霸术环评+环境模范”清单式经管更动成就形势登记表备案受理书》  （编号：23-113），同意备案。   （三）研发中心改扩建形势   本公司拟投建“研发中心改扩建形势”，经营通过引进高端研发试验拓荒， 升级成就公司研发中心，聚焦于稀土磁性材料成型工夫和磁材粉末备制工夫， 以及电机想象新工夫应用。   （1）产业链纵向一体化计谋的本质需求 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   公司一直奉行纵向一体化策略，以电机为工夫中枢向卑劣开拓居品布局， 朝上游蹧蹋中枢工艺和材料镣铐，开展以电机为中枢的全产业链布局。一方面 公司以电机工夫为中枢切入点，不停整合下旅客户需求，利用电机的坐褥上风， 由单一电机向总成化主义发展，开拓“1+N”的居品布局；另一方面，在上游领 域，公司已将坐褥电机、清洗泵、清洗系统居品所必要的一些中枢外购部件， 如电机机壳冲压坐褥工序，洗涤壶、加液管及该等居品所需的注塑件坐褥工序 等缓缓纳入坐褥重要。   为把执行业发展机遇，公司需要连续通过对上游产业链进行积极的布局和 延申，不停夯实主营业务居品的市集竞争力。磁性材料是公司主营业务居品电 机的中枢原材料之一，跟着公司扩充居品产能及品类，公司对磁性材料的需求 不停扩大，以往均通过外部采购方式获取该材料。一方面，外采材料基本为通 用型材，采购量未到一定范围难以定制化开发，将无法充分阐发公司的电机设 计能力，一定程度上削弱了公司的工夫竞争力。另一方面，公司一纵贯过上游 纵向一体化方式进行工艺降本，以往的实践已经诠释公司所奉行计谋的灵验性。 过往实践中公司通过延长产业链，将注塑工艺、冲压工艺纳入好处体系，使得 公司的中枢居品所需零部件的供货愈加可控，质料愈加可靠，同期也责骂了采 购成本。本次研发形势将买通公司的上游中枢工艺和材料的镣铐，进一步加强 公司的工夫纵深和成本护城河，是公司专研电机工夫的工匠精神，成就公司电 机全面贬责决策供应商的细致体现。   （2）加速谐波磁场电机工夫结果蜕变，进步公司举座盈利能力   公司已在电机领域深耕多年，而且自始紧密围绕高工夫要求、高行业模范 的汽车行业开展业务，对车用电机行业的工夫发展主义具备高度敏锐性。特别 是新能源汽车领域，对车用电机的功率密度、电机体积、电机成本将建议更为 薄情的市集需求。   电机自觉明以来已逾两百年，电机工夫和品种百花王人放，然而利用的磁场 一直为基波磁场并需要扼制谐波磁场对电机运行的 NVH 影响。公司近期研发 的谐波磁场电机工夫属于电机底层工夫的颠覆性变革，由传统电机利用基波磁 场驱动蜕变为使用谐波磁场驱动。公司已在谐波磁场电机工夫领域进行了遥远 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 布局，并形成了一定工夫积攒。死心 2024 年 6 月末，就谐波磁场电机工夫领域 已向国度专利局申诉 4 项电机发明专利和 4 项电机实用新式专利，向 PCT 国际 专利组织申诉 3 项专利，向国外的其他国度或地区恳求了 3 项国际专利。   公司进行电机想象新工夫应用的研发，将加速研发结果蜕变，为谐波磁场 电机工夫创造更多的应用情景，丰富公司居品品类，进步公司举座盈利能力。   （3）进入稀土永磁材料领域，拓展公司产业布局   稀土永磁材料平庸应用于中小微电机、工业电机和声学器件等领域，行业 比年来处于高景气度状态。据前瞻产业院预测，2022-2027 年中国磁材销售畛域 年复合增长率为 5.1%，揣测到 2027 年我国磁材销售畛域将达到 190 亿好意思元。 面前，钕铁硼永磁材料为最主流的永磁材料，但仍存在一些弱点，比如磁体热 强健性较差，耐腐蚀和抗氧化性较差等，工夫上亟待革命与突破；此外，氧化 钕因为需求较大，原材料价钱居高不下且价钱波动较大，导致钕铁硼磁体价钱 较高且波动性较大。公司后续聚焦于新式稀土永磁材料的研究，相较于钕铁硼 永磁材料为代表的稀土永磁材料，具有成本相对低，高居里温度等优点，是行 业领域内的要紧发展主义之一。   稀土永磁材料的研发对公司未来发展具有进攻道理道理，是公司在新材料研究 与应用上的要紧探索与实践。现阶段正处磁性材料的要紧变更时期，公司弃取 这个时点进入该领域，拓展公司举座产业布局。   （1）遒劲的工夫研发实力是形势实施的工夫基础   公司领有完好的研发体系，掌执了一系列行业先进工夫，包括电机想象分 析、电机与抵制 EMC 优化想象、电机杂音振动、居品结构想象等工夫，并围 绕这些中枢工夫形成有筹商专利。   公司在新材料和新工夫的应用研究积攒了丰富的劝诫。近几年，公司得手 将通过多年坐褥劝诫和工夫积攒形成的中枢工夫应用到所坐褥的居品中，如清 洗泵电机工夫应用于汽车风窗清洗电机居品、冷却及电子轮回泵居品，汽车风 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 窗洗涤液罐工夫应用于洗涤液罐总成居品。公司具备遒劲的研发实力，为本项 目的得手实施奠定了工夫基础。       （2）公司业务发展迅速       电动化、智能化已明确成为汽车未来发展趋势之一，而电机是电动化、智 能化的自然硬件载体。在汽车行业百舸争流，历史性变更的时期，车用电机领 域已迎来快速的发展时期。同期亦然国产电机厂商利用中国新能源汽车发展的 先发上风和原土上风，迅速建立工夫护城河，进行国产化替代，居品向中高端 突破的历史性机遇时期。本形势的得手实施将在很大程度上助力公司责骂坐褥 成本，进步居品质料强健性，并丰富公司在电机应用上的劝诫。       公司为电机领域开端企业，本形势围绕电机领域伸开,与公司的主营业务产 品班师有筹商。2021 年至 2024 年 6 月，公司的营业收入分别为 58,444.95 万元、 有浩荡的市集需求，为本形势后续居品落地奠定市集基础。       （3）公司东谈主才团队成为公司工夫革命的来源       公司优秀的居品研发想象能力和工程制造能力最终将通过劝诫丰富的研发 东谈主才和工程师团队实现。通过多年的工夫积攒和形势实践，公司培养并领有了 一批具备机械、电子、抵制、工业软件、传感器、智能制造等跨领域多学科知 识空洞和集成运用能力的研发东谈主员及工程师团队。公司中枢研发团队具备多年 的行业劝诫，强健、高造就的研发团队组成了公司凸起的研发劝诫上风。同期， 公司多年来真贵外部东谈主才的引进职责，不停注入崭新血液，翻开研发新念念路。 公司东谈主才团队为本形势的实施提供了东谈主才保障。       本形势经营投资总额为 7,294.00 万元，召募资金插足金额为 6,700.00 万元。                                                    单元：万元       序号           形势              金额              比例 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书              所有这个词                      7,294.00            100%     具体情况如下：     （1）工程用度     工程用度主要包括拓荒购置及安装费和建筑工程费，分别为 3,922.00 万元 和 160.00 万元。本形势拓荒购置费为 3,735.00 万元，拓荒安装费暂按拓荒购置 费的 5%计，为 187.00 万元。拓荒购置详备情况如下：                                                      单元：万元              拓荒称呼                               金额 纳米压痕仪                                                   270.00 磁体流变测量职责站 HAAKEMARS                                     850.00 振动磁强计-VSM                                               320.00 DynaCool 无液氦空洞物性测量系统                                    460.00 伺服压力机/脉冲取向                                              450.00 振动样品磁强仪器（VSM）                                           276.00 扫描电子显微镜（SEM）                                            350.00 其他拓荒                                                    759.00               所有这个词                                       3,735.00     （2）工程成就其他用度     形势成就有筹商的工程成就其他用度所有这个词 2,999.00 万元，包括研发插足 其他形势日常用度）、可行性研究费 4.00 万元。     （3）想到打算费     想到打算费按照工程用度与工程成就其他用度之和的 3%想到打算，其估算值为 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书      本形势成就期为 30 个月。具体实施程度安排如下：                      第T年                   第 T+1 年        第 T+2 年 序号     形势称呼      本形势不班师产奏效益。      （1）地皮情况      本形势选址江北区投资创业园区 C 区通宁路 399 号和浙江省宁波市江北区 慈城镇欣盛路 599 号（即原浙江省宁波市江北区 CC07-02-47 工业地块），已分 别取得编号为“浙（2019）宁波市慈城不动产权第 0330735 号”和“浙（2023）宁 波市慈城不动产权第 0093408 号”不动产权证。      （2）形势审批情况      本形势已取 得宁波 市 江北区经济 和信息 化 局出具的项 目代码 为 2304-      本形势已取得宁波市生态环境局出具的《江北区“霸术环评+环境模范”清 单式经管更动成就形势登记表备案受理书》（编号：23-115），同意备案。 三、召募资金投资形势与上次募投形势的区别和有筹商      本次募投形势中“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩 建及研发中心扩建形势”为上次募投形势，主要系上次募资后，形势成就仍存 在资金缺口，为保证形势得手成就，公司连续召募资金进行插足，两次募投项 目插足情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                             单元：万元         募投形势                  投资总额          上次召募插足        本次召募资金插足 年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷 却系统零部件改扩建及研发中心扩                 18,059.00     12,000.00       6,059.00 建形势    本次募投形势中“泰国新建汽车零部件坐褥基地形势”拟新增 300 万件门类 电机、130 万件充电门执行器、130 万件隐形门把手执行器和 300 万件洗涤泵， 与上次募投形势均围绕公司主营业务伸开，但不管是新增产能类型，实檀越体， 照旧实施地点均存在差异，具体对比如下：    募投形势                 新增产能                 实施地点          实檀越体 泰国新建汽车零部件                 执行器、130 万件隐形门把手执行器            泰国           泰国恒帅 坐褥基地形势                 和 300 万件洗涤泵 年产 1,954 万件汽车                 年产 700 万件车用微电机、400 万件 微电机、清洗冷却系                 车用清洗泵、710 万件雨刮喷嘴、             宁波           恒帅股份 统零部件改扩建及研 发中心扩建形势                 年产 63 万件电子轮回泵、277 万件 新能源汽车微电机及                 智能主动感知清洗泵及有筹商传感器 热经管系统、智能感                 清洗喷嘴、1,860 万件（套）车用微           宁波           通宁电子 知清洗系统零部件生                 电机、清洗泵、雨刮喷嘴及清洗系 产基地成就形势                 统    本次募投形势中“研发中心改扩建形势”聚焦于稀土磁性材料成型工夫、 磁材粉末备制工夫、谐波磁场电机工夫的产业化落地，进一步鼓励公司的纵向 一体化计谋。而公司上次募投形势“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系 统零部件改扩建及研发中心扩建形势”中的研发中心扩建服务于公司已有电机技 术延长，两者在研发主义及揣测取得的研发结果上存在差异。 四、本次刊行合适国度产业政策和板块定位    本次刊行显示《注册经管办法》第三十条对于合适国度产业政策和板块定 位（召募资金主要投向主业）的轨则。    （一）主营业务与召募资金投向的合规性    公司主要从事车用电机工夫、流体工夫有筹商居品的研发、坐褥与销售，致 力于成为全球开端的汽车电机工夫贬责决策供应商。公司所处行业为汽车零部     宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书     件行业。汽车工业是我国支撑产业之一，汽车零部件制造业是汽车工业发展的     基础，是汽车工业的进攻组成部分。为援助汽车零部件行业的发展，我国比年     来出台了多项激励政策，具体请参见“第四节 刊行东谈主基本情况”之“七、公司     所处行业基本情况”之“（一）行业监督经管体制和主要法律律例”。       公司本次募投形势不触及《国务院对于化解产能严重充足矛盾的指导意见》     （2019 年本）》所轨则的限制类及淘汰类产业，合适国度产业政策，不存在需     要取得专揽部门意见的情形。       （二）召募资金投向与主业的关系       对于本次召募投向与主业的关系如下：                                年产 1,954 万件汽车                  泰国新建汽车零部件    微电机、清洗冷却系        研发中心改扩建项        形势                   坐褥基地形势      统零部件改扩建及研           目                                  发中心扩建形势 （包括 居品 、服 务、技        是                是           否 术等，下同）的扩产                                                是，本形势目的之                                                一在于谐波磁场技                      否                否        术的蜕变。谐波磁 的升级                                                场电机工夫属于电                                                机底层工夫的变革 务在其 他应 用领 域的拓        否                否           否 展                                                是，本形势的目的 卑劣的（横向/纵向）延          否                否        在磁性材料领域的 伸                                              工夫能力，属于公                                                司对上游的延长 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 五、本次刊行对公司经营经管和财务景色的影响   （一）对公司经营经管的影响   本次刊行召募资金成就形势合适国度有筹商的产业政策、顺应行业发展趋势、 适配公司发展计谋和业务拓展的需要，具有细致无比的市集远景和盈利空间。本次 募投形势成就的得手实施可灵验进步公司的竞争力，进一步提高公司的市集知 名度和行业影响力，合适公司的计谋发展主义。   本次召募资金到位后，公司的资金实力将得到进步，大略显示坐褥经营的 资金需求；召募资金投资形势建成后，将丰富公司形势实施劝诫和国际化运营 劝诫，拓宽公司市集布局，进步客户服务体验和公司空洞实力，巩固市集竞争 上风，提高公司盈利能力和可不绝发展能力，合适公司的计谋霸术。   （二）对公司财务景色的影响   本次刊行完成后，公司金钱畛域将有所增加，自有资金实力和偿债能力将 得到提高，为公司的后续发展提供有劲保障。本次可转债转股前，公司使用募 集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小；本次可转债的转股期着手后，若 可转债持有东谈主陆续实现转股，公司的金钱欠债率将冉冉责骂，公司净金钱畛域 将有所增加，金钱欠债率相应责骂，财务结构更趋合理。同期，跟着召募资金 投资形势的鼓励，公司有筹商形势效益将冉冉开释，举座盈利能力随之提高。 宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                  第八节 历次召募资金运用 一、上次召募资金的刊行到位情况 召募资金为初次公开刊行股票召募资金事项。具体如下：      经中国证券监督经管委员会《对于同意宁波恒帅股份有限公司初次公开发 行股票注册的批复》（证监许可【2021】827 号）同意注册，公司初次公开发 行东谈主民币普通股（A 股）股票 2,000.00 万股，每股面值 1.00 元，每股刊行价钱 为东谈主民币 20.68 元，召募资金总额为东谈主民币 41,360.00 万元，扣除与本次刊行有 关的用度东谈主民币 3,865.38 万元（不含税）后召募资金净额为东谈主民币 37,494.62 万 元。安分国际司帐师事务所（特殊普通合伙）已于 2021 年 4 月 2 日对公司召募 资金到位情况进行了审验，并出具“安分业字【2021】16251 号”《验资讲解》。 二、上次召募资金的存放经管情况      为了表率召募资金的经管和使用，保护投资者权益，公司依照中国证监会 《上市公司监管指引第 2 号——上市公司召募资金经管和使用的监管要求》等 文献的相关轨则，联结公司执行情况，制定了《召募资金经管办法》，根据上 述办法的轨则，公司对召募资金实行专户经管。公司已将上述召募资金存放于 召募资金专项账户，并与保荐机构、存放召募资金的买卖银行签署了《召募资 金三方监管契约》。      死心 2024 年 6 月末，上次召募资金存放专项账户的入款余额如下：                                                                 单元：元 序号         开户行称呼                银行账号         运行存放金额             入款余额      中国农业银行股份有限公司宁      波江北分行      宁波银行股份有限公司江北支      行      中国银行股份有限公司宁波市      江北支行                   所有这个词                          387,800,000.00   13,348,603.33 注：运行存放金额 387,800,000.00 元中包含尚待支付的刊行用度 12,853,789.23 元，扣除该刊行 用度后的召募资金净额为 374,946,210.77 元 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书    死心 2024 年 6 月末，公司募投形势累计使用召募资金 263,140,813.44 元， 累计利息收入、容或收益扣除银行手续费后的净额为 21,543,206.00 元。期末尚 未使用的召募资金余额为 133,348,603.33 元，其中存放于召募资金专户活期存 款余额为 13,348,603.33 元，容或居品余额为 120,000,000.00 元。 三、上次召募资金的插足程度情况    （一）上次召募资金使用情况对照表     宁波恒帅股份有限公司                                                                                          向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                                                                                                                                  单元：万元 召募资金总额：37,494.62                                                      已累计使用召募资金总额：26,314.08 变更用途的召募资金总额：0.00                                                      各年度使用召募资金总额： 变更用途的召募资金总额比例：0.00%                                                   2021 年使用：9,331.55            投资形势                         召募资金投资总额                                      截止日召募资金累计投资额                                                                                                                 执行投资金额与 形势达到预定可使用状态 序                               召募前承诺 召募后承诺                            召募前承诺 召募后承诺投      承诺投资形势        执行投资形势                                执行投资金额                                   执行投资金额 召募后承诺投资                     日期 号                               投资金额         投资金额                       投资金额          资金额                                                                                                                  金额的差额     年产 1,954 万件汽 年产 1,954 万件汽     车微电机、清洗冷 车微电机、清洗冷     却系统零部件改扩 却系统零部件改扩     建及研发中心扩建 建及研发中心扩建     形势      新 能 源 汽 车 微 电 形势                     新能源汽车微电     机及热经管系 机及热经管系     洗系统零部件生 洗 系 统 零 部 件 生     产基地成就形势       产基地成就形势              所有这个词                  61,597.00   37,494.62    26,314.08       61,597.00   37,494.62     26,314.08      11,180.54     注 1：执行投资总额小于承诺投资总额主要系召募资金投资形势仍处于成就期，上次召募资金后续将不绝用于召募资金投资形势；     注 2：公司于 2023 年 4 月 10 日召开第二届董事会第六次会议、第二届监事会第五次会议审议通过了《对于召募资金投资形势宽限及部分形势新增实施地点     的议案》，同意公司将初次公开刊行股票召募资金投资形势之“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建形势”达到揣测可使     用状态日期由 2023 年 4 月 11 日疗养至 2024 年 4 月 11 日；同意公司将“新能源汽车微电机及热经管系统、智能感知清洗系统零部件坐褥基地成就形势”预定 宁波恒帅股份有限公司                                                           向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 可使用状态日期由 2023 年 4 月 11 日疗养至 2025 年 4 月 11 日。公司于 2024 年 4 月 24 日召开第二届董事会第十四次会议、第二届监事会第十二次会议审议 通过了《对于部分召募资金投资形势宽限的议案》，同意公司将初次公开刊行股票召募资金投资形势之“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改 扩建及研发中心扩建形势”达到揣测可使用状态日期由 2024 年 4 月 11 日疗养至 2025 年 4 月 11 日 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书   （二）上次召募资金执行投资形势变更情况   死心 2024 年 6 月末，本公司不存在变更上次召募资金执行投资形势的情况。   （三）上次召募资金投资形势对外转让或置换情况   公司于 2021 年 4 月 26 日召开第一届董事会第十三次会议、第一届监事会 第七次会议，审议通过了《对于使用召募资金置换事前插足募投形势资金和已 支付刊行用度自筹资金的议案》，同意公司使用召募资金置换事前插足募投项 目的自筹资金 26,953,794.72 元及已支付刊行用度的自筹资金 1,415,094.26 元， 共计 28,368,888.98 元。公司寂寥董事对该事项发表了同意的寂寥意见，保荐机 构出具了核查意见，安分国际司帐师事务所（特殊普通合伙）出具了《宁波恒 帅股份有限公司以召募资金置换事前插足募投形势及已支付刊行用度的自筹资 金的鉴证讲解》（安分业字【2021】23158 号）。   （四）上次召募资金投资形势的金钱运行情况   死心 2024 年 6 月末，公司不存在上次召募资金中以金钱认购股份的情况。   （五）暂时闲置召募资金使用情况   死心 2024 年 6 月末，公司不存在临时将闲置召募资金用于其他用途的情况。   （六）闲置召募资金进行现款经管情况 第六次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款经管的议案》， 同意公司在确保不影响召募资金投资形势成就和公司正常运营的情况下，同意 公司使用不迥殊东谈主民币 30,000.00 万元的闲置召募资金进行现款经管。 次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款经管的议案》，同 意公司在确保不影响召募资金投资形势成就和公司正常运营的情况下，同意公 司使用不迥殊东谈主民币 26,000.00 万元的闲置召募资金进行现款经管。           宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书           议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款经管的议案》，同意公           司在确保不影响召募资金投资形势成就和公司正常运营的情况下，同意公司使           用不迥殊东谈主民币 16,000.00 万元的闲置召募资金进行现款经管。           会议审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款经管的议案》，同意公           司在确保不影响召募资金投资形势成就和公司正常运营的情况下，同意公司使           用不迥殊东谈主民币 13,000.00 万元的闲置召募资金进行现款经管。           四、上次召募资金的形势效益情况               死心 2024 年 6 月末，公司上次召募资金投资形势实现效益情况如下：                                                                                 单元：万元     执行投资形势                                          最近三年及一期执行效益                   截止日投资                                                               截止日累        是否达                   形势累计产     承诺效益                                                      计实现效        到揣测 序                                                                          2024 年       形势称呼        能利用率                   2021 年      2022 年     2023 年                   益        效益 号                                                                          1-6 月     年产 1,954 万件                           形势建成正常     汽车微电机、                           运行并完全达     清洗冷却系统        尚未完全达     零部件改扩建        产                           现 年 净 利 润     及研发中心扩     建形势     新能源汽车微                           形势建成正常     电机及热经管                           运行并完全达     系统、智能感        不适用（注                                                                 不适用        不适用     知清洗系统零        2）                                                                  （注 2）       （注 2）                           现 年 净 利 润     部件坐褥基地     成就形势           注 1：上次召募资金投资形势年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中           心扩建形势尚未结项，形势仍在不绝插足           注 2：死心 2024 年 6 月末，新能源汽车微电机及热经管系统、智能感知清洗系统零部件坐褥基           地成就形势尚未建成，不适用累计产能利用率，不适用达产效益           五、上次召募资金的信息线路情况               本公司上次召募资金使用情况与公司各年度如期讲解和其他信息线路文献           中线路的相关内容不存在差异。 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 六、司帐师事务所对上次召募资金使用情况的鉴证论断   中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）对公司《上次召募资金使用情况讲解》 进行了审核，并出具了《上次召募资金使用情况鉴证讲解》（中汇会鉴 202410010 号），以为：恒帅股份经管层编制的《上次召募资金使用情况讲解》 在扫数要紧方面合适中国证券监督经管委员会发布的《监管王法适用指引—— 刊行类第 7 号》的轨则，公允反应了恒帅股份死心 2023 年 12 月 31 日的上次募 集资金使用情况。 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                    第九节 声明 一、刊行东谈主及全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高级经管东谈主员承诺本召募说明书内容确凿、准 确、完好，不存在相当纪录、误导性述说或要紧遗漏，按照诚信原则履行承诺， 并承担相应的法律攀扯。   全体董事：              许宁宁          俞国梅              张丽君              章定表          王溪红   全体监事：              邬赛红          王    艳       余丽琴                                     宁波恒帅股份有限公司                                        年     月   日 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 一、刊行东谈主及全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高级经管东谈主员承诺本召募说明书内容确凿、准 确、完好，不存在相当纪录、误导性述说或要紧遗漏，按照诚信原则履行承诺， 并承担相应的法律攀扯。   高级经管东谈主员：              许宁宁         许尔宁           张丽君              丰慈瑾         马丽娜           丁春盎              许恒帅         廖维明                                    宁波恒帅股份有限公司                                       年    月   日 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 二、刊行东谈主控股股东、执行抵制东谈主声明   本公司或本东谈主承诺本召募说明书内容确凿、准确、完好，不存在相当纪录、 误导性述说或要紧遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律攀扯。 控股股东：宁波恒帅投资经管有限公司 控股股东法定代表东谈主：                    许宁宁 执行抵制东谈主：              许宁宁                     俞国梅                                             年    月   日 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 三、保荐机构（主承销商）声明   本公司已对召募说明书进行核查，证据召募说明书的内容确凿、准确、完 整，不存在相当纪录、误导性述说或要紧遗漏，并承担相应的法律攀扯。 保荐代表东谈主：              胡国木                     夏景波 形势协办东谈主：              吴秋尘 保荐机构总司理：              姜文国 保荐机构董事长： （法定代表东谈主）      冉   云                                 国金证券股份有限公司（公章）                                        年    月    日 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 四、保荐机构（主承销商）经管层声明   本东谈主已端庄阅读本召募说明书的全部内容，证据召募说明书不存在相当记 载、误导性述说或者要紧遗漏，并对召募说明书确凿性、准确性、完好性、及 时性承担相应法律攀扯。 保荐机构总司理：               姜文国 保荐机构董事长： （法定代表东谈主）       冉   云                                  国金证券股份有限公司（公章）                                       年     月     日 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 五、刊行东谈主讼师声明   本所及承办讼师已阅读宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公 司债券召募说明书，证据召募说明书内容与本所出具的法律意见书不存在矛盾。 本所及承办讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律意见书的内容无异议，确 认召募说明书不因援用上述内容而出现相当纪录、误导性述说或要紧遗漏，并 承担相应的法律攀扯。 事务所负责东谈主（签名）：               薛天鸿 承办讼师（签名）：               高   慧 承办讼师（签名）：               许玲玉                                     上海国瓴讼师事务所                                       年   月   日 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 六、司帐师事务所声明   本所及署名注册司帐师已阅读宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可 蜕变公司债券召募说明书，证据召募说明书内容与本所出具的审计讲解等文献 不存在矛盾。本所及署名注册司帐师对刊行东谈主在召募说明书中援用的审计讲解 等文献的内容无异议，证据召募说明书不因援用上述内容而出现相当纪录、误 导性述说或要紧遗漏，并承担相应的法律攀扯。                        司帐师事务所负责 中汇司帐师事务所(特殊普通合伙)                        东谈主：                                           余   强      中国·杭州             署名注册司帐师：                                            吴 广                        署名注册司帐师：                                           赵   奎                                   年   月   日 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 七、信用评级机构声明   本机构及署名资信评级东谈主员已阅读召募说明书，证据召募说明书与本机构 出具的资信评级讲解不存在矛盾。本机构及署名资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募 说明书中援用的资信评级讲解的内容无异议，证据召募说明书不因援用上述内 容而出现相当纪录、误导性述说或要紧遗漏，并承担相应的法律攀扯。 署名资信评级东谈主员：               李敬云 署名资信评级东谈主员：              王佳晨子 资信评级机构负责东谈主：               万华伟                              联合股信评估股份有限公司                                    年   月   日 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 八、刊行东谈主董事会对于本次刊行的有筹商声明及承诺   （一）未来十二个月股权融资经营   自本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券决策被公司股东大会审议通过之 日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况笃定是否实施其他再融资经营。   （二）本次向不特定对象刊行摊薄即期通告及填补措施   由于本次刊行可能导致公司每股收益有所下落，存在即期通告被摊薄的风 险，为增强公司不绝通告股东的能力，充分保护中小股东的利益，公司将采选 多项措施以保障本次刊行后公司灵验使用召募资金，具体措施如下：   为表率公司召募资金的使用与经管，确保召募资金的使用表率、安全、高 效，公司已根据有筹商法律律例制定了《宁波恒帅股份有限公司召募资金经管制 度》，公司将严格按照国度有筹商法律律例及中国证监会、深圳证券交易所的要 求，对召募资金进行专项存储，保证召募资金合理表率使用，合理堤防召募资 金使用风险。   本次召募资金到位后，公司将在资金的经营、使用核算和堤防风险方面强 化经管，积极鼓励募投形势的成就速率，争取早日实现募投形势的预期效益， 增加以后年度的股东通告，责骂本次刊行导致的即期通告摊薄的风险。   公司未来将进一步提高经营和经管水平，进步公司的举座盈利能力。公司 将严格按照《公司法》《证券法》《上市公司王法指引》等法律、律例和表率 性文献的要求，进一步提高经营经管水平，不停完善公司治理结构，确保投资 者大略充分诈欺投资者的权利，董事会大略按照公司王法的轨则诈欺权益，作念 出科学、合理的决策；寂寥董事大略寂寥履行职责，保护公司尤其是中小投资 者的正当权益，为公司的不绝强健发展提供科学灵验的治理结构和轨制保障。   为进一步完善公司利润分派政策，增加利润分派决策透明度、更好的通告 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 投资者，惊叹股东利益，公司根据中国证监会《对于进一步落实上市公司现款 分成相关事项的示知》及《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现款分成》的 有筹商要求，在充分议论对股东的投资通告并兼顾公司的成长和发展的基础上， 公司联结自身执行情况制定了《未来三年（2023-2025 年）股东分成通告霸术》， 强化了对投资者不绝、强健、科学的通告霸术与机制，保证了利润分派政策的 连气儿性和强健性。 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书 （本页无正文，为《宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券 召募说明书董事会声明》之盖印页）                                宁波恒帅股份有限公司                                            董事会                                   年    月     日 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书                第十节 备查文献   除本召募说明书所线路的而已外，本公司按照要求将下列文献行为备查文 件，供投资者查阅： （一）刊行东谈主最近三年的财务讲解及审计讲解，以及最近一期的财务讲解； （二）保荐东谈主出具的刊行保荐书、刊行保荐职责讲解和守法拜谒讲解； （三）法律意见书和讼师职责讲解； （四）董事会编制、股东大会批准的对于上次召募资金使用情况的讲解以及会 计师出具的鉴证讲解； （五）资信评级讲解； （六）债券持有东谈主会议王法； （七）其他与本次刊行相关的进攻文献。   自本召募说明书公告之日起，除法定节沐日之外的逐日 9:30-11:30，13:30- 查文献，亦可在中国证监会指定网站查阅本次刊行的有筹商文献。